Já não são tempos em que o Governador do Banco de Itália falava apenas uma vez por ano na reunião de 31 de maio, mas ainda hoje, apesar da importância crescente que a comunicação tem assumido também para os banqueiros centrais, as intervenções públicas dos quadros superiores do instituto Via Nazionale estão sóbrios. E quando acontecem tornam-se imediatamente, pela sua autoridade, um ponto de referência para o debate público. Especialmente se as palavras expressam claramente conceitos ponderados, como os que emergem da entrevista concedida ao FIRSTonline pelo diretor-geral do Banco da Itália, Salvatore Rossi. Da Lei de Estabilidade à nomeação do referendo, do estado dos bancos aos casos de MPS e bons bancos: em todas as questões atuais mais urgentes, o Diretor Geral do Banco da Itália não deixou de responder de forma clara e exaustiva. Aqui estão as respostas dele
Lei de estabilidade, referendo constitucional, bancos: qual dos três é a incógnita mais insidiosa para a economia italiana neste outono?
“São todas armadilhas perigosas, mas ao mesmo tempo são oportunidades para colocar a Itália em um curso estável de desenvolvimento: a lei de “estabilidade” definirá os parâmetros de uma política econômica que deve conciliar sustentabilidade das finanças públicas e crescimento econômico; o referendo esclarecerá qual estrutura institucional os italianos desejam para seu país; sobre os bancos é preciso convencer os mercados internacionais e vigilantes de que o sistema bancário italiano pode continuar sendo um fator de desenvolvimento”.
Na gestação da nova lei de estabilidade, confrontam-se as propostas dos que apostam tudo no desenvolvimento (de olho nos investimentos e no emprego) e os que preferem o reforço das proteções sociais (pensões, flexibilização das pensões, contratos estatais): segundo à Banca de Itália qual deve ser o eixo da nova manobra orçamental e quais as prioridades?
“As propostas que você menciona refletem ambas as visões políticas legítimas. Para não voltar a defender a política de dois tempos, mas como um homem na rua, só estou dizendo que primum vive deinde philosophari: em outras palavras, é prioritário que a economia italiana encontre o caminho da confiança dos investidores e do crescimento, então pode surgir o problema da distribuição de renda e do nível de proteção social. Posto isto, nunca se deve perder de vista o constrangimento da sustentabilidade das finanças públicas: não porque a Europa nos peça, mas porque o devemos a quem detém os nossos títulos de dívida pública, bem como aos nossos filhos”.
Se o legislador atingir seu prazo natural de 2018, há espaço para uma redução seletiva de impostos?
“A redução de impostos é um imperativo categórico, este governo sabe bem disso e assumiu um compromisso solene. Há que encontrar espaço reduzindo a despesa pública, na parte que alimenta o desperdício e utilizações contrárias ao crescimento económico”.
O presidente americano Obama e as principais chancelarias internacionais torcem abertamente pela vitória do SIM no próximo referendo sobre a reforma constitucional e vários centros de estudos (da Confindustria à Prometeia) alertam que qualquer sucesso do NÃO teria efeitos desestabilizadores na economia italiana : qual é o ponto de vista do Banco da Itália sobre os efeitos do referendo?
“A questão é puramente política. Do ponto de vista da eficiência do processo decisório da política econômica, não há dúvida de que o perfeito bicameralismo à italiana é um sistema que precisa ser corrigido. Não é por acaso que a comunidade internacional se convenceu de que é a "mãe" de todas as reformas estruturais para a Itália. Como fazê-lo é uma questão de técnica constitucional e, em última análise, de grandes escolhas políticas, portanto é justo que todo o povo decida".
No recente Fórum Ambrosetti em Cernobbio, o primeiro-ministro Matteo Renzi sinalizou que os bancos italianos estão às vésperas de uma nova revolução porque há muitas agências e funcionários na era da Internet: o que o Banco da Itália pensa sobre isso?
“Já há alguns anos alertamos para esse cenário, o governador Visco fez isso em muitos de seus discursos, eu mesmo fiz isso. Já não é apenas um risco, é uma realidade, pelo menos anunciada. Isso diz respeito a todos os bancos do mundo, mas mais aos europeus e mais ainda aos italianos, devido ao seu modelo de funcionamento mais tradicional, mais "retalhista".
A racionalização da atual força de trabalho dos bancos italianos é uma forma inevitável de reviver a baixa rentabilidade das instituições de crédito?
