O Banco Popolare caiu 3,82% contra a queda de quase 2% do Ftse Mib e é atualmente o mais visado pelas vendas dos cinco bancos italianos submetidos ao teste de estresse (Unicredit perdeu 3,22%, Intesa 3,54%, Mps 2,94% e Ubi 1,74%).
Nas últimas horas houve inúmeras novidades em relação ao grupo liderado por Pier Francesco Saviotti: o lançamento da reorganização do grupo na última sexta-feira com a incorporação por fusão das subsidiárias locais com exceção de Creberg; o abandono da dupla governança (“para um banco popular o modelo tradicional é melhor” disse o presidente do conselho fiscal Carlo Fratta Pasini); a superação de Testes de estresse europeus também divulgados na última sexta-feira; entrada na Mittel, com uma participação estimada entre 5% e 8% do capital na sequência da reorganização que resultará na fusão da Earchimede na Hopa, da Hopa na Tethys e da Tethys na Mittel.
E pela manhã Saviotti mais uma vez negou a possibilidade de um novo aumento de capital. Não somente. Também rejeitou categoricamente a hipótese de que o Credito Bergamasco não foi constituído como os demais bancos locais com vistas a uma futura venda no mercado. "Não está absolutamente à venda", disse, explicando que a incorporação da única cotada em Bolsa entre as sociedades territoriais teria custado cerca de 37 pontos base do core tier 1 porque uma oferta pública sobre as ações não detidas atualmente diretamente pelo Banco Popular também teria sido necessário. Embora não tenha descartado a venda das filiais na Sicília: “Nenhuma decisão foi tomada – disse – suspendemos as negociações porque, em nossa opinião, as condições não eram adequadas. Se no futuro houvesse um flashback, não descartaríamos uma possível venda.
As declarações acontecem durante a coletiva de apresentação da reorganização e enquanto o mercado ainda se questiona sobre a capitalização do grupo, o calcanhar de Aquiles do instituto para muitos analistas mesmo após a finalização do novo plano de negócios 2011-2013/2015 apresentado há uma semana . Unidos venceremos? Vamos ver. O que é certo é que o plano do banco único antecipado nas suas linhas essenciais logo na apresentação do plano industrial sofreu uma aceleração no verão precisamente em conjugação com os resultados dos testes de esforço, tendo chegado à aprovação dos conselhos na passada sexta-feira.
Estas são as etapas principais: a incorporação ao Banco delle Popolari de Verona, Novara, Lodi e da Cassa di Risparmio di Lucca Pisa e Livorno e a transição do órgão de governo dual ao conselho de administração tradicional; O Credito Bergamasco manterá a qualidade de sociedade cotada sujeita ao controlo e direção e coordenação do Banco Popolare; o novo modelo territorial prevê a criação de recortes nas tradicionais áreas históricas de presença e referência para as comunidades locais que tendem a corresponder às marcas históricas que irão superar a sobreposição de ramos; o número de áreas de negócios será ampliado e os clientes com grandes ativos continuarão sendo atendidos pela Banca Aletti.
O processo decisório que deu origem ao novo modelo de banco cooperativo de grande porte “foi complexo e demorado e resultou em decisão unânime. O novo modelo é um vencedor – comentou Fratta Pasini. – As decisões tomadas são as soluções mais adequadas ao mercado, para manter o banco popular, para o tornar mais comum, mais partilhado por todos os territórios, fortalecido na sua identidade popular, mais eficiente e eficaz”.
Uma simplificação que permitirá obter benefícios económicos importantes e estruturais, adicionais aos já previstos no plano de negócios. Isso é mais de 90 milhões por ano em lucros. O lucro líquido previsto pelo plano melhora assim para 647 milhões em 2013 (+44 milhões) e para 997 milhões em 2015 (+67 milhões). E a reorganização também traz benefícios em termos de capital. O core tier emergente do plano industrial é revisto em alta para 7,9% em 2013 de 7,6% e para 8,7% em 2015 de 8,3%. Entretanto, os testes de stress europeus apontaram que, em caso de cenário negativo, o core tier do Banco cairia para 5,7% em 2012 (o valor não inclui os potenciais efeitos positivos decorrentes do projeto de simplificação societária previsto e já subiria hoje para 6,2% se considerarmos a conversão do título obrigatório suave para o qual Saviotti voltou a descartar a conversão hoje), acima do limite de 5% exigido.
Mas os testes de estresse, não só do Banco, não convenceram os mercados de que eles estão de volta para atingir a indústria. Claro que o setor sente os efeitos do ataque mais amplo à Itália, considerada o elo mais fraco da Europa depois de Grécia, Portugal, Irlanda e Espanha. Mas voltaram a surgir dúvidas entre os operadores quanto à severidade e realismo dos testes de stress face à conjuntura de crise da dívida soberana na Europa (que não contemplam a hipótese de incumprimento grego). Não é por acaso que dos noventa bancos submetidos aos testes de estresse, apenas 8 foram reprovados, um número muito pequeno que inclui pequenos bancos, muitas vezes não cotados, localizados sobretudo na Espanha, onde a fragilidade do sistema bancário local já era conhecida por algum tempo. Resultados melhores do que os esperados pelos analistas.
“Os testes de stress da EBA – diz Kian Abouhossein do JP Morgan consultado pela Bloomberg – é um resultado de pouco valor para nós porque a exposição à dívida soberana dos bancos não é totalmente considerada e assenta num patamar relativamente baixo de 5%” . Assim, para diversas operadoras, a onda de vendas que hoje atingiu o setor era amplamente esperada. "Um sentimento frágil do investidor - escrevem hoje os analistas do Credit Suisse em um relatório - requer passos políticos decisivos e novas recapitalizações para os bancos". E o mercado olha especialmente para aqueles dezesseis bancos que passaram no teste pela pele da mão. E entre estes, a par de alguns bancos espanhóis, o grego Piraeus, o cipriota Marfin e o português Millenium Bcp, está também o Banco Popolare, que tenta recuperar acelerando a reorganização do grupo. “O banco vai bem”, disse Saviotti hoje, “e os resultados vão nos levar a ser um dos melhores bancos do nosso país”
