Parece um sonho de verão: a Piazza Affari, sob o impulso da Unicredit, conquista a primazia da melhor bolsa de valores de 2017, ultrapassando Madri aos trancos e barrancos. No mesmo dia, o yield dos BTP volta a ficar abaixo da barreira dos 2%: o temido aumento do custo da dívida ainda não se concretizou. Pelo contrário, o boletim do BCE dá conta de que a situação económica parece estar a virar do avesso. Claro que o quadro está ameaçado pela valorização do euro, que já começa a fazer sentir os seus efeitos nas exportações. Mas, por outro lado, a valorização da moeda única afasta o risco de aperto monetário na Europa. Por enquanto, o orçamento do Bel Paese é amplamente positivo. Veremos. Em suma, os operadores podem partir para um fim de semana ensolarado sem grandes preocupações. Mesmo em Wall Street, pelo menos na aparência, reina uma calma mortal, apesar de uma situação política mais quente que o clima deste verão africano.
O Wall Street Journal revelou ontem que Robert Mueller, promotor especial do Russiagate, convocou um grande júri para a investigação sobre a suposta interferência russa nas eleições de 2016 nos Estados Unidos. Assim, o círculo em torno de Donald Trump se fecha: o impeachment continua sendo uma hipótese remota, mas o espaço para reformas diminui a cada dia. No entanto, as ruas da política estão cheias de surpresas. Ontem à noite, o presidente recebeu o apoio do governador da Virgínia Ocidental, Jim Justice, convencido pela política pró-carvão de Trump.
ÁSIA FRACA, DOW FICA ACIMA DE 22 MIL
A bolsa japonesa esteve fraca (-0,3%), travada pela recuperação do iene. Xangai também caiu (-0,3%). Bom Hong Kong (+0,4%). Após a queda de quinta-feira, sinais de recuperação do coreano Kospi (+0,3%). A Bolsa de Valores americana permaneceu à margem aguardando os dados de hoje sobre o emprego. O Dow Jones ganhou uns imperceptíveis 0,04%, atingindo assim o sétimo máximo consecutivo (22,026,1 pontos). S&P500 caiu 0,2% e Nasdaq caiu 0,4%.
A notícia da inauguração do Grande Júri, que já iniciou os seus trabalhos, interrogando testemunhas sob juramento e apreendendo documentos, pesou nos resultados no final da sessão. O dólar perdeu ainda mais terreno após rumores de investigações sobre a interferência da Rússia nas últimas eleições presidenciais. Taxa de câmbio euro-dólar em 1,187 de 1,185 no dia anterior.
TESLA BRILHA EM NOVA YORK, BAQUE DE TENARIS EM MILÃO
Na lista de preços apenas a Tesla brilhou (+6,5%). A empresa de carros elétricos fundada por Elon Musk fechou o segundo trimestre de 2017 com prejuízo de 336,4 milhões de dólares, pior que o prejuízo de 293,2 milhões do mesmo período de 2016. Líquido de itens extraordinários, porém, o prejuízo por ação melhorou para US$ 1,33 de um ano antes, $ 1,61, melhor do que o vermelho esperado pelos analistas, que esperavam $ 1,82 por ação. A receita mais que dobrou para US$ 2,79 bilhões, contra US$ 1,27 bilhão no mesmo período de 2016 e US$ 2,51 bilhões esperados pelo mercado.
O petróleo Brent terminou em queda de 0,7%, a US$ 52,0 o barril. Os preços do petróleo descem na Piazza Affari. Eni perde 0,2%. Quebra Tenaris, com queda de 7,2%: a empresa de tubos para a indústria de petróleo espera um cenário difícil nos próximos meses devido ao aumento das matérias-primas.
MILÃO +13,2% A PARTIR DE JANEIRO, FRANKFURT APENAS +5,9%
Com um sprint da tarde, a Piazza Affari consolidou o seu novo recorde de melhor bolsa europeia em 2017. O índice Ftse Mib subiu ontem 1,02%, para 21.793 pontos. Entre os demais mercados, Paris (+0,55%) e Madri (+0,31%) avançaram. Revés para Frankfurt (-0,2%).
Londres subiu (+0,89%), impulsionada pela queda da libra, para um mínimo de 9 meses face ao euro (0,9039) após a decisão do Banco de Inglaterra de manter as taxas de juro inalteradas. O BoE também reduziu sua estimativa de crescimento do PIB do Reino Unido em 1,9 de +1,7% para +2017% e sua previsão de 1,6 para +1,7% de +2018% A incerteza sobre o Brexit "pesa as decisões de empresas e famílias e penaliza tanto a oferta quanto a demanda", disse o governador disse Mark Carney.
Desde o início do ano, a bolsa italiana ganhou 13,2% à frente de Madrid (+12,7%), Frankfurt (+5,9%) e Paris (+5,6%).
BOM PARA O PMI EUROPEU. ESPALHO EM 152 PONTOS
Os negócios da zona do euro começaram o segundo semestre com um crescimento robusto, embora em um ritmo ligeiramente mais lento do que em junho, auxiliados pela perda de ímpeto na França e na Alemanha. O PMI final composto para a zona do euro pela IHS Markit ficou em 55,7 em julho, de 56,3 em junho e comparado com uma primeira estimativa de 55,8. No entanto, o resultado está acima da marca de 50, que separa contração de crescimento, desde meados de 2013.
