A dissociação está na moda nos mercados. O destino das existências atingidas pela pandemia que arrasou setores inteiros (-700 milhões de turistas, transportes aéreos à mercê de ajudas públicas) separa-se do dos valores “fique em casa”, aqueles, bem menos numerosos, que permitem trabalhar em remoto. No trimestre que acaba de terminar, tanto as receitas como o lucro líquido da Microsoft subiram, mas as ações caíram (-1,7%), porque as previsões para o futuro próximo sob o domínio do Covid-19 não são convincentes.
Outro desacoplamento diz respeito à Ásia, saindo do contágio e a caminho da recuperação, que está prestes a receber o desembarque em Xangai e Hong Kong do gigante de pagamentos digitais Ant Group, avaliado em 34 bilhões de dólares na época do IPO .uma figura que levará Xangai a minar a primazia da Nasdaq. A oferta foi totalmente contratada ontem, na estreia da operação.
XANGAI JÁ COLETOU 2020 BILHÕES EM 53
Desde o início do ano, em parte como resultado da direção política das autoridades de Pequim, Xangai conseguiu arrecadar quase 53 bilhões de dólares, entre primário e secundário. Se somarmos os 48 mil milhões de financiamento de Hong Kong e os 14 mil milhões de Shenzen, chegamos a 115 mil milhões de dólares: um valor que documenta a ascensão da China, em termos económicos e financeiros. Esta manhã, as bolsas sublinham o aumento do fosso entre as velhas e as novas economias.
O Nikkei de Tóquio, um mercado de ações de baixa tecnologia, perdeu 0,4% na sessão final. O CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzen, uma das melhores bolsas do mundo este ano, com uma valorização de 15% que não parece má face aos +21% da Nasdaq, ganha 0,7%. Na Ásia, o Kospi de Seul também subiu (+0,2%).
Para atender à demanda por liquidez, as autoridades monetárias de Hong Kong injetaram esta noite 450 bilhões de dólares locais, um recorde para uma operação diária.
A política chinesa interveio para conter a força do yuan esta noite. A autoridade cambial remodelou o sistema de cálculo subjacente à fixação do dia: a exclusão do chamado fator anticíclico deixa aos bancos comerciais a possibilidade de orientar para baixo o valor da moeda, melhor travando eventuais pressões de alta.
MICROSOFT -1,7% APESAR DAS BOAS CONTAS. HOJE É A VEZ DA APPLE
O futuro do índice S&P500 de Wall Street caiu 0,5% esta manhã. O Dow Jones (-0,8%) e o S&P 500 (-0,3%) fecharam em baixa ontem à noite. Por outro lado, o Nasdaq subiu (+0,64%), aguardando a divulgação das contas da Apple, Amazon, Facebook e Alphabet hoje.
A AMD caiu 4,1% depois que a empresa, arquiteta dos novos chips, comprou a Xilinx por US$ 35 bilhões.
O petróleo Brent caiu 1,5%, a 40,5 dólares. Ontem, no fechamento, o petróleo bruto no Mar do Norte havia subido 2%. A American Petroleum estima um grande aumento nos estoques nos Estados Unidos na última semana: +4,6 milhões de barris.
Euro dólar em 1,178, abaixo de ontem, também devido aos rumores sobre um próximo bloqueio total na França: hoje Macron fala à nação na TV.
SOS CRÉDITO: A SUPERVISÃO DA UE PROPÕE UMA REDE DE BANCO RUIM
Um espectro continua a assombrar a Europa. É o Covid-19 que vive quase por todo o lado mas parece, a julgar pela evolução das infeções, que elegeu o Velho Continente como casa de eleição. E as consequências, dois dias depois da reunião da direção do BCE, fazem-se sentir cada vez mais até nos mercados. As Bolsas queimaram os ganhos do mês passado, os bancos, como revela o inquérito do BCE a 143 instituições da Zona Euro, esperam um novo aperto das condições de crédito, dada “a deterioração das perspetivas económicas gerais, o aumento do risco de crédito e a diminuição do risco tolerância". Andrea Enria, presidente do Conselho de Supervisão do BCE, já sugeriu a contramedida: os países da UE devem criar uma rede de bancos nacionais ruins para absorver a esperada onda de empréstimos que não serão pagos: outro desafio pesado para Christine Lagarde.
