Investimentos disparados, preços baixíssimos, mercado superlotado. É uma equação difícil, quase um paradoxo, que Tim, Vodafone e WindTre se deparam. O desafio da telefonia móvel, onde a Iliad chegou com ofertas de barganha acelerando a corrida ao fundo do poço e conquistando 2 milhões de clientes em poucos meses, é medido pela revolução 5G, o novo padrão que tornará possível a Internet das coisas e cidades inteligentes . Ninguém quer ficar de fora e o concurso de frequências, que acaba de terminar, vai descarregar nas empresas um custo adicional de 6,5 mil milhões, que o Estado italiano, sempre voraz, vai cobrar entre agora e 2022. Uma despesa que 80% vai a cargo das duas Big Vodafone e Tim. Se olharmos então para a telefonia fixa, a equação é igualmente difícil: por um lado, os gigantes da Web – Google, Facebook, Apple, Amazon – apropriam-se de serviços e conteúdos sem investir um único euro nas redes que os tornam possíveis ; por outro lado, a revolução da fibra ótica, impulsionada pela entrada no campo da Fibra Aberta (50% Enel e 50% Cdp), reabriu o jogo do acesso. O nó não resolvido da rede Telecom, entre spin-off e possíveis acordos com a OF, é mais uma pedra no caminho das telecomunicações italianas.
A síntese extrema de todos esses movimentos e transformações em andamento é esta: pressão competitiva em seu máximo, preços e receitas em níveis mais baixos. Quão sustentável será esse modelo? Que retorno se espera dos colossais investimentos planejados? E que modelo industrial permitirão construir? Em jogo está um setor chave e, em última instância, daqui passa o desenvolvimento futuro do país. Não só na Itália. Em setembro, o CEO da Orange - o equivalente ao nosso Tim - deu o alarme: quando "há ofertas por menos de 10 ou mesmo 5 euros para uma assinatura mensal de ADSL - disse ele durante uma audiência no Parlamento em Paris - o plano de ultra banda larga na França está enfraquecido ou mesmo em perigo”. Mas é realmente assim? Em parte sim, em parte não.
Voltando à Itália, os números são bastante impressionantes. O ARPU (receita média por cliente), usado como referência no setor, diminuiu para todos no setor móvel. De acordo com uma pesquisa do Mediobanca R&S apresentada em março passado, na Itália oscilou entre 12 e 14 euros em 2016, mas está caindo abaixo de 10 euros devido à guerra de preços desencadeada pela Ilíada. Números que comparam na Europa com o Arpu de 32 euros na Suíça para a Swisscom, 22 euros em França para a Orange e 21,6 euros no Reino Unido para a própria Vodafone.
MAIS INVESTIMENTOS, MENOS RECEITAS
Outros números ajudam a entender. As telecomunicações italianas valem 32,2 bilhões. Parado na fogueira por anos, em 2017 i as receitas globais registaram um crescimento modesto de 0,9% correspondendo a 300 milhões ou pouco mais. Os preços estão em queda: levando o índice de preços das utilidades a 100 em 2010, a eletricidade está em 129 em 2018, o gás em 108, os resíduos em 125, os transportes urbanos em quase 122 e as comunicações em 89 Ou seja, apenas os serviços de telecomunicações têm preços mais baixos do que em 2010. Todos os outros aumentaram e alguns nem tanto.
O euJá os investimentos cresceram 7,5 bilhões (sem contar 5G) e tem focado na rede de banda ultralarga. E assim na última pesquisa da Agcom lê-se que a rede de cobre está a perder ligações (-14,5%) superada pela rede mista fibra-cobre (+90%) impulsionada "pelos serviços grossistas oferecidos pela Tim" e pela rede fibra pura que registou um crescimento de 47% o número de acessos, "impulsionados pelos serviços de Fibra Aberta".
O tráfego de dados é o motor do sprint: entre 2013 e 2017 cresceu mais de 250% na rede fixa e quintuplicou na rede móvel.
MAIS GIG, MENOS EURO. E A QUALIDADE?
