A Assicurazioni Generali celebrou um contrato com a Horse Capital I, empresa irlandesa de atividade designada, para cobrir a sinistralidade da carteira de responsabilidades MV de 12 das suas empresas presentes nos sete países europeus onde a Generali detém uma quota de mercado significativa no segmento MV (Itália, Alemanha, França, Áustria, República Tcheca, Espanha e Suíça).
A Generali implementou com sucesso esta proteção em todo o Grupo contra mudanças inesperadas na taxa de sinistralidade do Motor TPL, transferindo parte do risco relacionado aos investidores em títulos. A Horse Capital I emitiu três tranches de títulos de dívida, cada uma no valor de 85 milhões de euros e com diferentes perfis de risco, no valor total de 255 milhões de euros. Os títulos foram colocados junto a investidores que operam no mercado de capitais, por meio de emissão em conformidade com a regulamentação americana 144A.
Esta operação é a primeira colocação no mercado de capitais ao abrigo desta legislação que oferece proteção no mercado de responsabilidade automóvel. O Gerente Geral e CFO do Grupo Generali, Alberto Minali, comentou: “A transação que preparamos demonstra ainda mais a abordagem avançada do Grupo para gestão de capital e a estruturação de mecanismos adequados de transferência de risco. O grande sucesso desta iniciativa, poucas semanas depois do Investor Day em Londres, é mais uma e clara confirmação de que o mercado de capitais volta a valorizar as ações que o Grupo está a desenvolver para otimizar a alocação de capital em linha com as suas estratégia".
A Horse Capital I é uma operação inovadora que fornece à Generali cobertura totalmente garantida por um período de três anos. Também permite à Generali gerir de forma otimizada qualquer volatilidade da sinistralidade e do rácio de solvabilidade e, ao mesmo tempo, permite que as suas empresas continuem a subscrever com a disciplina habitual e a operar na gestão
reivindicações de acordo com suas melhores práticas.
O sucesso alcançado no mercado de capitais permitiu aumentar a proteção prestada à Generali em mais de 40% face aos 180 milhões de euros iniciais. A Generali pagará anualmente um prêmio diferente dependendo da tranche subscrita - 4% para a Classe A, 6,25% para a Classe B e 12% para a Classe C - sobre o valor da cobertura respectivamente fornecida em correspondência com cada tranche.
