Chegou a hora de aumentar as taxas. Hoje à noite Jerome Powell ilustrará os planos de batalha do Fed. Amanhã será a vez do Banco da Inglaterra, precedido ontem pelo Royal Bank of Australia. E a pressão sobre o BCE está crescendo. Isabel Schnabel, sócia alemã do banco, declara esta manhã em Reuters que “é possível um aumento em julho”. Em suma, é a vez dos falcões: os mercados descontam um aumento das taxas de juros nos Estados Unidos de pelo menos 50 pontos base, trazendo o aumento do custo do dinheiro para a faixa de 0,75% - 1%. Parece improvável que o banco central dos EUA consiga aumentar as taxas em 75 pontos base com o risco de enfraquecer ainda mais a economia doméstica. Os mercados aguardam, resignados, o início do aperto que afetará também a abundante liquidez do balanço do Fed.
As bolsas de valores na Índia, Coréia e Austrália estão em torno da paridade. Os mercados da China e do Japão permanecem fechados para feriados. Esta ausência limita ou condiciona a negociação de obrigações.
Em Hong Kong, o índice Tecnologia Hang Seng caiu 3%. A Didi Global, a chinesa Uber que desembarcou em Wall Street no verão passado com um IPO bilionário, vem sendo investigada pelas autoridades financeiras americanas: no pós-mercado, a participação da empresa de entregas e entregas chegou a perder 7%, do preço de estreia caiu 85%. O índice Hang Seng de Hong Kong perde 1,3%.
Pouco movimento ontem Wall Street; S&P + 0,48% Nasdaq + 0,22% Dow Jones +0,20%. Os futuros de Wall Street, assim como os das bolsas de valores europeias, estão em torno da paridade.
Il Nota do Tesouro aos dez anos é pouco movimentado com 2,97% de rendimento.
Foi um dia importante para a política dos EUA. O foco está na colher de Politico, que revelou como a maioria da Suprema Corte (5 em 9) está orientada para a revogação do direito ao aborto. O resultado das primárias em Ohio também é amplamente favorável à direita. Os candidatos patrocinados por Donald Trump venceram as primárias de Ohio por ampla margem. O ex-assessor do magnata Max Miller vence as primárias para a Câmara, enquanto o ex-capital de risco, JD Vance, as do Senado.
Little moveu os outros dados da macro:
- O dólar está praticamente inalterado. A cruz contra o euro está um pouco acima de 1,051.
- O petróleo WTI subiu 1%, para US$ 103,5 o barril.
- O ouro continua em baixa, a 1.863 dólares a onça.
- Bitcoin ligeiramente acima de cerca de 38 mil dólares.
O dique acima de 1%, aumenta a pressão no Btp
“A perspectiva de um aperto nas compras do BCE corre o risco de aumentar o custo da dívida. Países como a Itália correm um duplo risco: aumento dos gastos e diminuição do crescimento”. Então o Financial Times comentários sobre o até então limitado agravamento das condições financeiras da Corporate Italy.
Enquanto isso, outros sinais de inflação superaquecida chegaram ontem. Os preços ao produtor na zona do euro subiram 5,3% em março, uma aceleração muito forte em relação aos +1,1% de fevereiro. O consenso esperava um aumento de 5% mês a mês.
O aumento de preço, combinado com a expectativa das decisões do Federal Reserve, derruba outro muro histórico: o rendimento alemão de 1 anos subiu para 2015%, o maior desde 0,95, para depois cair para +XNUMX%.
A taxa BTP de 10 anos fechou em +2,84%, para um spread estável em 189 pontos base.
Enquanto aguarda as decisões de Jerome Powell, o eurodólar parece não estar longe de sua mínima de cinco anos, em torno de 1,052.
Petróleo, UE rumo ao embargo (exceto Hungria). Dragões: a unanimidade é suficiente
Entre as matérias-primas, o petróleo está em baixa (Brent -1,62%, 205,83 dólares o barril), enquanto a Comissão Europeia anunciará amanhã as sanções do sexto pacote contra a Rússia. Entre os produtos afetados estará o petróleo bruto: o período de carência vai até 31 de dezembro de 2022, mas a partir de janeiro haverá uma paralisação total com exceção das importações da Hungria e Eslováquia, que são extremamente dependentes do petróleo russo.
O primeiro-ministro Mario Draghi disse que as instituições da UE não são adequadas para a realidade que enfrentam, apelando a uma revisão dos Tratados passar de decisões unânimes para um sistema de maioria qualificada.
