Em Milão, o índice FtseMib fechou ontem em queda de 2,4%, pouco acima do suporte de 22.300 (em 22.328 pontos), após ter tocado a mínima da sessão de 22.295. Paris perdeu 1,5%, Frankfurt -1,6%. Madri -1,7%. A Bolsa de Valores de Atenas caiu 4,68.
As tensões sobre os títulos do governo são ainda mais relevantes. A yield do Bund a 0,83 anos fechou em baixa de 2,32%, aproveitando o efeito da fuga do risco. Por outro lado, os rendimentos dos títulos de governos periféricos subiram: o BTP de dez anos fechou em 2,21%, de XNUMX% na noite de sexta-feira.
O spread subiu para 151 pontos base, depois de ter atingido um máximo de 163. A Espanha saiu-se pior, com o custo de financiamento do Bono a 2,39% e o spread a 156 bps. As obrigações gregas estão na zona de default: a yield a dois anos ultrapassou os 28% e a das obrigações a dez anos é de 12,54%, para um spread sobre o Bund de 1.150 pontos.
DRAGÕES
Pela primeira vez, o discurso de Mario Draghi ontem perante o Parlamento Europeu não teve nenhum efeito especial nos mercados. As tabelas de preços mantiveram-se negativas mesmo após o discurso do Presidente do BCE, submetido a uma enxurrada de perguntas quase exclusivamente sobre a Grécia.
O banqueiro disse que a liquidez cedida aos bancos gregos ascende a mais de 118 mil milhões de euros. Para compras de títulos gregos no contexto de flexibilização quantitativa, reiterou, é necessário um acordo com os credores internacionais. A situação económica na Grécia é dramática, mas "não é da responsabilidade dos outros países da zona euro nem das instituições europeias", prosseguiu Draghi, recordando os números: os 223 mil milhões em empréstimos bi e multilaterais, mais a ELA, mais o dinheiro do FMI, mais o haircut de 53,3%.
O FMI está convencido de que é necessário mais financiamento para a Grécia e a opinião é compartilhada por outras instituições. "Não quero especular sobre um possível não pagamento" dos empréstimos devidos pela Grécia "porque tivemos a palavra das autoridades gregas de que estes serão feitos". Em caso de incumprimento da Grécia, continuou Draghi, "temos todas as ferramentas para gerir a situação da melhor forma possível". No entanto, concluiu, "estaríamos a entrar em águas desconhecidas".
BRUXELAS
O dia viu um vaivém contínuo entre Atenas e Bruxelas. De Atenas veio a acusação contra a UE de não ter segurado os esforços gregos para alinhar o orçamento com as exigências dos credores. “Estão a pedir-nos – trovejou Yanis Varoufakis – que cortemos as pensões, o que nunca faremos, depois dos sacrifícios já impostos nos últimos anos”. “Levamos nos ombros a dignidade de um povo – disse Tsipras – mas também as esperanças dos povos da Europa…. Não é uma questão de teimosia ideológica, é uma questão de democracia”.
Em resposta, Bruxelas apresentou a lista de pedidos:
1) Sobre as pensões, o pedido europeu é que a Grécia inicie uma reforma para conseguir poupanças de 1,8 mil milhões de euros por ano, o equivalente a 1% do PIB. Atenas oferece economia de 0,04% do PIB.
2) Sobre os salários públicos, o pedido da Comissão é que sejam alinhados com a produtividade.
3) O terceiro pedido europeu é que a Grécia melhore a cobrança do IVA, atualmente muito fragmentada.
FED
Às vésperas dos dois dias de reunião do Comitê Monetário do Fed, chegaram sinais conflitantes da economia americana. O Índice de Manufatura do Empire State caiu para -1,98 pontos de 3,09 em maio, bem abaixo do consenso; o índice Nahb ficou em 59 pontos em junho, acima dos 54 de maio (consenso de 56 pontos).
Os investidores estão aguardando a reunião do FOMC de quarta-feira e quaisquer indicações que possam surgir sobre o primeiro aumento de taxa do Federal Reserve. Depois haverá o Eurogrupo na quinta-feira, enquanto os prazos técnicos estão agendados para sexta-feira. O dia 19 é, de fato, a terceira sexta-feira do mês de junho, quando caem as 'três bruxas' (vencimentos trimestrais de opções e futuros de títulos e índices).
BANCOS
As vendas atingiram ontem o setor bancário europeu (Eurostoxx Banks -2,5%) devido às incertezas relacionadas à questão grega. Os bancos italianos fizeram pior, penalizados pelo alargamento do spread da Itália. As reduções são lideradas pelo Ubi Banca (-4,83%), seguido do Banco Popolare (-4,52%). Entre o Grande Unicrédito -3,82%, Mediobanca -3.24% e Intesa -3,24%. Bpm -3,15%.
A Banca Monte Paschi (-4,12%) não comemora o fim do aumento de capital. Além dos acionistas do pacto Mps Foundation, Fintech e Btg que agora controlam apenas 5,48% do Banco, o aumento também foi assinado pela Axa (3,1%) e pelo acionista privado Alessandro Falciai, que detém um pouco menos de 2%. O MPS procedeu ao reembolso dos 1,071 mil milhões de euros residuais dos novos instrumentos financeiros (as chamadas obrigações Monti) mediante o pagamento ao Ministério da Economia de uma contrapartida de 1,116 mil milhões de euros, conforme previsto nos acordos.
No entanto, a grande maioria dos recursos veio do mercado por meio de investidores institucionais e hedge funds. Nos próximos dias, após as comunicações ao Consob, saber-se-á como mudou a imagem dos acionistas relevantes. O presidente Alessandro Profumo confirmou que sua "renúncia virá em breve".
FINMECCANICA
Baque da Finmeccanica (ontem -2,7%). Paradoxalmente, a queda coincide com uma boa notícia: a ATR, joint venture entre a Finmeccanica e a Airbus, anunciou ontem ter obtido a assinatura de 46 pedidos e 35 opções no show aéreo de Paris, no valor total de 1,98 bilhão de dólares. A Japan Air Commuter, que faz parte da Japan Airlines, assinou um pedido para oito ATR42-600s, mais uma opção e 14 direitos de compra, avaliados em US$ 496 milhões.
O Stm caiu 1% para 7,25 euros, uma performance melhor que o índice FtseMib depois de destacar o dividendo trimestral de 0,10 dólares por ação. O cupão anual é igual a 0,40 dólares ou cerca de 0,36 euros por ação igual a um retorno bruto (yield) de quase 5%.
OVS/YOOX
Ovs fechou ontem com ganho de 0,8%, a 5,22 euros, contra a tendência. Na sexta-feira, a ação marcou a máxima desde a cotação a 5,445 euros.
Yoox (-0,55%) resistiu bem às quedas na lista de preços graças às boas vendas de Net A Porter (+22%). O JPMorgan (sobreponderação) destacou que a fusão com a empresa inglesa deverá concretizar-se entre o final de setembro e o início de novembro de 2015 e que as contas trimestrais da Nap têm sido muito sólidas.
A resposta (+1,58% para 89,9 euros) destaca-se no resto da lista. A administração confirmou a vontade da empresa de crescer no exterior, não só na Alemanha e na Grã-Bretanha, mas também no Brasil e nos Estados Unidos.
No que diz respeito às operações em andamento, o Aedes perde 13,33%, enquanto os direitos ficam 17,65% no terreno.
Grandi Viaggi, também em crescimento, ganha 19,96%, enquanto os direitos caem 29,12%. Por fim, a Class Editori perdeu mais de 9% no dia do grupamento, na proporção de três para um.
