AS BOLSAS AGUARDAM O FED E OS JUÍZES ALEMÃES
CHEGADA DE CHUVA DE CORPORATIVOS NA PIAZZA AFFARI
Abra com cuidado semana da bolsa de valores na Ásia. Em Tóquio, o índice Nikkei caiu 0,15%, Hong Kong subiu 0,09%. No centro das atenções está a espera pelas decisões do Fed e quaisquer movimentos da China.
«Liderar ou deixar euros». Em outras palavras: querida Alemanha, assuma suas responsabilidades como país líder da Europa ou deixe a empresa. O convite parte de George Soros que, em entrevista ao Financial Times, prossegue da seguinte forma: “Correr o risco de nos afogarmos ou nadarmos juntos ou sairmos do euro: se partíssemos para o resto da Europa ainda seria muito melhor do que sofrer uma austeridade política que só pode agravar a deflação”. Nesta perspetiva, prossegue o financeiro, a decisão antispread do BCE “lançou as bases para uma possível solução, mas não é uma solução”.
Essas palavras efetivamente introduzem uma semana "decisiva", na qual mais uma vez o papel principal recai sobre a Alemanha. O termo é susceptível de ser abusado. Mas também esta semana, como na semana passada, promete ser decisiva. Três compromissos cruciais:
1) a sentença dos juízes constitucionais alemães, marcada para quarta-feira, 12;
2) o resultado da reunião do Fed, que será realizada na quarta e na próxima quinta-feira;
3) quaisquer movimentos expansivos do banco central chinês, que poderia se mover em harmonia com as instituições centrais do Ocidente para combater a recessão. Os dados da produção industrial divulgados no domingo confirmam a desaceleração em curso de +9,2 para +8,9%, o menor crescimento dos últimos quatro anos.
Enquanto isso, dois fenômenos emergem.
R) Entre hoje e amanhã, uma grande multidão é esperada na frente de questões corporativas italianas. A intenção é aproveitar a janela que se abriu o mais cedo possível após as decisões antispread do BCE, antes de um possível congelamento vindo da Consulta Teutónica. Na rampa de partida, após o sucesso dos títulos Atlantia e Enel, estão a Snam e a Fga Capital (joint venture entre o Crédit Agricole e o Fiat Group Automotive). Mas surgem também problemas do Intesa e do Unicredit, um empréstimo Bnl/Bnp não está excluído: a operação, que serve para financiar o negócio italiano, seria garantida apenas pelo banco italiano, o que o FT interpreta como mais um sinal de desintegração do área do euro. O Bund BTP spread caiu para 350 pontos base na sexta-feira, caindo 17 pontos base, com o rendimento em 5,02.
B) O ouro decolou na sexta-feira nos mercados internacionais. O metal amarelo é negociado a 1740 dólares a onça (+2%), impulsionado pela previsão de nova flexibilização quantitativa e por possíveis tensões inflacionárias. Os dados do emprego americano relativos a julho divulgados no início da tarde – que apontavam para um crescimento de apenas 96 mil postos de trabalho contra os 130 mil previstos –, de fato, aceleraram a corrida do euro contra o dólar, ou melhor, a queda da moeda americana, já que os investidores agora dão como certo uma nova injeção de liquidez no sistema pelo Fed (QE3).
O jogo europeu segue para Atenas esta manhã onde se prevê a chegada da troika europeia e do FMI para o exame do esforço da Grécia. Os fiscais esperam concluir o texto em "algumas semanas".
Entretanto Itália e Espanha questionam as "condições severas" face a um possível recurso à ajuda.
Primeiro-ministro italiano Mario Monti, convidado da oficina Ambrosetti, disse a portas fechadas: "Não aceitaremos condições adicionais além daquelas que já respeitamos".
Entretanto a diretora do FMI, Christine Lagarde, ele disse que os grandes países da zona do euro, como Espanha e Itália, já tomaram medidas suficientes para curar sua situação financeira e que merecem receber ajuda do resto da zona do euro.
A ofensiva contra as decisões da diretoria do BCE continua na Alemanha. Um novo apelo de última hora foi apresentado no fim de semana para impedir que o fundo de resgate ESM seja ratificado na Alemanha. O promotor é o deputado da CDU, Peter Gauweiler, que se dirigiu ao Tribunal Constitucional alemão depois de o Banco Central Europeu ter anunciado a compra ilimitada de obrigações do Estado: após esta decisão, segundo Gauweiler, a legitimidade do ESM Fund, que tem uma dotação de 500 mil milhões de euros . Está prevista para quarta-feira a decisão de seis recursos contra o ESM e o pacto fiscal, dois dos pilares erguidos pela Europa para sair da crise da dívida.
Na Piazza Affari, em particular, espera-se a reconfirmação dos bancos após o boom do fim de semana: Ubi +4,5%, Intesa +1,5% n, Unicredit +4,3%. Monte Paschi saltou 10,8%, Banco Popolare +1,3%.
Somente negativo Populare di Milano -1,8%, após os fortes aumentos de ontem (+11%). Os resultados da bis colocação da Fonsai e da Unipol serão divulgados hoje. De acordo com as últimas previsões, o compromisso do consórcio deverá ascender a cerca de 400 milhões (dos 660 restantes).
Geral fechou sexta-feira em alta de 0,6%. Compras também em Azimut +2,2% e em Mediolanum +3,9%.
