FAÍSCAS NO ARTIGO 18: O SPREAD SALTA PARA 300
CHINA, PETRÓLEO E EUA TIJOLO, TODAS AS TELHAS PARA O BULL
Uma Dia tranquilo", apesar da decepção com os dados do mercado imobiliário americano e das tensões com o petróleo bruto. Com uma exceção: Milão. E não só porque oÍndice FtseMib sofreu uma queda de 1,2% contra os fechamentos inalterados de Londres e Paris e com o aumento de 0,2% em Frankfurt.
A venda massiva de títulos do governo por operadores internacionais trouxe de volta alguma fibrilação nos circuitos eletrônicos dos mercados financeiros. O rendimento do BTP de dez anos recuperou para 4,97%, o spread voltou a 300. Em parte, o "congelamento" depende da fraqueza da Espanha: o rendimento do título do governo de referência para Madrid aumentou 16 pontos base para 5,35%. A oportunidade de desencadear as vendas foi oferecida por uma declaração de William Buiter, economista-chefe do Citigroup, para o qual Madrid "está a fazer praticamente tudo mal".
Mas a reforma do mercado de trabalho pesa certamente também na avaliação dos mercados, vividos como o primeiro teste real para o governo Monti. Não se trata apenas de verificar a resistência do executivo "técnico" face à oposição da CGIL mas, sobretudo, a resistência no Parlamento às várias mediações para diluir um texto que, tal como está, agrada os mercados. Ele se encarrega de esfriar as tensões o boom da BTP Itália agora em 5,7 bilhões de compras, ou seja, muito além das previsões. A operação termina esta tarde.
Enquanto isso, depois de sonhar com a grande recuperação, os mercados estão percebendo que a economia global está, na melhor das hipóteses, se recuperando, mas não vacinada contra recaídas, como O próprio Ben Bernanke apontou perante o Congresso.
A wall Street o índice S&P caiu 0,02%, o Dow Jones 0,4%, o Nasdaq se manteve estável em -0,04% também graças ao desempenho do Linkedin +6,5% promovido pela aquisição do Goldman Sachs.
Também contrastado sentado na Ásia. O efeito do superávit comercial inesperado do Japão foi modesto: o índice Nikkei subiu 0,40% praticamente inalterado (-0.03%) em Hong Kong.
Três fatores negativos que condicionaram os mercados a nível internacional:
1) Dados sobre o mercado imobiliário dos EUA estão segurando Wall Street e também estão afetando o mercado de ações europeu: as vendas de casas existentes caíram 0,9%, os economistas esperavam um aumento de 0,9%.
2) Óleo acelerou após a liberação de estoques nos Estados Unidos observada pelo Departamento de Energia: Os estoques de petróleo caíram 1,1 milhão de barris na semana passada, contra uma expectativa de aumento de 2 milhões de barris. Os contratos futuros de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 107,5 o barril, alta de 1,3%. O mercado ignora as palavras do ministro árabe do Petróleo, Ali Naimi, de que os altos preços do petróleo não são justificáveis e que seu país está pronto para aumentar a produção em 25%, se necessário. A Arábia Saudita poderia aumentar a produção em 2,5 milhões de barris equivalentes por dia.
3) Há novos sinais de fraqueza da economia chinesa. Desta vez é o índice de compras empresariais que caiu para 48, em patamares de recessão. Por enquanto, as autoridades não parecem dispostas a enfrentar a crise com uma política monetária mais expansionista. A primeira preocupação continua sendo o esfriamento do mercado imobiliário.
Dia ruim para valores financeiros, começando com Leo, Il título geral -4,6% devido a write-downs (Grécia mais Telecom Italia) mas também temores sobre dividendos futuros condicionados em parte pelo put a pagar a Petr Kellner. No entanto, o CEO Giovanni Perissinotto disse estar confiante: “Chegamos ao fundo do poço. Agora a subida pode começar. Já estamos vendo uma recuperação no primeiro bimestre de 2012. Provavelmente será um ano de consolidação e retomada da confiança no mercado”.
Luz verde para os bancos credores para o plano de reestruturação da dívida Premafin (368 milhões), necessários para permitir que a empresa aprove as demonstrações financeiras em 30 de março. Os bancos estão em baixa, começando com o Unicredit -3,2% e o Mediobanca - 2,4%. Intesa Sanpaolo, -1,8%. Contra a tendência Banco Popolare + 3,2% depois de ter dado indicações tranquilizadoras sobre a solidez do capital. A Bolsa de Valores de Milão também é pressionada pela Mediaset -4%, com uma forte queda após a apresentação dos dados e indicações trimestrais no início de 2012. Em nenhuma ordem particular estão os industriais: Fiat e Finmeccanica -1,1%, Prysmian - 1,6%. Up Pirelli +0,8% e StM +0,6%.
