O melhor já passou? Até segunda-feira, a opinião predominante entre os economistas era de que o Fed manteria a política monetária inalterada pelo menos até março. Então, o sentimento mudou, resultando em uma onda de realização de lucros que varreu os mercados. Em Tóquio, o índice Nikkei deve fechar a sessão com perdas de mais de 2%, desencadeadas pela valorização do iene, que por sua vez resultou de operações de hedge realizadas por investidores que fizeram uso extensivo de operações de carry trade. O índice Hing Seng de Hong Kong também está em queda.
A cautela também prevalece em Wall Street, aguardando o Livro Bege e, sobretudo, os dados de emprego que serão divulgados na sexta-feira, os indicadores mais importantes antes da reunião do Fed em 18 de dezembro. O índice Dow Jones cai 0,6%, 123 pontos, para 15.886 pontos, o S&P 500 recua 0,45% (1.792 pontos) e o Nasdaq perde 0,2%.
A força do mercado de ações de tecnologia está ligada às compras online: o Yahoo! anunciou a aquisição da SkyPhrase, empresa especializada em análise de linguagem, enquanto a Apple comprou a Topsy Labs, que analisa o tráfego do Twitter para fins comerciais. O negócio recebeu a aprovação do Twitter. A Europa também tem sido alvo de realização de lucros. Após os fortes fluxos de compra dos últimos meses, está ocorrendo um fenômeno de realocação geográfica, particularmente evidente no sul da Europa.
Na Europa, todos os índices setoriais caíram, com as maiores quedas nos setores da Construção (Stoxx -2,4%), Automotivo (-2,3%) e Seguros (-1,8%). Londres recuou 0,8%, Paris -2,6% e Frankfurt -1,8%. O índice FTSE MIB fechou em queda de 1,9%. Na véspera da reunião do BCE, a queda do mercado de ações não afetou o mercado de títulos do governo. O BTP de 10 anos era negociado com rendimento de 4,08%, inalterado em relação ao dia anterior, com o spread em 236 (+3 pontos-base).
O carro freia, Marchionne recompensa a modelo espanhola.
O setor automotivo foi duramente atingido. Nos EUA, apesar do forte desempenho do mercado, a Ford perdeu 3,3% em novembro, mesmo com um aumento de 7% nas vendas. A GM também caiu 3%, apesar do crescimento espetacular de 13,7% nas vendas em novembro. A iminente venda da participação de 7% na GM, ainda detida pelo Estado, está pressionando o setor.
Enquanto isso, Detroit, a capital das Três Grandes, obteve proteção contra falência. A cidade de Michigan poderá buscar proteção sob o Capítulo 9 e, assim, garantir serviços essenciais. O juiz rejeitou as objeções de sindicatos, fundos de pensão e aposentados que, assim como outros credores, agora correm o risco de ter suas pensões reduzidas como parte de qualquer plano para reestruturar US$ 18 bilhões em dívidas de longo prazo.
Em Milão, as ações da Fiat caíram 2,3% e as da CNH Industrial, 3,8%. As da Pirelli recuaram 1,9%. A Exane retomou a cobertura das ações da Fiat com recomendação de desempenho abaixo da média e preço-alvo de 4 euros, expressando dúvidas sobre a capacidade da empresa de reduzir seu endividamento após a potencial aquisição da Chrysler. A montadora de Detroit, controlada pela Chrysler, registrou 142.275 vendas nos EUA no mês passado, um aumento de 16% em comparação com o mesmo período de 2012, graças ao sucesso da marca Jeep.
Em Washington, à margem das reuniões do Conselho Itália-EUA, Sergio Marchionne destacou a eficácia das reformas implementadas pela Espanha, "um país onde não temos grandes problemas. Há mais dinamismo; muitas reformas, ao contrário da Itália, já foram implementadas."
Outras empresas industriais certamente não estão indo bem. Finmeccanica -3,1%. Enquanto o CEO da Finmeccanica, Alessandro Pansa, relatou que um parceiro seria necessário para adquirir a Avio Space, na qual ele já detém 14%, as ações caíram 3,16%, para € 5,055. StM -2,5%.
O setor de luxo também apresentou desaceleração: Ferragamo -3,1%, Luxottica -2,4%, Tod's -0,6%. Entre as empresas de serviços públicos, Atlantia caiu 2%. A Enel perdeu 2,6% após cair 3,7% no dia anterior, Enel Green Power -2,1%, Snam -0,7%. A Terna subiu 0,5%. Eni -1,9%, Saipem -0,8%. Entre as small caps, Falck subiu 3,3% e Kinexia 1,5%. A Erg perdeu 6,7%: hoje, alguns escritórios da Total Erg foram alvo de buscas e apreensões pela Guardia di Finanza, acionada pela Procuradoria de Roma para investigar fraude fiscal.
VOTOS NEGATIVOS PARA O SETOR BANCÁRIO
Antecipando a revisão do setor bancário europeu, opiniões negativas sobre o crédito italiano estão surgindo em grande número. Pelo terceiro ano consecutivo, a Fitch atribuiu uma perspectiva negativa ao setor. O principal risco para a qualidade dos ativos dos bancos italianos decorre da exposição às pequenas e médias empresas (PMEs), um setor vulnerável no contexto de uma recessão prolongada. Segundo especialistas da Nomura, apesar da recessão, as condições econômicas na Europa permanecem fracas e a perspectiva para a rentabilidade dos bancos é limitada. Nesse contexto,
Intesa Sanpaolo caiu 2,4%, Unicredit -1,8%, MontePaschi -0,8%, UBI -1,7%, Banco Popolare -1,5%, Mediobanca -2,4%. As seguradoras também caíram: Generali -1,3%, Fondiaria-Sai -1,3%.
A Telecom Italia continua na mira da Consob.
Telecom Italia -2,2%. Argentina, Brasil, títulos conversíveis. As questões levantadas pela Consob sobre esses assuntos serão o foco da reunião de amanhã do conselho de administração da empresa de telecomunicações. A questão dos títulos conversíveis, sobre a qual Domenico Siniscalco foi entrevistado pela Consob nos últimos dias (Marco Fossati já foi entrevistado duas vezes), estará na pauta do Comitê de Controle e Risco, que examinará, em particular, a questão da "subscrição dos títulos por entidades qualificadas como partes relacionadas à Telecom Italia", ou seja, a Telefónica.
Entre as respostas que a Telecom ainda não forneceu à Consob estão "as considerações da empresa e do conselho fiscal sobre a relevância da subscrição da obrigação conversível pela Telefónica, com referência às disposições relativas a transações com partes relacionadas".
