Os derivados continuam a fazer vítimas. E hoje é a vez da Itália. De fato, o Tesouro pagou 3,4 bilhões de dólares (cerca de 2,6 mil milhões de euros) para liquidar contratos de derivativos de taxa de juros que tinha com o Morgan Stanley já que, segundo uma fonte próxima ao Ministério noticiada pela Bloomberg, renová-los tornou-se mais oneroso para o Estado do que extingui-los. Em Janeiro, o banco de investimento americano tinha reduzido a sua exposição líquida ao "segundo país mais endividado da Europa" no mesmo montante: 3,4 mil milhões de dólares. Valor que corresponde a metade do que Mario Monti espera recuperar com o aumento do IVA (entre 6,6 e 8 mil milhões de euros). Os contratos de derivativos existem desde a década de 1990.
O mais assustador é que, segundo os cálculos da Bloomberg, A Itália teria perdido cerca de US$ 31 bilhões em derivativos em seu valor de mercado atual. Tudo isso enquanto o Morgan Stanley registrava um aumento de lucro de 600 milhões de dólares no quarto trimestre devido ao rompimento dos contratos com a Itália.
"As perdas demonstram o caráter especulativo desses contratos", disse o senador Henrique Lannutti à Bloomberg, “e o supremacia das finanças sobre nossos governos”.
Se talvez tenhamos nos livrado de um fardo que se tornou muito caro, resta saber por que tais contratos foram assinados em primeiro lugar. De acordo com uma fonte familiarizada com eles, quando a dívida se tornou muito onerosa na década de 90, o governo teria se refugiado em swaps de taxas de juros para cortar custos. Uma escolha, que se trouxe benefícios imediatos, não parece ter sido suficientemente previdente.
