Tal como acontece todos os anos em Janeiro, a corrida das emissoras para obter fundos continua, destacando a abundância significativa de liquidez pelo investidores institucionais a quem as emissões são dirigidas. Afinal, eu taxas os picos mais altos dos últimos meses estão se suavizando lentamente e é um pouco mais conveniente refinanciar. Porém, ainda faltam questões voltadas ao setor público de varejo, que costuma caracterizar esta época do ano.
Depois de abrir 2024 com Eni, Mediobanca e Generali, aqui estamos no campo Unicredit e B para Banco, que emitem duas obrigações subordinadas para investidores institucionais que solicitaram um total de cerca de 6 mil milhões de euros.
Unicredit coloca título Tier 2 na área de 5,45%
UniCredit colocou uma obrigação subordinada Tier 2, a primeira deste tipo emitida pela Piazza Gae Aulenti desde 2020, no valor de mil milhões de euros. O título, reservado a investidores institucionais, tem prazo de 1 anos e 10 meses (abril de 3), mas pode ser resgatado após 2034 anos e 5 meses e paga cupom fixo de 3% até abril de 5,375. O preço de emissão é de 2029 %, equivalente a um spread de 99,847 pontos base face à taxa de referência do swap, reduzido durante a colocação, dada a grande afluência de ordens a partir dos 280 bps iniciais. Foram mais de 315 investidores e as encomendas ultrapassaram os 200 mil milhões de euros.
Caso o emissor não exerça a opção de compra, o cupom será zerado com base na taxa de swap de 5 anos vigente naquele momento, acrescida do spread inicial. A alocação final viu a prevalência de fundos com 67% e a seguinte distribuição geográfica: Reino Unido (31%), França (18%), Itália (14%), países nórdicos (10%) e Alemanha/Áustria (10%). %). O Banco UniCredit desempenhou o papel de Coordenador Global e Joint Bookrunner juntamente com Barclays, BNP, Mediobanca, Morgan Stanley, Santander e UBS.
Bper escolhe título perpétuo e coloca 500 milhões
O Bper Banca, por sua vez, colocou uma obrigação perpétua (AT1) de 500 milhões e uma taxa fixa de 8,375% no fecho (após um início nos 9%). A procura por parte de investidores institucionais é superior a 3,2 mil milhões de euros. A emissão é exigível em 16 de julho de 2029 a 100. O investimento mínimo começa a partir de 200.000 euros. Os bookrunners para a colocação são: Barclays, Deutsche Bank, IMI (Intesa Sanpaolo), Mediobanca, Morgan Stanley, Ubs.
Na última segunda-feira, 8 de janeiro, eles foram 3 mil milhões de euros emitidos em títulos divididos em mil milhões de obrigações Eni, 1 milhões de obrigações hipotecárias do Mediobanca e duas obrigações Generali de 750 e 500 milhões de euros