Moscou paga títulos em dólares
Alguns detentores de Eurobonds soberanos da Rússia receberam pagamento por dois títulos denominados em dólares com vencimento em 4 de abril. A Rússia parece ter mudado de tática para evitar a inadimplência dos títulos na sexta-feira, depois que o Ministério das Finanças anunciou que pagaria quase US$ 650 milhões devidos em cupons e principal aos detentores de títulos antes do final do período de carência, agendado para hoje. Um alto funcionário dos EUA confirmou que Moscou fez o pagamento sem usar reservas congeladas nos EUA, acrescentando que a origem exata dos fundos não é clara.
Bolsas europeias: tendência de terça-feira
Milan +1,61% de rebotes graças a bancos e carros
A Piazza Affari aproveita a oportunidade de uma recuperação graças a alguns relatórios trimestrais melhores do que o esperado, ações do setor bancário e do setor automotivo. A principal listagem milanesa fecha em alta de 1,61% e recupera o patamar psicológico de 24 pontos, parando em 24.242.
O EuroStoxx 50 sobe 0,8%.
Em Frankfurt, alarme sobre matérias-primas; Covestro -6% na inclinação
Bem Amesterdão (+1,66%) e Madrid (+1,86%). Mais atrás de Frankfurt (+0,71%). O índice de ações alemão está em -6% Covestro, a empresa produtora de matéria-prima para plásticos revisou para baixo sua previsão para 2022, o corte foi causado pela não chegada de matérias-primas da China.
As contas do Bnp Paribas (+5%) empurram Paris. Luxo é ruim
O Cac40 de Paris subiu 0,8% impulsionado pelo BNP Paribas (+5%). O primeiro Banco da França encerrou o trimestre com um aumento de 19,2% no lucro líquido, graças ao forte aumento das atividades comerciais.
As empresas de luxo ainda estão em baixa: Kering -1,6%, Hermes -2,5%.
Superstar da BP após a desvalorização dos ativos russos (25 bilhões)
Londres ligeiramente abaixo (+0,24%). A BP ganha 6% em Londres no dia da divulgação dos dados trimestrais. O resultado das atividades de petróleo e gás superou as expectativas dos analistas, que já haviam levado em conta os efeitos do cancelamento da participação na Rosneft, decisão que levou a uma baixa contábil de 25 bilhões de dólares. A empresa também ampliou seu plano de recompra de ações.
O compartilhamento de carros é bom para a Stellantis (+3,16%). Também roda Cnh
Fortes sinais de recuperação para a Stellantis (+3,16%), que, aguardando o relatório trimestral de amanhã, pontua a compra da empresa de car sharing Share Now, uma joint venture entre o BMW Group e a MercedesBenz Mobility; uma boa forma de reagir à estagnação das vendas de veículos de quatro rodas no mercado italiano. A Free2move, outra marca de car sharing do grupo, tem uma frota de 450 mil carros.
Os resultados trimestrais aceleram a CNH (+3,39%): “Estamos a gerir activamente os efeitos associados ao aumento dos preços dos cereais, à potencial escassez alimentar e ao aumento dos custos da energia. Embora esses macrofenômenos não ajudem, mantemos nossa orientação inicial para 2022”, comentou o CEO Scott W.Wine, acrescentando que espera que as pressões logísticas e a escassez de semicondutores “se mantenham desfavoráveis ao longo do ano”. A Iveco também avançou (+3,05%).
O Mediobanca não para. Está em curso o leilão da plataforma Bper
Os bancos estão em grande forma, graças à alta das taxas de mercado e ao empurrão do Paribas. O Mediobanca lidera a corrida em Milão (+3,26%), ainda no dinheiro após a prorrogação da véspera. Funciona também o Banco Bpm (+2,63%). A Bper (+1,56%) iniciou negociações para a venda da plataforma de crédito NPL. Na vermelha Unicrédito (-0,13%).
Produtores de petróleo superestrelas, apesar do imposto sobre lucros extras
Os estoques de petróleo se elevam sobre o Ftse Mib: Tenaris +4,57%. O Intesa elevou o preço-alvo de 9,8 para 17,3 euros, confirmando a recomendação do add. Saipem se sai melhor, +5,12%.
Eni +2,49%. O pacote de medidas contra os altos custos da energia lançado ontem pelo governo e que prevê a tributação de 25% dos lucros extras do gás e do petróleo não afeta as compras do cachorro de seis patas. “O impacto pode ascender a algumas centenas de milhões para a Eni no pior dos casos”, escreve Akros, lembrando que a empresa garantiu que o imposto não afetará a política remuneratória.
China manda Ferragamo para o vermelho
O luxo sofre, pressionado pelo fechamento de lojas na China. Ferragamo (-4,16%) foi especialmente afetado por isso: o Societe Generale cortou o título da maison florentina de "manter" para "vender" aguardando a estratégia do novo CEO, enquanto o Banca Akros baixou o preço-alvo e confirmou a opinião "neutra". Tod's (-3,8%) e Moncler (-2,10%) também ficaram no vermelho.
