DOLLAR SUPERSTAR, BANCOS EUROPEUS SOB ESTRESSE. MARCHIONNE EMPURRA FCA COM MOTOR FERRARI
O dólar voa para uma alta de três semanas em 1,2624 em relação ao euro e 109,12 em relação ao iene. Tóquio sobe +0,5%, cada vez mais dependente da taxa de câmbio com a moeda dos EUA. As demais listas asiáticas estão em baixa, mais sensíveis ao financiamento dos EUA.
Jacarta -0,5 e Coréia do Sul -0,6% caíram em particular, juntamente com as moedas locais. Hong Kong -0,2%. O Banco Central do Brasil, por outro lado, elevou inesperadamente as taxas para 11,25%, a maior dos últimos três anos. Esta foi a primeira resposta dos mercados à esperada conclusão do QE, ou seja, o programa de compra de títulos pelo Fed. Até Wall Street absorveu a notícia sem nenhum trauma particular: o índice Dow Jones caiu 0,18%, o S&P 500 cerca de 0,15 % e o Nasdaq 0,33%.
MILÃO SOFRE, HOJE TESTE LEILÃO BTP
Na Europa foi um dia de espera pelo resultado da cúpula do Fed para a maioria das bolsas: Londres ganhou 0,8% e Frankfurt 0,2%. Paris pouco mudou. Sinais preocupantes estão surgindo na frente oriental: nos últimos dois dias, escreve o Financial Times, houve inúmeras incursões em territórios da OTAN por aviões russos. A súbita queda nas vendas de ações bancárias afetou Milão -1,6% e Madri -1,8%.
O spread entre o BTP e o Bund caiu para 161 pontos base e a taxa doméstica a 2,50 anos para 6,5%. No leilão, o Tesouro encheu-se de BOTs, colocando todos os 11,2 mil milhões de euros ofertados, ainda que a procura (0,379 mil milhões) não tenha sido excepcionalmente forte, apesar da subida das yields para XNUMX%.
Hoje o encontro mais esperado, o leilão de títulos de médio-longo prazo. Boa demanda é esperada, mas a taxas crescentes. Em especial, o Btp 10 deve subir para 2,5% (contra 2,45% em setembro), o Btp 5 para 1,27% (de 1,06%).
OS EMPREGOS DOS EUA MELHORAM: QE ADEUS, DADOS DO PIB HOJE
A Reserva Federal decidiu assim, após seis anos de estímulos, pôr fim às compras de Quantitative Easing para apoiar a economia, já reduzidas para 15 mil milhões por mês. E, agora reduzido para 15 bilhões por mês. A decisão foi tomada com nove dos dez membros votando a favor, enquanto o presidente do Fed de Minneapolis, Narayana Kocherlakota, se manifestou contra, pois queria que o Fed continuasse o programa. A versão mais recente do Qe, lançada em setembro de 2012, previa originalmente compras de 85 bilhões por mês. Desde dezembro passado, o Fed reduziu progressivamente o valor em sete etapas.
Sem surpresas, pois as taxas ficarão próximas de zero por “um tempo considerável”. Mas o comitê monetário do banco central revisou o tom do comunicado, com um toque de mais otimismo em relação ao emprego. Em suma, o FOMC sublinhou as melhorias no mercado de trabalho e na economia em geral, minimizou a queda das expectativas de inflação, e nem mesmo mencionou diretamente a recente volatilidade nos mercados: o aumento do custo do dinheiro pode ser mais perto do que o esperado.
Hoje os mercados aguardam o outro grande compromisso da semana: os dados provisórios do PIB dos EUA para o terceiro trimestre que podem confirmar a recuperação da economia americana que emerge do comunicado de imprensa do Fed. À noite haverá um discurso de Janete Yellen.