BRUXELAS PAUSA 17 BILHÕES DO FUNDO SEGURO
De facto, a Comissão Europeia desembolsou um total de 17 mil milhões de euros à Itália, Espanha e Polónia na primeira tranche de apoio financeiro aos Estados-Membros ao abrigo do instrumento SURE. Quanto ao "pacote Next Generation UE", o comissário Paolo Gentiloni observa então que "mais pode ser feito para responder à emergência económica devido à segunda vaga da pandemia sem, no entanto, pôr em causa o que já foi decidido".
MILAN QUEIMA OS RESULTADOS DE OUTUBRO
Milão (-1,53%) voltou ao mínimo de um mês em 18.654 pontos; Francoforte -1%; Paris -1,8%; Madri -2,2%; Londres -1,1%. Desde o início do ano, o Ftse Mib perdeu 20,60%, mas não é a pior bolsa da zona euro; Madrid perde 30%, Paris perde como nós, Frankfurt pára em -9%.
O FTSE 100 de Londres, positivo até meados da sessão, perdeu 1,1%. No entanto, HSBC avança (+3,4%). O banco anglo-chinês tem divulgado resultados do trimestre menos negativos do que o esperado, mas a par destes está o anúncio de uma reorganização radical das atividades, uma verdadeira mudança de modelo de negócio. A empresa pretende crescer no segmento de comissionamento, tornando as comissões a principal fonte de receita.
Na Cidade, a BP fechou no vermelho (-1,5%), de +3% pela manhã, no dia da publicação dos dados trimestrais. O lucro líquido ficou em 86 milhões de dólares: o consenso era de prejuízo de 120 milhões.
O Deutsche Bank apresentou esta manhã as contas do trimestre: o resultado líquido é positivo em 182 milhões de euros, de 5,9 mil milhões de euros de receitas. A empresa confirmou suas metas para 2020, incluindo a de perdas de crédito. Os ativos da Banca de Investimento deverão ser “significativamente” superiores aos de 2019.
TESTES DE PAZ ENTRE LVMH E TIFFANY
Evidência de paz entre Lvmh, a gigante do luxo liderada por Bernard Arnault, e Tiffany. Os duelistas estão em negociações para resolver a disputa de aquisição de $ 16 bilhões a um preço mais baixo do que o inicialmente acordado.
O Banco de Santander está a abrandar (-1,46%) depois de um arranque efervescente (+3%). A lira turca voltou a cair, em mínimos históricos de 8,19 face ao dólar e 9,69 face ao euro.
SPREAD PARA 131, HOJE O LEILÃO DE BOTS DE SEIS MESES
As obrigações estão estáveis: o spread entre os BTP a 10 anos e os Bunds da mesma duração sobe para 131 pontos base (+0,86%), com taxas ligeiramente em baixa (0,71% para o a dez anos italiano).
Do lado primário, o Tesouro leiloou 750 milhões de euros em BTPs indexados com vencimento em maio de 2026, a um rendimento bruto de -0,15%. Os pedidos ascenderam a 1,164 mil milhões de euros. Também está sendo emitido o Ctz, com vencimento em setembro de 2022, com um rendimento de -0,265% por 2,5 bilhões de euros com o rendimento mais baixo desde abril de 2018.
Hoje será a vez do Bot semestral, oferecido por 6,5 bilhões de euros. Está na pauta para quinta-feira o leilão de médio prazo, no qual o Tesouro disponibilizará até 6,5 bilhões na reabertura dos BTPs de 5 e 10 anos e da Ccteu.
A Grécia colocou 812,5 milhões em títulos do governo de 26 semanas. O rendimento caiu para -0,12% em relação aos -0,10 anteriores.
CAMPARI E DIASORIN, DOIS FLASHES NO ESCURO
O balanço das blue chips da Piazza Affari é realmente escasso. A ação mais brilhante foi a Campari (+1,9%). Nos primeiros nove meses do ano, a empresa milanesa registou vendas de 1,282 mil milhões de euros, uma quebra global de 1,6%, enquanto no terceiro trimestre o valor aumentou 12,9%, passando de 455,6 para 513,8 milhões de euros.
