Não só a inflação: as Bolsas de Valores, aguardando as próximas altas de juros, agora incorporam a expectativa de uma recessão antecipada. O Fed, pelo menos oficialmente, não se desespera em poder limitar os danos, mas o ex-governador do Fed de Nova York, Bill Dudley, é impiedoso: "Corremos para o vazio como Willy the Coyote - escreve ele em Bloomberg – um baque forte me parece inevitável”.
Neste contexto, os mercados sobem e descem, “mas a falta de direcionamento preciso dos mercados norte-americano e asiático pode levar a Europa a uma nova abertura fraca”, observa Jeffrey Halley, da Oanda. A energia desconhecida, sob chantagem russa, é muito maior no Velho Continente do que na Ásia (que compra com desconto) e nos EUA.
Ásia incerta. Coreia em baixa novamente
O futuro do índice EuroStoxx 50 caiu 0,5% esta manhã. Os futuros de Wall Street também são negativos, mas apenas ligeiramente.
Os mercados de ações da Coréia do Sul e do Japão estão fracos na Ásia-Pacífico. O BSE Sensex em Mumbai está em alta: +1%. Tanto o Hang Seng de Hong Kong (+1%) quanto o CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen (+0,4%) subiram.
Powell: Não quero descartar a desaceleração da economia
As commodities se ajustam à chegada de uma desaceleração da demanda, o índice Bloomberg Commodity, em seu quarto dia de queda, atingiu nesta manhã seu menor nível desde o final de maio. O petróleo WTI está cotado a US$ 104, uma queda de 2%. O petróleo do Texas caiu 14% em relação ao pico de 123,70 de março, em XNUMX. Mas nos Estados Unidos os efeitos do alto custo de vida começam a ser vistos na bomba: o Wall Street Journal escreve que a demanda é 8% menor do que há um ano.
Ontem, os mercados, após um péssimo começo, mudaram de rumo quando começou a audiência do presidente do Fed.”Não quero descartar que o aumento da taxa possa causar uma queda na economia" assim Jerome Powell ao Congresso às 15h30 em Washington. O tempo não é um detalhe porque naquele momento, segundo Bloomberg, o índice S&P registou -21% desde o início do ano, o pior valor desde os tempos da presidência de Richard Nixon. Mas a piada de Powell desencadeou uma recuperação tímida. Não só nos Estados Unidos, mas também na Europa.
Milão limita os danos, Btp Italia acima de 7 bilhões
A Piazza Affari limitou os danos ao fechar em -1,39%, após registrar perdas bem superiores a 2%.
Frankfurt e Paris também estão em vermelho. Pesa sobre Londres, paralisada pelas greves dos transportes públicos, o boom da inflação nos 9,1%.
Enquanto aguarda o plano do BCE, o spread volta a cair para 191 pontos. A yield do BTP a dez anos cai para +3,53%, o Bund da mesma duration está em 1,62%.
Ontem, último dia da oferta no varejo, o Btp Itália ultrapassou 7 bilhões. hoje encerra com as assinaturas das instituições.
Wall Street estável, Revlon subindo vertiginosamente: +800%
Os mercados americanos também fecharam em recuperação, mas em rosa pálido. O S&P 500 fecha a sessão em -0,13%. Dow Jones e Nasdaq -0,15%.
Feridos pelas perdas, mas ainda vivos, os Robinhooders, ou seja, o parque de bois em Wall Street, estão de volta à briga. As ações da Revlon, a casa de cosméticos à venda, subiram 800% ontem, antecipando uma recuperação improvável.
As expectativas de recessão impulsionam os títulos, com as Notas do Tesouro de 3,14 anos sendo negociadas a 3,25%, ante 2,54% ontem. As expectativas de inflação de dez anos também caíram para XNUMX%. As taxas reais permaneceram praticamente inalteradas.
