O salvamento de Mps ainda não começou e a contagem já está subindo. O BCE enviou ontem ao conselho de administração do instituto de Siena uma carta em que a "exigência de capital" é recalculada em 8,8 bilhões. Um valor muito distante do valor do aumento de capital abortado recentemente, 5 bilhões. A maior procura prende-se com a referência aos resultados do teste de esforço de julho passado, justificado pelo método de resgate escolhido pelo Monte, do qual emerge, escreve o BCE, “uma necessidade de capital de 8,8 mil milhões, incluindo todas as componentes de fundos próprios ". Nem todo o dinheiro terá de ser fornecido pelo Tesouro: mais de 2 bilhões serão impostos a investidores institucionais, conforme exigido pelas regras da UE sobre compartilhamento de ônus. O BCE sublinhou ainda a necessidade de intervenção urgente na frente de liquidez que sofreu "uma rápida deterioração" nas últimas três semanas de 12,1 para 7,7 mil milhões (de 7,6% para 4,8% da actividade total).
WEIDMANN: DINHEIRO PÚBLICO É O ÚLTIMO RECURSO
Entretanto, em entrevista ao Bild, o presidente do Bundesbank Jens Weidmann afirmou que “estabelecemos novas regras essencialmente destinadas a proteger os contribuintes e a induzir os investidores a comportar-se com responsabilidade. O dinheiro público deve ser considerado como último recurso, por isso a fasquia está muito alta", "Se, apesar de tudo, dinheiro público viesse a entrar para o salvamento de Monte, este terá de ser refinanciado, dado o grande montante de dívida pública italiana".
Estas duas inovações bastam para confirmar que o jogo pela recuperação dos bancos italianos, para os quais foram alocados 20 mil milhões, não será um passeio no parque. Assim, a resposta dos mercados ao setor assume ainda maior importância.
TÍTULOS DO MONTE CONTINUAM SUSPENSOS NA BOLSA DE VALORES
Hoje e nos próximos dias, as ações e demais títulos do MPS serão suspensos por decisão do Consob "até o restabelecimento de um correto quadro de informações sobre reforço de capital". A decisão foi tomada, explicam à Comissão, porque “o atual contexto informativo não garante a transparência, a condução ordenada das negociações e a proteção dos investidores, devido à incerteza quanto às iniciativas que estão a ser definidas pelo banco e pelas autoridades competentes” . “A intervenção do Estado certamente não foi a primeira opção do banco, mas ainda assim nos dará a possibilidade de proceder à alienação acelerada do crédito malparado e de ter um posicionamento diferente e mais forte”, disse Marco Morelli numa mensagem de vídeo aos colaboradores” .
O setor de crédito também foi tranqüilizado pelo acordo entre Deutche BanK (7,2 bilhões de dólares) e Credit Suisse com as autoridades americanas. O setor europeu ganhou em média 30% desde o início de outubro, o melhor desempenho desde o verão de 2009. Se não há obstáculos no caminho para o decreto que põe 20 bilhões à disposição dos bancos italianos, não é difícil imagine uma recuperação financeira italiana.
WALL STREET APOIA O RECORDE. DADOS DE CONFIANÇA SÃO DECISIVOS
De hoje a sexta-feira, Wall Street terá quatro dias para bater a marca de 2016 pontos do Dow Jones Industrials em 20,000, coroando o rali impetuoso do mercado americano desde 8 de novembro, data da eleição de Donald Trump. O índice, que parou perto do Natal nos 19,933,81 pontos (+14,4% desde o início de janeiro), tem um valor simbólico, condicionado pela presença da Goldman Sachs, uma das melhores ações deste final de ano marcado pelo aumento das taxas de juros e pelo boom do dólar. Também por isso, os mercados se perguntam se o fenômeno não está destinado a marcar passo depois de tanta euforia. Há grande expectativa pelos dados de hoje sobre a confiança das famílias americanas, os primeiros desde a eleição de Trump para a Casa Branca. Enquanto isso, os analistas levantam as primeiras dúvidas sobre o avanço fiscal prometido por Trump: se a proposta de tributar mais os importados, aliviando as exportações, for aprovada, um carro vai custar em média 10% a mais.
TÓQUIO FRACA. BANCO DO JAPÃO MINUTOS DE HOJE
Mercados asiáticos fracos ontem e esta manhã, os únicos abertos: Tóquio cai 0,3%, Xangai -0,2%. Pela manhã, o Banco do Japão publicará a ata da última reunião de 2016, uma oportunidade para perceber se e quanto as alterações na política dos EUA, a começar pela subida do dólar, podem afetar a política de juros negativa de Tóquio. A cerimônia de Pearl Harbor, a primeira com um primeiro-ministro japonês desde o ataque de 1941, demonstra que o eixo com Washington, mesmo em tempos de protecionismo, pode funcionar.
A situação das relações entre os EUA e Pequim é oposta. O yuan chinês pode cair abaixo do limite de 7 em relação ao dólar atualmente. em resposta à decisão de Trump de delegar as relações comerciais com Pequim a Peter Navarro, o economista de Harvard, que denuncia há anos a "guerra econômica da China contra a América".
A BATALHA CONTINUA EM MILÃO, O LEILÃO BOT AMANHÃ
A Piazza Affari tem quatro sessões disponíveis para limitar as perdas sofridas em 2016 (-10,7%) que deram à Bolsa italiana um triste recorde negativo. Entre os analistas, o otimismo agora prevalece para os próximos meses, alimentado pela recuperação do setor de crédito, mas também pela perspectiva de batalhas corporativas que se aproximam, a começar pela frente de telecomunicações-mídia e a recuperação em M&A.
Entre os eventos da semana, destacam-se os leilões do Tesouro, os primeiros a serem liquidados no início de 2017.
Começa amanhã, 28 de dezembro, com uma oferta de 6,5 bilhões de BOTs em 6 meses. No dia seguinte, o Ministério da Economia vai colocar à disposição dos investidores entre 4,75 e 6,75 mil milhões de euros em BTP a 5, 10 e 2026 anos com prazo residual de dez anos (novembro de XNUMX) juntamente com um CCTEU.
Também em 2017 serão lançadas duas edições da Btp Italia, uma em abril e a segunda em novembro.