Também o Diasorin subiu (+1,8%9, depois de a empresa de diagnósticos ter anunciado o lançamento com marcação CE do novo teste de deteção do antigénio Sars-CoV-2 em doentes sintomáticos, diretamente a partir de zaragatoas nasais e nasofaríngeas. A Equita estima “que o novo teste poderá trazer um contributo de 12 milhões em 2020 (1% do volume de negócios) e 96 milhões em 2021 (9% do volume de negócios)".
PIRELLI SWENDS, AUTOMOTIVO RECUA
Os industriais estavam em baixa, sentindo os efeitos do cenário pessimista sobre o ciclo econômico mundial. A Pirelli foi a pior com uma queda de 4,6%. Leonardo perde 1,8%. A 22 de outubro, o fundo norte-americano BlackRock detinha uma participação potencial de 6,384% na empresa, dos quais 1,351% com direito a voto, anunciou a Consob.
O setor automotivo está fraco em toda a Europa: a FCA cai 0,5% após os ganhos de ontem, na esteira das expectativas de sinal verde da UE para a fusão com a PSA. CNH -2%.
DAIMLER COM 20% ASTON MARTIN. PININFARINA ENGENHARIA FECHA
A participação da Daimler na Aston Martin cresce para 20%. A casa do carro de James Bond poderá utilizar a tecnologia do grupo alemão no setor elétrico.
Enquanto isso, os índios da Mahindra decidiram liquidar a Pininfarina Engenharia após dois anos de perdas devido à ausência de perspectivas no mercado automotivo devido à pandemia.
LUCRO DO MEDIOBANCA AUMENTA, DEL VECCHIO VAI VERDE PARA NAGEL
Na véspera da nomeação do novo conselho de administração, o Mediobanca (-2,5%) anunciou um lucro do terceiro trimestre de 200 milhões (+43%) contra estimativas de 140 milhões e o aumento da parte dos lucros atribuídos aos acionistas de 50% para 70% (assim que o BCE remover os vetos de março para a Covid). Não estão previstas surpresas de espécie alguma nas nomeações, tanto que a diretoria cessante poderá ser confirmada para o dia 13/15, a começar pelo presidente Renato Pagliaro e pelo CEO Alberto Nagel.
“Com a Delfin, como com os demais acionistas, mantemos um diálogo construtivo e contínuo”, acrescentou o CEO cessante. O apoio da Delfin irá para a lista da Assogestioni, para sancionar o comportamento de "mercado" da holding. Entre as receitas, a margem de juros aumentou 2% e as comissões 17%, também graças ao bom desempenho da atividade de banco de investimento, onde pesam os mandatos das principais transações extraordinárias italianas.
Pesadas perdas para outros bancos. Em particular para Bper (-6,25%) e Unicredit (-3,94%). Intesa San Paolo (-2,38%) e Banco Bpm (-2,03%) também caíram. Deslizamento Banca Monte Paschi (-5,08%).
ATLANTIA -2,2%. CDP NÃO AUMENTA O PREÇO
Atlântico -2,2%. Cdp surgiu com a oferta detalhada para a aquisição de 88,06% da Autostrade per l'Italia (“Aspi”). A Cdp Equity será o primeiro acionista com 40% do veículo através do qual o investimento será feito (“BidCo”), nomeará o presidente e diretor executivo e terá a companhia da Blackstone Infrastructure Partners (“Blackstone”) e da Macquarie Infrastructure and Ativos Reais (“Macquarie”), que inicialmente deterão 30% cada. A oferta não menciona o preço: teria sido alcançado um acordo sobre o preço que prevê que todo o Aspi vale entre 8,5 e 9,5 bilhões de euros, mas há uma possibilidade mínima de poder revisar o garfo para cima depois de dois muito rigorosa diligência técnica, quatro semanas, que seriam então refinadas nas seis seguintes. Hoje volta a reunir-se o Conselho de Administração da empresa, ontem suspenso para chegar a uma resposta definitiva partilhada com o MIT. Algumas vozes falam de uma limitação no aumento médio anual das tarifas: algo que poderia ficar entre 1,6 e 1,7% (agora é de 1,75%). Os técnicos também estão trabalhando nos demais pontos levantados pelo art. Mas o caminho ainda é longo.
Entre as mid caps, a Ascopiave avançou (+1,67%), após a assembleia da AscoHolding, principal acionista com 52% das ações, ter aprovado a autorização ao Conselho de Administração para a compra/alienação de ações da participada até 5% do capital.