O alívio de Wall Street pode ser explicado pela crença de que o Fed, enquanto faz guerra à inflação, começa a avaliar seriamente o risco de recessão. O aperto nas taxas de juros, dizem os otimistas, será difícil, mas não durará muito. Mas será assim? A referência à temporada de Nixon e à estagflação já é recorrente, é mais do que pertinente. “A experiência dos anos setenta – observa Alessandro Fugnoli – dá muitos exemplos de tentativas de baixar a inflação interrompidas cedo demais. Será assim de novo desta vez?”. Talvez não, especialmente se o presidente Biden conseguir envolver as companhias de petróleo na campanha antiinflacionária.
Gás natural continua a subir: 130 euros por megawatt
Não menos problemática é a questão do gás natural na Europa, agora no oitavo dia consecutivo de aumento do preço para 130 euros por megawatt/hora, +4%. O diretor da Agência Internacional de Energia disse a um Reuters que a Rússia poderia cortar totalmente o fornecimento de gás à Europa. Urge, portanto, que os países consumidores atuem imediatamente, colocando um teto no preço do gás e do petróleo, caminho rejeitado até agora por medo de chantagens que Moscou já pratica. Mas é muito difícil para o Conselho Europeu de hoje tomar uma decisão: a Alemanha, embora afetada pelos cortes de oferta, continua contra.
Draghi coloca novos suportes de energia em jogo
Nesta situação, a Itália tenta se proteger. O governo italiano aprovou ontem à noite novas medidas para ajudar famílias e empresas a lidar com o aumento dos custos de energia e aumentar o armazenamento de gás. O pacote de ajuda vale cerca de 3,3 bilhões de euros, o que se somará aos mais de 30 bilhões de euros orçados desde janeiro para amortecer o impacto dos custos vertiginosos de eletricidade, gás e petróleo. Os importadores de gás terão que pagar uma contribuição mensal até março de 2023 para reduzir as contas de energia dos consumidores, segundo o projeto, que especifica que Roma reembolsará as empresas que registrarem perdas. A ministra da Família, Elena Bonetti, disse aos jornalistas que o governo também pretende estender o corte de 25 centavos por litro do imposto especial de consumo de combustível no posto, que deve expirar em 8 de julho.
Pouco movido euro, ouro e bitcoin
O euro, que havia subido nas três sessões anteriores, movimentou-se pouco em 1,057. O aumento dos rendimentos reduz o apelo do ouro, esta manhã em 1.831 dólares. Ele sobe e desce em torno de $ 20.000, o bitcoin.
Saipem, Pirelli, Stm: os títulos a seguir.
Prevê-se uma tentativa de recuperação do Saipem, depois da queda de 20% na sequência do anúncio dos termos da operação de capital. Mas "a incerteza econômica, a volatilidade e a complicada história da Saipem podem fazer com que os investidores fiquem cautelosos", comentou a coluna Breakingviews da Reuters. “O fato de a Saipem ter avisado que poderia cancelar a emissão de direitos no último minuto também pode afastar alguns acionistas. No entanto, espera-se que a Saipem se beneficie da crescente demanda por serviços de petróleo e gás no período de boom energético pós-ucraniano.
Sob pressão A2A e Enel. A seca também pressiona a geração de eletricidade. Das grandes termelétricas do Pó, três pararam de produzir e outras seis estão em risco. Nas duas primeiras semanas de junho, a geração hidrelétrica caiu 39%. As usinas de Venezia Fusina (Enel), La Spezia (Enel), Monfalcone (A2A) estão se preparando para reacendimento e digestão de carvão por tonelada.
A Pirelli aprovou ontem uma nova facilidade bancária de 400 milhões de euros “vinculada à sustentabilidade”.
As notícias sobre a Toshiba podem dar um impulso ao Stm. O grupo japonês na Bolsa de Tóquio fecha em alta de 5%, a 5.750 ienes. A manifestação foi motivada por rumores de Reuters na chegada de uma oferta a um preço de cerca de 7.000 ienes, preço que avaliaria a empresa em 22 bilhões de dólares.