A economia da Zona Euro continua a crescer a um ritmo acelerado e manterá esse ritmo também no próximo trimestre. É o que afirma o BCE no seu boletim mensal: “Prossegue a expansão económica generalizada e consolidada na área do euro, impulsionada pela procura interna. O PIB continuou a crescer no primeiro trimestre de 2017 face ao anterior, impulsionado pela melhoria da procura interna e, em menor medida, pela variação das existências”. O instituto central reafirmou seu compromisso, se necessário, de aumentar a extensão e a duração da flexibilização quantitativa.
Taxas caem na Europa. O secundário italiano fechou a sessão recuperando a ligeira queda registada na primeira parte do dia. A yield do BTP a 10 anos caiu abaixo do limiar dos 2%, para 1,98%, enquanto o spread com o Bund se manteve estável nos 152.80 (-0,07%).
A taxa de referência alemã a dez anos caiu para o valor mais baixo do mês, 0,456%, na sequência dos títulos do governo britânico, após a reunião do BoE, cuja mensagem foi interpretada como ligeiramente mais dovish do que o esperado. Ontem França e Espanha fizeram movimentos no mercado primário. Paris com a colocação de 6,5 mil milhões de euros em três OATs, e Madrid com a cessão de 4,122 mil milhões em três obrigações nominais e uma indexada.
UNICREDIT SUPERSTAR ARRASTE A LISTA: BANCOS+3%
O voo da Piazza Affari está ligado ao formidável salto do Unicredit (+7,2%) para o mais alto desde maio de 2016. O instituto superou as expectativas no segundo trimestre (lucro líquido de 945 milhões de euros) graças à redução das provisões para créditos de liquidação duvidosa, à contenção de custos e ao reforço da atividade comercial nas principais áreas de negócio. O Banco confirmou que pagará um dividendo em dinheiro sobre os resultados de 2017. Jean Pierre Mustier especificou que para 2017 espera um cupom em dinheiro da Unicredit igual a 20% do lucro normalizado. O plano Transform prevê um pagamento entre 20% e 50% a partir do orçamento de 2017.
Quanto à possível venda da participação no Mediobanca, Mustier especificou que a Unicredit não poderá vender os seus 8,68% do Mediobanca (que por sua vez detém 13% da Generali) até que os valores de mercado (cerca de 8,9 euros) fiquem abaixo dos 10,1 carga de euros.”Estamos felizes por continuarmos acionistas, apoiamos a gestão – acrescentou, especificando, no entanto, que “é uma participação puramente financeira”.
O setor bancário italiano subiu 3%, contra +0,27% no Eurostoxx do setor. Na sequência do Unicrédito, o Mediobanca registou uma sessão positiva (+1,4%). A Ubi também avança (+1,7%). Intesa fecha inalterado. B para Banco +1,9%. O banco fechou o primeiro semestre com um resultado líquido de 119,1 milhões de euros afetado por “itens não recorrentes significativos”: os write-downs da ação do Atlante Fund no valor de 61,5 milhões de euros e o badwill gerado pela aquisição da Nuova Carife igual a 130,7 milhões. Está em análise uma intervenção extraordinária sobre provisões, a realizar no início de 2018, num valor bruto na ordem dos mil milhões.
Generali estável (+0,13%). A Kepler Cheuvreux reiterou a recomendação de compra, elevando a meta de 18 euros para 17 euros. Mais cauteloso o Credit Suisse, que o elevou para 16,50 euros de 15,70 euros. Julgamento neutro confirmado. Seguindo de perto com ajustes para cima do preço-alvo: Banca Imi, Dz Bank, Natixis, Macquarie.
PARADA RÁPIDA PARA POST. TELECOM MARCA O RITMO
Forte desaceleração da Poste Italiane (-2,8%) após a divulgação do trimestral. Entre os industriais, destacou-se a Ferrari (+2,34%), recuperando quase a totalidade das vendas na véspera, resultado da decepção com a falta de revisão para cima das metas de 2017. Fiat Chrysler +0,8%. Stm (+1,1%) e Buzzi (+1,6%) foram positivos. Prysmian está em baixa (-1,7%).
Telecom Italia cai (-0,1%). O mercado aguarda indicações concretas sobre a hipótese de spin-off da rede e possível venda do Brasil. Questões de governança também são importantes. A separação entre infraestruturas e operadores aumenta a eficiência e, por isso, deve ser aplicada sempre que possível, disse ontem o ministro da Economia, Pier Carlo Padoan.
ATLANTIA ATERRA NO AEROPORTO DE BOLONHA, NOVAMENTE PRELIOS À VENDA
Ynap teve um bom desempenho (+1,5%) após o trimestre: Citigroup e Kepler Cheuvreux confirmaram sua classificação de compra. Ferragamo +1%. Atlantia avança (+0,8%). A sociedade comprou ontem 164% dos Aeroportos de Bolonha por 29,38 milhões (+10% para 15,43 euros por ação). A queda nas taxas de juros favorece a recuperação das concessionárias. Enel sobe 1,2%. Terna +0,9%. O Campari, por outro lado, cai -1,8% após os resultados.
O Prelios subiu cerca de 4% para 11,72 centavos, acima do novo preço anunciado pela Burlington de 11,6, que iguala a oferta do chinês Cefc. O novo contrato firmado entre Intesa SP, Unicredit, Pirelli e Fenice não prevê possibilidade de desistência para os vendedores.
Safilo -2,07% após resultados em linha com as expectativas. A administração falou de pedidos fracos nos meses de verão, mas de uma recuperação esperada a partir de setembro, graças principalmente às novas coleções Smith e Dior.
