A Italian Investment Conference 2018, organizada nos dias 16 e 17 de maio em Milão pela UniCredit com a colaboração da Kepler Cheuvreux, confirma o interesse dos investidores internacionais pelos ativos italianos. De fato, 52 empresas italianas listadas e 160 investidores, 75% estrangeiros, participam do evento.
Com base nos dados fornecidos pela Dealogic, nos primeiros quatro meses de 2018, a emissão de instrumentos de capital no nosso país atingiu 2,8 mil milhões de euros, uma melhoria face aos 2 mil milhões registados entre janeiro e abril de 2017 (se excluirmos o aumento de capital iniciado pelo banco na Piazza Gae Aulenti).
O crescimento torna-se ainda mais significativo se tivermos em conta que, a nível europeu, no mesmo período de referência, a emissão de acções desceu 46 mil milhões face a 68 mil milhões do ano anterior. “Neste cenário – lê-se na nota do banco – o UniCredit confirma-se como um dos bookrunners mais ativos na emissão de ações em Itália nos primeiros quatro meses, segundo o ranking Dealogic”.
Por falar em atividade de M&A, os dados do Megermarket falam de um aumento substancial na Itália nos primeiros quatro meses de 2018: o volume de transações subiu para 50 bilhões de euros desde o início do ano, contra 36 bilhões no mesmo período de 2017 , com um aumento de cerca de 39%.
No decurso da sessão do plenário que caracterizou o primeiro dia de trabalho, decorreu um debate entre algumas empresas (Erg, EI Towers e Iren) e investidores (Macquarie, Pan European Investment Fund II, PSP Investments) sobre a questão das infraestruturas, um dos setores em que fortes as atenções têm se concentrado nos últimos meses, com operações de M&A concluídas a múltiplos muito elevados.
“Existem inúmeras empresas italianas – continua Unicredit – operando no setor que se destacam em termos de know-how, tecnologia e base de clientes e são capazes de exportar suas habilidades, tornando-se centros globais de excelência. O setor das infraestruturas assume-se cada vez mais como crucial nos objetivos de crescimento de vários países, incluindo a Itália, tanto que existem fortes expectativas de um reequilíbrio dos recursos alocados às infraestruturas no novo orçamento da União Europeia em discussão”.
"O valor do investimento necessário para atender às necessidades de infraestrutura italiana pode ser estimado 250 mil milhões de euros, exige uma utilização mais eficiente dos fundos públicos europeus e nacionais, a identificação de um número limitado de projetos prioritários, uma maior utilização do sistema de garantias e por fim um maior envolvimento do capital privado" ele adicionou Alfredo De Falco, chefe do CIB Itália da UniCredit. “Neste último aspecto, as infraestruturas estão se tornando um ativo importante na carteira dos investidores globais, com recursos disponíveis para os gestores de fundos no valor de 160 bilhões de dólares no final de 2017. Bancos como o nosso podem apoiar empresas tanto em necessidades de financiamento quanto em atividades de assessoria, ajudando-as na escolha do melhor estrutura financeira para a operação única e no acesso ao mercado de capitais com instrumentos como project bonds, particularmente adequados para as fases posteriores à implementação".
