A UniCredit vendeu a Pioneer para a francesa Amundi por 3,545 bilhões. O acordo vinculativo assinado pelo grupo bancário exclui a Negócio pioneiro na Polónia, vendido nos últimos dias e, além da contraprestação acordada, prevê ainda o pagamento de um dividendo extraordinário de 315 milhões que a Unicredit receberá antes do fechamento da operação. O título está em ascensão na Piazza Affari.
Em nota a Unicredit sublinha que a operação terá um positivo no CET1 do instituto da Piazza Gae Aulenti estimado em cerca de 78 pontos base.
Como parte da transação, a UniCredit e a Amundi formarão uma parceria estratégica para a distribuição de produtos de gestão de ativos na Itália, Alemanha e Áustria consolidada por um contrato de distribuição de dez anos. O UniCredit vai se reposicionar em um modelo de negócios focado na distribuição, mantendo a exposição às receitas de tarifas e comissões geradas pela colocação de produtos de gestão de ativos.
A transação vai gerar uma mais-valia líquida para o UniCredit a nível consolidado de 2,2 mil milhões de euros em 2017, com um impacto positivo no Common Equity Tier 1 do UniCredit estimado em cerca de 78 pontos base, de acordo com o comunicado do grupo.
A transação, aprovada pelos Conselhos de Administração da UniCredit, Pioneer e Amundi, está sujeita às condições precedentes usuais, incluindo a obtenção das aprovações necessárias das autoridades de supervisão e antitruste. A conclusão da transação está prevista para o primeiro semestre de 2017.
Comentando sobre a transação, Jean Pierre Mustier, CEO da UniCredit, afirmou: “A venda da Pioneer para a Amundi é outro exemplo tangível da nova abordagem estratégica da UniCredit anunciada em 11 de julho de 2016. Pioneer, sua equipe e seus clientes institucionais e de varejo passará a fazer parte de um operador primário em gestão de ativos, reconhecido mundialmente. Graças a um contrato de distribuição de longo prazo, os clientes do UniCredit terão acesso a uma gama mais ampla de produtos e serviços de qualidade, enquanto o Grupo se beneficiará de receitas mais altas de taxas de distribuição resultantes de entradas esperadas mais altas. Após a transação, a Itália se tornará o segundo mercado doméstico da Amundi, e Milão, em particular, representará um de seus principais centros de investimento, com a criação de novos empregos e, ao mesmo tempo, garantindo a proximidade com o UniCredit, nossos funcionários e clientes”.
O grupo Unicredit apresenta-se aos analistas amanhã em Londres com o Capital Markets Day, durante o qual Jean Pierre Mustier atualizará os investidores sobre a implementação do plano estratégico do grupo e sobre os ajustes feitos nestes primeiros meses desde a sua nomeação como chefe do gigante do crédito .
Do lado francês, porém, para apoiar a compra da Pioneer, a Amundi lançará um aumento de capital de 1,4 bilhão. Espera-se que a transação produza sinergias antes de impostos de aproximadamente € 180 milhões anualmente, com implementação total dentro de 3 anos: aproximadamente € 150 milhões de sinergias de custo devem ser realizadas graças à unificação de plataformas de investimento, a otimização de serviços de TI e a racionalização de custos administrativos e de back-office; Esperam-se 30 milhões de euros em sinergias de receita com potencial cross-selling e outras formas de otimização de receita (corretagem…) . Os custos totais de integração estão estimados em cerca de 190 milhões de euros antes de impostos e deverão ser realizados em 2017 e 2018
A aquisição da Pioneer também deve gerar um aumento no Lucro por Ação da Amundi em cerca de 30%, contabilizando o efeito das sinergias anualmente e excluindo os custos de reestruturação. O retorno do investimento (o chamado Retorno do Investimento) da aquisição em três anos está em linha com a meta de 10% da Amundi.
Finalmente, a transação deve ter um efeito positivo no lucro líquido por ação da controladora Crédit Agricole Sa de mais de 5%, levando em conta as sinergias esperadas e excluindo os custos de reestruturação, o banco também especifica. O impacto da transação no Cet1 do Credit Agricole Sa afetará entre 55 e 85 pontos base, com base em uma participação no aumento de capital da Amundi que se traduz pós-aquisição em uma participação da Ca entre 66,7% e 75,6%. A política de dividendos da Ca – sublinha a nota – mantém-se inalterada. Para o grupo Credit Agricole, a aquisição da Pioneer pela Amundi está “em linha com os objetivos do Plano de Médio Prazo Ambition Strategique 2020”.
