Vá em frente, mas com cautela. A alta da Bolsa continua em antecipação ao evento chave da semana: a cúpula da OPEP na quinta-feira. A convicção de última hora é que os cortes, se houver, terão um impacto mínimo; O Brent é negociado abaixo de 80 dólares (-0,1%), o petróleo texano a 75,71 dólares (-0,1%).
Poucas emoções vindas das listas de preços asiáticas. Tóquio, fechada ontem para férias, reabriu com alta de 0,4%, Xangai +0,5% à frente de Hong Kong -0,14%. A publicação da ata da reunião do Boj revela as preocupações de vários membros do conselho sobre o declínio excessivamente rápido do iene. Os mercados chineses, por outro lado, estão focados em novas medidas expansionistas após o corte de juros.
Entretanto, o enésimo recorde do índice S&P (+0,29%), em máximo histórico pela 46ª vez em 2015: fechar em 2069,4, quase já não é novidade. O Dow Jones estacionário (+0,04%), o Nasdaq efervescente graças às ações de tecnologia. Ele destaca que a Intel sobe 2%, para US$ 36,3. O semanário Barron's escreveu que as ações podem subir mais de 30% nos próximos dois anos.
CONFIANÇA ALEMÃ MELHORA, CARROS VOAM NA EUROPA
Sessão positiva para as principais bolsas da zona euro. A Bolsa de Valores de Paris ganhou 0,4%, Frankfurt +0,5%, Madri foi ainda melhor +1,1%. Londres caiu 0,3%. Na Europa, as melhores ações foram as do setor automotivo (Stoxx do setor +1,4%), o setor cíclico por excelência: uma queda acentuada das taxas de juros na Zona do Euro está destinada a estimular um aumento na demanda por empréstimos para o aquisição de veículos automotores. A ação mais brilhante na Europa é a Peugeot (+4,5%).
Boa prestação da FCA (+1,4%), novamente acima dos 10 euros.Nas últimas 11 sessões, o título fechou dez vezes. Por outro lado, a Bolsa de Milão registou uma ligeira baixa (-0,14%), condicionada pelo destaque dos cupões de algumas blue chips.
WEIDMANN: “LIMITES LEGAIS” PARA QE EUROPEU
Jens Weidman pensou em frear a corrida dos mercados. O presidente do Bundesbank jogou água no fogo das expectativas de um iminente QE europeu, alimentadas também por um relatório do Crédit Suisse que dava a provável reviravolta ainda neste ano.
Mas o presidente da Buba, falando em Madri, sublinhou que novas medidas do BCE para combater a inflação baixa correm o risco de encontrar "limites legais", o que implica que a estratégia de Mario Draghi terá que lidar com o previsível recurso do Banco central ao julgamento do Tribunal Federal de Karlsruhe.
“Em vez de focar no programa de compras, devemos nos concentrar em recuperar o crescimento”, acrescentou o banqueiro. É improvável que Mario Draghi se intimide, dada a atual emergência no Velho Continente. Segundo o Goldman Sachs, que voltou a recomendar a compra de BTPs e Bonos para grandes clientes, o QE será concluído em meados de 2015.
REGISTRO BTP. BONOS ESPANHOL RETORNA MENOS DE 2%
O mercado está convencido de que o BCE agirá rapidamente. A taxa dos BTP a dez anos atingiu um novo mínimo desde o nascimento do euro em 2,14%, enquanto o spread Itália/Alemanha voltou abaixo de 140 pela primeira vez desde o início de outubro, atingindo 136 pb desde os 143 do fecho de Sexta-feira. O movimento afeta todo o mercado em geral: a taxa espanhola de 2 anos caiu abaixo de 1,98% pela primeira vez, fixando-se em XNUMX% no final da manhã.
A atenção agora se volta para os leilões italianos de amanhã e quinta-feira (o compromisso de hoje com Ctz e indexado foi cancelado). Iniciaremos com a oferta de 6 bilhões de BOTs de 6 meses (de 7,15 com vencimento). À noite foi comunicado o valor de médio longo prazo: de 5,5 a 7 bilhões de Btp a 5 e 10 anos e Cteu. Será a última colocação de títulos de médio/longo prazo com liquidação até 2014.
