A semana da bolsa de valores na Ásia começa de forma positiva, graças às últimas notícias sobre as negociações comerciais entre os Estados Unidos e a China. Mas a atenção dos mercados, 90 anos após o grande colapso de 29, cujo aniversário cai amanhã, também está focada no impacto da política actual em Itália, Alemanha e Argentina e nas vésperas das decisões da Fed.
- Positivo esta manhã em Nikkei de Tóquio +0,4%, oHang Seng de Hong Kong +1,1%, Xangai +0,7%, e o Kospi de Seul +0,4%.
- O acordo sobre a “primeira fase” da paz comercial com Pequim, a ser assinado na cimeira da Apec marcada para 15 e 16 de Novembro no Chile, parece ter sido finalizado.
- Lo Yuan chinês aprecia ligeiramente para 7,059. O iene enfraquece para 108,8.
CHINA, TODA LOUCA PELO BLOCKCHAIN
Empresas usuárias ou desenvolvedoras de blockchain ganham destaque na lista da China, depois que o presidente Xi Jinping anunciou um compromisso do governo com a abordagem tecnológica nascida com o bitcoin: todas as criptomoedas estão em alta, começando pelo bitcoin. Sessenta empresas de ultra-alta tecnologia na Bolsa de Valores da China foram suspensas por excesso.
Começa hoje o plenário do comité central chinês que, após quatro dias de trabalhos, escolherá os nomes dos novos membros, escolhidos entre os mais jovens do partido.
TERREMOTO ELEITORAL NA ÚMBRIA E TURÍNGIA
Na Europa, Itália na liderança, mantém o tribunal o terramoto eleitoral na Úmbria. A centro-direita com a Liga do Norte e a tração de Giorgia Meloni triunfa, o Movimento Cinco Estrelas entra em colapso. O governo de Giuseppe Conte vacila, na mira do conflito de interesses após a Financial Times revelou suas ligações com um fundo de investimento ligado ao Vaticano no centro de uma investigação de corrupção. Conte admitiu que em maio de 2018 deu um parecer jurídico à empresa Fiber.4 sobre o exercício do poder de ouro sobre a Retelit, mas disse estar “muito tranquilo”.
Não menos forte foi o golpe sofrido pelo governo alemão nas eleições da Turíngia. A extrema direita torna-se a terceira força política ao esmagar a CDU de Angela Merkel. Ele mantém a esquerda radical no governo, mas perde aliados, verdes na liderança.
TRIUNFO PERONISTA NA ARGENTINA EM RISCO DE PADRÃO
Grande turbulência nos mercados também devido à esmagadora vitória do peronista Alberto Fernadez que, com 48% dos votos, derrotou o presidente cessante Mauricio Macri. O novo presidente, em funções desde Dezembro, intervirá imediatamente para fazer face à inflação (55%) e ao colapso do peso (desvalorização de 30% desde o Verão). Como escreveu Antonella Mori do ISPI: “A forte depreciação do peso nos últimos dois meses torna inevitável a reestruturação dos cerca de 100 mil milhões de dólares de dívida externa. A questão hoje não é se o país entrará em incumprimento, mas qual será a perda infligida aos detentores de títulos privados, em termos de corte do valor nominal, redução das taxas de juro e prolongamento dos prazos dos títulos”.
LONDRES RUMO À VOTAÇÃO EM 12 DE DEZEMBRO
Chegou a hora das eleições em Londres também. Hoje Boris Johnson irá propor oficialmente que o Reino regresse às urnas no dia 12 de dezembro. Os trabalhistas são a favor desde que o primeiro-ministro se comprometa a prosseguir com o Brexit apenas após um acordo com a União Europeia. Divididos, como sempre, os europeus. A França opôs-se até ao fim ao pedido de um longo adiamento (31 de Janeiro) apreciado pela Alemanha, sensível aos interesses dos grandes fabricantes de automóveis, determinada a proteger as exportações para o Reino Unido e também para a China, razão que levou Merkel a abrir o mercado 5G para a Huawei, o único país ocidental. A decisão da UE é esperada para hoje.
A libra euro foi negociada esta manhã a 0,846 (+0,1%).
ADEUS DO DRAGÃO, ATÉ O FED ACELERA QE
Esta noite em Frankfurt acontecerá a cerimônia de despedida de Mario Draghi e a investidura de Christine Lagarde que falará imediatamente após superMario na presença de Angela Merkel. O As compras do Qe 1 devem começar em 2º de novembro, o legado (sem vencimento) das compras de títulos da zona euro. Chuva de dados chegando dos EUA.
Os anúncios do Federal Reserve são esperados primeiro na quarta-feira. A previsão é de um novo corte de taxas, o terceiro de 2019. Entretanto, o banco central aumentou (de 75 para 120 mil milhões) a injeção massiva de liquidez no mercado repo que já se arrasta há vários meses.