Perante a escalada de ofertas “mais Giga, menos euros”, agora o limiar psicológico dos 10 euros para falar, surfar, bate-papo ou baixar vídeos parece intransponível, gerando no cliente a convicção de que quebrá-lo corresponde nem mais nem menos que a um furto perpetrado seus danos. Não é assim ou pelo menos nem sempre: ter um celular conectado à rede 4 ou 4.5 G é diferente de tê-lo conectado ao 3G, mesmo que muitos anúncios ignorem esse ponto. Após a chegada de Iliad, Vodafone e Tim eles responderam com Ho e Kena, suas operadoras de baixo custo. Mas a verdadeira batalha desencadeada nas marcas premium com aumentos na quantidade de largura de banda garantida. Aumentos suicidas? Para interromper esta espiral descendente, a Vodafone, que tem feito da qualidade da sua rede móvel o seu ponto forte, parece ter ido contra a maré. E há poucos dias lançou uma oferta por 40 euros que será combinada com a ativação da rede 4.5 G: conexões acima de 1 Gigabit por segundo (minutos e mensagens ilimitadas), a partir de XNUMXº de novembro de Roma e Milão e depois expandindo em todo o território nacional. Mude a filosofia: relançar sim, mas na qualidade da rede, e ser pago. Tim escolheu um caminho diferente: em setembro jogou a pedra na lagoa com uma oferta de 5 euros (50 Gigabytes e minutos ilimitados) reservada para clientes Iliad que migrassem para sua rede e aumentou a dose com uma promoção para Giga ilimitado apenas para o mês de outubro. A estratégia, observa alguém, pode abrir as portas para a concorrência por serviços de maior valor: largura de banda gratuita e serviços pagos (principalmente vídeo). Ou trazer um repasse de clientes a seu favor, no curto prazo. O tempo dirá quem está certo.
Para aprofundar: Vodafone impulsiona a nova rede, a rainha do 5G em Milão
FIBRA ABERTA, A NOVA REDE E OS GIGANTES DA WEB
Mesmo no conteúdo, no entanto, a batalha está mais aberta do que nunca. O avanço das gigantes da Web com as aquisições do WhatsApp, Messenger, YouTube etc. levou a uma concentração de poder nunca antes vista e minou o modelo da tradicional operadora vertical. Fusões no valor de dezenas de bilhões de dólares ocorreram em conteúdo (Comcast-Sky, Att-Time Warner, Vodafone comprou Liberty Global na Alemanha) e os investidores parecem já ter decidido quem ganhou a batalha: Google, Apple e Facebook capitalizam no mercado de ações mais do que o sistema TLC do mundo inteiro.
De volta à Itália, a pressão competitiva e a necessidade de transformação, reduziram o preço-alvo da Tim e comprimiram as ações na Bolsa a valores nunca antes vistos. Os problemas de governança com o impasse entre o Elliott Fund e a Vivendi certamente não ajudaram e continuam sendo um grande ponto de interrogação. Mas o Vodafone Group em Londres também sofreu uma desvalorização.
Qual será então o cenário final? Olhando para o futuro, é provável uma desagregação de atividades – rede de um lado, serviços do outro – e é nisso que a Open Fiber aposta: uma única rede só de fibra para passar todos os operadores é mais eficiente e permite reduzir custos evitando o desperdício de recursos preciosos. Se isso for verdade, também é verdade que a rede precisa de clientes para gerar receita. Tim, sem dúvida, tem um ponto forte em seus 10,85 milhões de clientes fixos e uma participação de mercado de 52,6%. Outro ponto forte é a rede de acesso ao cobre: a Mediobanca Securities avalia-a em 15 mil milhões e ainda é cedo para o deitar fora. Ainda bem que, à medida que a fibra ótica se difunde, ela perde valor: segundo a Accenture, já teria caído de 32% para 17% do valor total da infraestrutura, entre 2012 e o final do ano passado. Certamente para desligar completamente a rede de cobre, levará anos. Mas mais cedo ou mais tarde isso vai acontecer. E como será a rede e o modelo de desenvolvimento do país? Irá prevalecer o modelo Open Fiber ou de uma única empresa para a rede, que neste momento ninguém parece querer? Um terço do país avança com duas redes paralelas, outro terço – o dos concursos públicos da Infratel para áreas com deficiências de mercado – está a ser implementado pela Fibra Aberta. É no último terço – o das áreas cinzentas, rápido o suficiente, mas não rápido demais e ainda povoado por indústrias respeitáveis, que a batalha final será travada. Mas ir para onde? Seria sensato encontrar um equilíbrio entre as necessidades dos consumidores de obter preços baixos e serviços eficientes e as da indústria para garantir um desenvolvimento saudável. As autoridades (principalmente a europeia) até agora empurraram a balança para o lado dos clientes e não afetaram o monopólio dos gigantes da web. No passado, o governo italiano acumulou uma longa lista de erros enquanto a atual maioria verde-amarela não vai além de declarações genéricas. Afinal, o desenvolvimento está em jogo, mas poucos parecem realmente se importar.
Para aprofundar Open Fiber avança, Tim quer ir sozinho