Após a queda drástica de sexta-feira, desencadeada pelas declarações de Mario Draghi de que o BCE está a acelerar para o lançamento de novos estímulos, o euro recuperou terreno, subindo para 1,242 face ao dólar, face a 1,239 no fecho da noite de sexta-feira.
O rendimento do BTP de 10 anos caiu para uma nova baixa histórica de 2,17%. O spread com o Bund está em 140. Durante o dia, porém, Jens Weidmann, presidente do Bundesbank, desacelerou: novas medidas do BCE para lidar com a inflação baixa correm o risco de encontrar "limites legais".
PRÉMIOS MEDIOBANCA BANCO POPOLARE
A pressão sobre as taxas foi boa para o setor de títulos bancários (índice europeu Stoxx +0,8%). O Banco Popolare brilhou na Piazza Affari (+1,92% para 10,62 euros). A ação foi incluída na carteira comprada da Mediobanca Securities, que citou a valorização atrativa da ação após a recente liquidação injustificada como uma das razões
Os demais bancos também foram positivos: Ubi Banca +1,8%. Unicredit +0,5%, MontePaschi inalterado. Compreensão +1%. O Financial Times escreve que o Intesa está a estudar uma oferta para adquirir o Coutts & Co., um banco do Reino Unido controlado pelo Royal Bank of Scotland, que também desenvolve atividades de banca privada e gestão de ativos. O valor da operação ascenderia a cerca de 500 milhões de libras (cerca de 630 milhões de euros). A rainha Elizabeth II também está entre os clientes de Coutts. Mediobanca -0,78% após o destacamento de dividendos.
TELECOM, O DOSSIÊ BRASILEIRO NÃO GOSTA. VOE TISCALI
Forte revés para a Telecom Italia -3,8% em um dia de grande efervescência para o setor de telecomunicações na esteira de um possível acordo entre a Telefonica e a British Telecom. A empresa espanhola poderia vender a operadora móvel britânica O2 em troca de 20% da antiga operadora britânica. Por outro lado, a incógnita de um possível aumento de capital para suportar os custos de uma possível integração entre a subsidiária brasileira Tim Brasil e o grupo Oi pesa sobre a empresa italiana.
Além disso, a Telecom Italia enviou ao fundo F2i, uma emanação da Cassa depositi e prestiti, uma manifestação de interesse pela compra do controle acionário da Metroweb, considerado o parceiro ideal para acelerar o plano de desenvolvimento da infraestrutura de rede em óptica de nova geração fibra na Itália.
A febre do setor fez bem à Tiscali que se posicionou entre as melhores ações de toda a Piazza Affari com +30,99%.
ENERGIA E UTILIDADES EM INCÊNDIO: ENEL -1,1%
Petróleo fraco aguardando a cúpula da OPEP. A Eni fechou inalterada após saltar 4,6% na sexta-feira. Vendas na Tenaris (-3,08%) que ontem pagou um dividendo intermediário de 0,15 euro por ação. A Banca IMI também reduziu o preço-alvo da ação de 15,8 para 14,7 euros, confirmando a recomendação de manter. A Saipem também teve prejuízo (-2,02%). Já o Erg aumentou (+4,46%). Entre as concessionárias, a Terna cai -2,01% após o destaque do dividendo.
Enel incerto (-1,11%): Kepler Cheuvreux e Akros que confirmaram sua recomendação de espera sobre as ações e um preço-alvo de 19 euros (de 17,8) e 4,45 euros por ação, respectivamente. Acea sob fogo (-2,32%). A Equita Sim reduziu o preço-alvo da ação de 12,8 para 11,8 euros, confirmando a recomendação de compra.
WDF BRINDE AO PARCEIRO ASIÁTICO
Compras no Wdf (+3,06%). A empresa pode almejar uma fusão com outra operadora após o verão. As coreanas Lotte e Shilla são mencionadas. A Banca Akros elevou a recomendação de espera para acumulada sobre a ação, com preço-alvo de 8,4 euros.
Marr também se saiu bem no restante da lista (+1,16%). O Banca Imi elevou o preço-alvo da ação de 14,7 para 15 euros, confirmando a recomendação de adição. Grande recuperação para Cattolica +4,18%) e Cir +2,54%.
