O Banco da Itália confirma em nota que a intervenção do Estado a favor de Montepaschi será em torno de 6,6 bilhões. Os números do instituto central italiano seguem os indicados pelo BCE na carta enviada ao banco de Siena e respondem, em certa medida, às observações levantadas pelo ministro da Economia, Pier Carlo Padoan, que havia definido os pedidos da Eurotower como “opacos”.
Desses 6,6 bilhões pagos pelo Estado, 4,6 bilhões chegarão com uma injeção inicial de liquidez para garantir as contas da instituição, enquanto outros 2 bilhões eles serão usados para compensar integralmente os 40 pequenos poupadores que compraram títulos subordinados emitidos pelo Monte dei Paschi.
Em particular, atualmente o procedimento previsto é o seguinte: títulos subordinados serão convertidos em ações que, por sua vez, serão adquiridas pelo Tesouro; em troca, os ex-detentores de obrigações subordinadas receberão obrigações ordinárias da Monte (muito mais seguras). Ao final dessas etapas, o poupador não terá sofrido perdas.
Na nota, o Banco da Itália especifica que a diferença entre o aumento de capital prevista para Monte Paschi com base na solução de mercado (5 mil milhões) e a solicitada pelo BCE para a recapitalização preventiva do Estado (8,8 mil milhões) depende dos diferentes pressupostos e objectivos das duas medidas, que implicam métodos de cálculo e determinar resultados muito diferentes.
Il piso antigo de frente para o mercado teve como objetivo a redução drástica do risco de crédito do banco para assegurar a sua estabilidade face ao resultado negativo do teste de stress do BCE. Esta operação visou a eliminação total dos créditos malparados e um aumento do nível de amortização de prováveis incumprimentos. O custo destas operações foi calculado em 5 mil milhões, dos quais cerca de 3 para cobrir a perda decorrente da alienação de crédito malparado e 2 para aumentar a taxa de cobertura de prováveis incumprimentos.
Pelo contrário, o recapitalização preventiva prevê um mecanismo diferente: o montante de capital de precaução que um banco pode solicitar ao Estado é o necessário para cobrir o requisito de capital calculado no cenário adverso de um teste de esforço. No caso do Monte, esta exigência foi estimada pelo BCE em 8,8 mil milhões, dos quais 6,3 mil milhões para repor o Cet1 para 8% e 2,5 para elevar o Rácio de Capital Total para 11,5%.
Enquanto isso, ontem a Comissão Europeia deu luz verde a extensão até 30 de junho de 2017 da garantia pública para as medidas de liquidez de bancos italianos solventes e seu uso para MPS
