“No longo prazo, aliás no médio prazo, desaconselho fortemente apostar contra a economia dos EUA, que deve melhorar no terceiro trimestre. Claro, a recuperação completa levará mais tempo. Talvez até o final do ano que vem”. Assim disse o presidente do Fed, Jerome Powell, falando ontem à noite na televisão. Uma mensagem confusa: para a saída real da crise será preciso esperar o final de 2021, observam os pessimistas. Mas Powell argumentou que o Fed "não está sem munição" em antecipação à vacina que, segundo Donald Trump, chegará em meses. Diante desses sinais, os mercados optaram pelo caminho do otimismo cauteloso.
TÓQUIO EM RECESSÃO, DUELO COM TAIWAN NA WHO
Tóquio avança (+0,4%), apesar da confirmação de que o país voltou à recessão: o PIB caiu 3,4% no primeiro trimestre, após -7,5% no final de 2019. O PIB tailandês também, no primeiro trimestre, registrou uma perda de 1,8% em relação ao ano anterior. É a primeira vez que a economia do país contrai desde 2014.
O Hang Seng de Hong Kong (+0,4%) e o Kospi de Seul (+0,6%) subiram. O Shanghai Composite +0,6% na véspera de compromissos delicados para Pequim. Hoje a Organização Mundial da Saúde tem que decidir se admite Taiwan, um dos países que melhor lidou com a pandemia. Nesse caso, seria uma grande derrota para o presidente Xi, às vésperas do Congresso do Partido que começa na quarta-feira. Enquanto isso, Washington levantou novas barreiras contra a Huawei, pronta para comercializar o novo celular 5G.
As ações da Índia caíram 2%, enquanto a rupia enfraquece. O Goldman Sachs revisou suas estimativas do PIB do segundo trimestre para -45%, contra -20% com base no fim do bloqueio no meio do mês. No entanto, os mesmos economistas reviram em alta as suas previsões para o terceiro trimestre para +20%, deixando inalteradas as do quarto trimestre (+15%).
AUMENTA O BRENT, RIYAD CHEIO DE AÇÕES OCIDENTAIS
Na frente do petróleo, seguindo as ordens da China, há sinais de recuperação. O petróleo Brent subiu 3%, para 33,5 dólares o barril, o valor mais alto das últimas cinco semanas. E o risco de uma nova crise de armazenamento está diminuindo. O número de plataformas de perfuração caiu para uma mínima de 10 anos, enquanto os níveis nos reservatórios de Cushing em Oklahoma, o centro de petróleo, caíram pela primeira vez desde fevereiro.
Não só óleo. O fundo soberano da Arábia Saudita investiu US$ 7,7 bilhões em blue chips europeus e americanos e comprou ações da British Petroleum, Boeing, Facebook, Bank of America, Citigroup, Walt Disney, Marriott, Pfitzer e Starbucks
O METAL AMARELO NO MAIS ALTO HÁ SETE ANOS E MEIO
A corrida do ouro não para: 1.759 dólares a onça, +1,1%, a mais alta em sete anos e meio. As tensões entre os EUA e a China estão pressionando o metal amarelo, mas ainda mais as baixas taxas, que devem ficar abaixo de zero, apesar da negação de Powell.
A TAXA MÍNIMA DA BTP ITALIA É DE 1,4%.
Nesse contexto, o Tesouro italiano joga a carta entre hoje e quinta-feira (dia reservado às instituições). BTP Itália indexados à inflação, agora na edição número 16. Pela primeira vez, foi prevista uma duração de cinco anos e um "bónus de fidelidade" igual a 8 por mil brutos do capital investido para quem detiver os títulos até à maturidade. A taxa mínima da emissão, anunciada na sexta-feira, será de 1,4%.
Na edição do ano passado, foram colocados 6,75 bilhões de títulos de oito anos com cupom final de 0,65%. Desta vez a meta é mais ambiciosa: falamos de 14-15 mil milhões, até porque a oferta coincide com o vencimento da emissão há quatro anos e com o destacamento de cupões de várias blue chips.
REUNIÃO DE MPS E TERNA, TELECOM RELATÓRIOS TRIMESTRES
Um calendário cheio de compromissos também para as empresas na Piazza Affari. Hoje serão realizadas as reuniões do MPS e do Terna. As diretorias da Telecom e da Exprivia se reúnem para os relatórios trimestrais.