“A racionalização e reorganização do quadro de colaboradores é um processo incontornável para todos os bancos, mas não é a única resposta a uma evolução tecnológica e de mercados: é preciso repensar os modelos de negócio, atualizar as formas técnicas de interação com os clientes, tornar mais “inteligentes” a função de seleção de credibilidade. Alguns bancos mais, outros menos, qualquer generalização é injusta nesse campo, mas é uma reflexão tardia que todos devem fazer”
Os algoritmos e o big data acabarão por substituir os gerentes de agência na decisão de quem conceder empréstimos bancários e hipotecas e quem não? A irrelevância da qualidade das pessoas e dos projetos familiares e empresariais pode constituir um risco na atribuição do crédito?
“Os excessos da automação podem gerar monstros piores do que os que já circulam, os reguladores e fiscalizadores devem primeiro cuidar disso. O progresso não pode ser travado pela nostalgia do “pequeno mundo antigo”, mas pode e deve ser canalizado para soluções que aumentem o bem-estar de todos os intervenientes no mercado, intermediários financeiros, empresas, famílias”.
Os bancos italianos queixam-se frequentemente da enxurrada de regras e da incerteza causada pela Supervisão do BCE em matéria de requisitos de capital e pela gestão e sustentabilidade de empréstimos difíceis e pela Comissão Europeia em matéria de auxílios estatais: não seria o caso que o Banco da Itália levantaria a voz mais em Frankfurt do que em Bruxelas contra uma política bancária que arrisca frustrar a sábia política monetária de Mario Draghi?
“Não são apenas os bancos italianos que reclamam da incerteza prolongada das regras. Por último, e também recentemente disse a Presidente do Mecanismo Único Europeu de Supervisão (MUV), Danielle Nouy, a reforma da regulamentação financeira internacional iniciada na sequência da crise global de 2007-2008 está prestes a chegar ao fim, com a conclusão no final de este ano do chamado sistema Basileia III; reguladores em todo o mundo estão tomando medidas para não aumentar ainda mais os requisitos de capital. Na Europa tem havido uma fonte adicional de incerteza nos últimos anos, por duas razões: a criação em muito pouco tempo do MUV e as consequentes flutuações nas práticas de supervisão; o, digamos, papel singular desempenhado por alguns gabinetes da Comissão Europeia, os que se ocupam dos auxílios estatais, a partir de 2013. O Banco da Itália, por outro lado, desempenhou plenamente o papel que merecia, ao falar com o MUV, em cujo Conselho está presente com um de seus representantes, e ao se opor às interpretações daqueles escritórios da Comissão. Podemos levantar mais nossas vozes? Isso seria contraproducente, dadas as restrições regulatórias e as realidades geopolíticas. Após a crise da "dívida soberana", a geopolítica também entrou com força nas tecnoestruturas europeias, toda a Itália deve continuar a recuperar sua credibilidade como um país estável e eficiente".
MPS e Good Banks são dois testes imediatos para o sistema bancário nacional: o que o Banco da Itália espera nessas duas frentes? Se fosse indispensável para o resgate, seria possível nacionalizar o Monte dei Paschi? E para os 4 Good Banks, o Banco da Itália teria objeções se todos acabassem nas mãos de entidades estrangeiras?
“Jogos importantes para o sistema italiano estão sendo disputados no MPS e na venda dos chamados “bancos bons” que restam da “resolução” dos 4 bancos conhecidos. Há iniciativas privadas, há um papel facilitador do Governo, há diálogos contínuos com o MUV e com a Comissão. O Banco da Itália trabalha para encontrar soluções que preservem a estabilidade financeira na Itália e na Europa. A propriedade do MPS e dos bons bancos é menos relevante do que esse objetivo geral”.
Apesar dos esforços feitos até agora, a estabilização e total transparência do mercado Npl ainda parece distante e entre os operadores especializados há quem defenda que uma base de dados padronizada de informações sobre empréstimos malparados promovida pelo Banco da Itália poderia ser um passo frente essencial: o que você acha?
“A falta de informações claras e completas nos registros dos bancos sobre seus NPLs é um dos problemas que atrasa a resolução do problema na Itália. A outra, muito importante, reside nas normas e procedimentos falimentares e executivos; o Governo interveio nestas em duas fases entre o ano passado e este ano, com decretos que encurtaram os prazos médios de execução das garantias. Quanto à primeira questão, damos muita importância antes de mais nada ao relato do sofrimento que estamos criando aqui na Supervisão; esta será uma informação não disponível ao público, mas obrigará cada banco a organizá-la bem para poder, em caso de venda de crédito malparado, colocar tudo à disposição dos potenciais compradores. No entanto, será também importante o registo de garantias e procedimentos relativos a todos os créditos malparados; será materialmente criado por nós, mas totalmente gerido pelo Ministério da Justiça; as informações estarão disponíveis para todos por uma taxa. Estas duas iniciativas, juntamente com novos avanços no campo regulatório e, acima de tudo, uma recuperação macroeconômica mais decisiva, podem constituir o ponto de virada na inadimplência dos empréstimos bancários na Itália".