Os dados do mercado de trabalho da Stars and Stripes, tanto de emprego quanto de salários, serão divulgados na sexta-feira. Mas as atualizações sobre a produção industrial e as tendências do PIB no terceiro trimestre também chegarão esta semana.
A Nota do Tesouro de 1,81 anos rende XNUMX%, a maior do último mês e meio.
Véspera quente também para o Banco do Japão. Apesar da limitada margem de manobra dadas as taxas negativas, as autoridades japonesas parecem determinadas a enviar sinais na quarta-feira de maior flexibilização da política monetária para evitar um maior fortalecimento do iene face aos cortes na área do euro e no dólar. Um aumento nas compras de ações não pode ser descartado.
TIFFANY POR AGORA DIZ NÃO À LVMH, APPLE LANÇA STREAMING
A atitude benevolente dos bancos centrais favorece a reflação dos já efervescentes mercados bolsistas. As bolsas aproveitam-se disso: a Piazza Affari está no seu ponto mais alto, acima dos 22.600 pontos, o índice Standard & Poor's ultrapassou novamente a marca dos 3. Neste contexto, as batalhas corporativas reacendem-se.
Destaques na Piazza Affari na assembleia geral do Mediobanca, ação que em um ano alcançou uma valorização de 45%, ante 10% no último mês sob pressão de Leonardo Del Vecchio que chega à assembleia com uma ação superior que os 8% e intenções combativas.
O sector do luxo controlará os mercados accionistas. Os operadores são chamados a avaliar o negócio do século: Lvmh, o carro-chefe do luxo liderado por Bernard Arnault (o homem mais rico da Europa), com 75 marcas globais, com um valor de mercado de 194 mil milhões de euros, lançou uma oferta de 14,5 mil milhões de dólares na Tiffany's, o ícone do luxo made in USA. Mas o número foi considerado “inadequado” pelo conselho. Há muita Itália por trás do acordo: quem dirige as negociações é Francesco Trapani, grande acionista da Tiffany, o homem que vendeu a Bulgari ao magnata francês. Liderando a joalheria que ficou famosa por Audrey Hepburn está hoje o italiano Alessandro Bogliolo.
A Amazon, depois do decepcionante trimestre, terá de lidar com a perda da encomenda do Pentágono (10 mil milhões de dólares) para a gestão das atividades na nuvem, atribuída à Microsoft: Trump quis assim punir o “inimigo”, editor do Washington Post, ponta de lança da campanha de impeachment do presidente.
Também foram lançados hoje os trimestrais da AT&T. Alphabet e Walgreen's, a farmácia multinacional liderada por Stefano Pessina.
Sexta-feira veremos o lançamento do serviço de streaming da Apple em mais de XNUMX países.
TRIMESTRAL: 160 CONTAS DE WALL STREET
As contas de 160 empresas que chegam esta semana, incluindo: Facebook, Mastercard, GE, Pfizer, Bristol-Myers Squibb, Bayer, AT&T, Sony, Airbus, Colgate-Palmolive, GM, Volkswagen, Aeroflot, Apple, Starbucks, Beyond Meat, Alphabet, Alibaba, Exxon Mobil, Chevron, BP, PetroChina, Repsol, Baker Hughes, Hess, Total, Sanofi, Royal Dutch Shell, Credit Suisse, Banco da China, MetLife, Allstate, AIG, HSBC, Danske Bank, BNP Paribas, Nomura, Macquarie Grupo e Banco Santander são os nomes quentes da agenda.
O calendário da Piazza Affari também inclui a montagem da Cir, Cofide e Giglio Group, multinacional de comércio eletrônico de bolso. Para acompanhar o clássico remoto nas contas entre Lazio e Roma.
POUPANÇA GERENCIADA: ITÁLIA RENDE MENOS QUE A EUROPA
A Tosetti Value, um dos escritórios multifamiliares líderes na Europa, radiografou o desempenho real das empresas de gestão de ativos. “Se tivéssemos investido 100 euros no início de 2018 nas 30 maiores sociedades gestoras europeias – note-se – teríamos tido uma rentabilidade de 6,15%, líquida de 1,79% de comissões fixas (não estão incluídos quaisquer outros encargos como taxas de desempenho, custos de transação, taxas de entrada/saída). Enquanto os primeiros 10 italianos devolveram 0,3% e custaram 2,61%”.
Em termos de retornos nos primeiros nove meses de 2019, as 30 maiores casas de investimento a operar na Europa (incluindo o Gruppo Intesa, terceiro com activos sob gestão perto de 200 mil milhões, e a Anima com números próximos de 65 mil milhões) geraram em média um desempenho de 12,3 %. Os 10 maiores italianos no mesmo período somaram 7,6%.
