Os últimos a perceber foram os do UBS. No dia do anúncio de um acordo de princípio com a Agência Federal de Financiamento Imobiliário dos EUA sobre os ativos vendidos aos credores hipotecários Fanni Mae e Freddie Mac, o banco suíço de repente se viu atolado na falência de Detroit.
De acordo com o Wall Street Journal, o UBS em 2005 comprometeu-se a vender à já altamente endividada cidade mais de US$ 1,4 bilhão em títulos municipais para permitir o financiamento de seus fundos de pensão. Mas o gigante suíço não estaria sozinho. Muitos outros bancos europeus teriam subscrito o equivalente a mil milhões de dólares destes "certificados de participação", que poderiam - muito provavelmente - perder o seu valor na totalidade.
O credor mais exposto está na Alemanha. A batata quente do FMS Wertmanagement, conhecido como o "banco ruim" do Hypo Real Estate, é um título de US$ 200 milhões emitido por Detroit. E isso seria apenas uma pequena gota em um oceano de 176 bilhões de euros em ativos tóxicos herdados em 2010.
O Commerzbank também pode fazer parte do clube pouco cobiçado, que detém um total de 4,5 bilhões de euros em dívida pública dos EUA, mas não esclareceu se o ex-capital automobilístico dos EUA é uma fatia importante desse bolo. Por fim, haveria também o Deutsche Bank, afetado - ainda que de forma insignificante, segundo fontes financeiras citadas por Les Echos - pelo colapso de Detroit.
Na França, a maioria dos bancos estaria segura. Com a notável exceção de Dexia. O grupo franco-belga teria comprado várias centenas de milhões de euros em títulos de participação à cidade americana, mas o impacto da falência não deverá ultrapassar os 59 milhões de euros no segundo trimestre.
Foram os 827 milhões de dólares em juros que Detroit teria de pagar ao pool de bancos europeus liderados pelo UBS ao longo de vinte anos que levaram os credores à armadilha. Sirenes que têm sido difíceis de resistir em muitos, muitos casos.