FCA BRILHA, MARCHIONNE TEM DINHEIRO PARA INVESTIR
Fogos de artifício estiveram em destaque ontem, tanto em Milão quanto em Wall Street Fiat Chrysler Carros +12,8% para 8,60 euros após o anúncio do spin-off da Ferrari, a distribuição das ações da Ferrari entre os acionistas da FCA, exceto 10% colocados entre os investidores em vista de uma listagem em Wall Street e "em outra bolsa europeia" . Foi também anunciado o lançamento de uma obrigação convertível em ações (que beneficiará do bónus da Ferrari) no valor de 2,5 mil milhões de dólares. As operações anunciadas vão permitir angariar pelo menos 4 mil milhões de euros, destinados a financiar o plano de investimento nos novos modelos.
A ação da FCA, há muito suspensa devido a altas excessivas, fechou nos 8,60 euros com uma valorização de 12,8%. Exor, o primeiro acionista da FCA (e logo da Ferrari) com 30% ganhou 7%. Segundo contas de analistas, o lucro da operação é de cerca de 1-1,5 euros por ação, dependendo da avaliação da Ferrari: 5-6 bilhões de acordo com as estimativas atuais, enquanto para Sergio Marchionne o valor é maior (no passado ele falava de 10 bilhões ). Os dados não excelentes do trimestre ficaram, portanto, em segundo plano. O Ebit somou 926 milhões de euros, abaixo dos 937 milhões apontados pelo consenso dos analistas. A receita superou as previsões, atingindo US$ 23,5 bilhões, contra expectativas de US$ 22,2 bilhões. No final de setembro, a dívida industrial líquida ascendia a 11,3 mil milhões de euros. A gestão confirmou o cumprimento das metas previstas para todo o ano de 2014, com um Ebit entre 3,6 e 4,0 mil milhões de euros.
BANCOS DO EURO SOB FOGO. NOVO DESLIZAMENTO PARA MPS
A pressão sobre as ações dos bancos na Zona do Euro continua: o índice setorial Stoxx para os países com moeda comum cai 3,28%, contra 1,6% para aquele que também inclui países com outras moedas. As vendas não poupam nem mesmo os institutos que passaram bem no teste do exame europeu. A sensação é de que, passada a fase de testes, a especulação está esvaziando as carteiras. O setor italiano é particularmente afetado, sob estresse enquanto espera pelas escolhas de Monte Paschi e Carige.
Monte Pascoa, apesar da proibição do cheque especial imposta pelo Consob, sofreu ontem sua pior queda: -8,2%. O objetivo de ficar sozinho “deve ser reconsiderado. Apesar de mim”, comentou ontem Alessandro Profumo, segundo quem “nada está impedido” no caminho das fusões. Os outros bancos também são pesados: Unicredit -4,5% Intesa -3,7% Milão popular -5,7% popular Emília -5,8% Banco de localização -4,7%. Entre os seguros Unipol Sai -3,2% Geral -1,2%.
STM PIOR BLUE CHIP, SAIPEM SINKS
Dia de sofrimento para outras fichas azuis também. O pior desempenho foi o de StM -10% após o aviso de lucro nas perspectivas do quarto trimestre. Finmeccanica perdeu 3,8%. em queda livre Saipem -6%, que na terça-feira revisou para baixo suas perspectivas para o ano inteiro de 2014. Choveram avaliações negativas: SocGen e Citigroup baixaram suas recomendações para vender. O Credit Suisse reduziu o preço-alvo de 15 para 12,2 euros, reiterando o rating de underperform, o Ubs reduziu-o de 13,5 para 13 euros (venda). E novamente: Deutsche Bank de 16 para 12,5 euros (vender), Morgan Stanley de 18 para 16,5 euros (igualdade), Canaccord Genuity de 16 para 13 euros (manter), Equita de 20 para 17 euros (manter) e Natixis de 17,6 para 14,4 euros (neutro).
A teleconferência sobre os dados trimestrais da controladora está marcada para hoje Eni -0,7%. Por último, entre as utilitárias, registou-se um abrandamento do A2A -3,2% e Enel Green Power -1,8%. Enel -0,1%.