Em menor medida, a campanha de dividendos. Hoje 22 empresas destacam o cupom contra 69 há um ano. Pesa muito o pedido das autoridades da UE para adiar ou cancelar a distribuição de cupões bancários.
DESCONEXÃO DE DIVIDENDOS PARA GENERALI, SALDO PARA ENI
Liderando a distribuição de lucros estão a Eni (equilíbrio) e a Generali. De realçar o cupão da Azimut (1 euro) com um dividend yield de 7%.
A2A segue na cesta principal, Buzzi, Italgas, Prysmian, Recordati e Saipem. Entre as mid caps, Anima, Erg, Inwit, Salini e Unipol. Por fim, Be, Linha Celular, Cementir, Falck, Interpump, Massimo Zanetti e Tamburi.
FCA CONFIRMA O EMPRÉSTIMO A FORNECEDORES
Os holofotes se acenderam nesta manhã sobre a Fiat Chrysler, após o pedido de empréstimo subsidiado de 6,3 bilhões ao Intesa Sanpaolo garantido pela Sace. A linha de crédito de três anos será utilizada exclusivamente para as atividades italianas do grupo e para apoiar a cadeia de suprimentos automotivo na Itália, composta por cerca de 10 pequenas e médias empresas, após a reabertura das fábricas italianas fechadas devido ao Covid- 19, lançada no final de abril.
O modelo projetado para o setor automotivo estará disponível para todos os outros setores italianos, do turismo à moda e agroalimentar. Na prática, o banco paga diretamente aos trabalhadores e fornecedores das grandes empresas que contraem o empréstimo.
O pedido gerou polêmica no fim de semana: por que ajudar a FCA depois de mudar a sede para o exterior? Na verdade, o pedido diz respeito às atividades italianas do grupo que, com 55 funcionários, continua sendo a manufatura privada mais importante do país. A não perder o facto de a FCA apenas ter mudado a sua sede estatutária para a Holanda, com o objetivo de explorar as vantagens do corporate governance (o voto duplo na assembleia para a maioria), mas a repartição de finanças ser em Londres.
Entre as melhores blue chips da semana passada encontramos Diasorin (+18%) e Recordati (+9%): ambas as ações pertencem ao setor farmacêutico e atualizaram seus respectivos registros históricos. No extremo oposto, a Exor, penalizada pelo stop na venda da Partner RE.
MINUTOS DO FED, MNUCHIN NO CONGRESSO, SAI O ZED
Depois da entrevista de Powell, a publicação da ata da última reunião do Fed, marcada para quarta-feira, não perde o interesse. Amanhã no Congresso, Powell e o secretário do Tesouro, Stephen Mnuchin, falarão sobre medidas anti-Covis-19, enquanto o confronto político aumenta. Os democratas votaram na noite de sexta-feira por um novo pacote de medidas de 3.000 trilhões de dólares que os republicanos não gostam, porém, por considerá-lo uma super dica eleitoral a ser dada antes do início das eleições presidenciais.
O índice do mercado imobiliário NAHB dos EUA será divulgado hoje.
Na frente europeia, os índices Zew da Alemanha e da Zona Euro a seguir amanhã, bem como a inflação do mesmo bloco da moeda única. Mas duas outras questões mantêm elevada a tensão na Eurolândia: a distância entre o Norte e o Sul do Velho Continente sobre o Fundo de Recuperação e o impasse nas negociações com Londres a poucas semanas do prazo estabelecido para um acordo sobre o Brexit.
O PMI EUROPEU CHEGOU, O BPOC JÁ SE REUNIU
Entre os movimentadores do mercado da semana, preste atenção também aos PMIs da França e da Alemanha, além das sempre aguardadas pesquisas sobre os estoques de petróleo e sobre os pedidos de seguro-desemprego apresentados nos Estados Unidos, também sobrecarregados pelo coronavírus. A divulgação pela Acea de dados sobre matrículas de automóveis na Europa deve ser seguida.
Enquanto isso, a reunião do banco central chinês será realizada na quarta-feira, que em 20 de abril reduziu as taxas para a mínima histórica de 3,85%.
