Gestão ativa ou gestão passiva, fundos ou ETFs? No ano dourado da gestão de ativos, em que os ativos da indústria de gestão de ativos atingiram um novo recorde histórico, igual a 2.519 bilhões de euros, os investidores se perguntam qual será a melhor estratégia a seguir no futuro próximo. Uma análise do Morgan Stanley aponta i recordes alcançados por ETFs de ações europeus e americanos no primeiro semestre de 2021, com fluxos de US$ 70 e US$ 338 bilhões, respectivamente. Resultados favorecidos por menores custos de gestão e maior transparência garantida pela gestão passiva. Paralelamente, porém, preocupações relacionadas à pandemia e suas repercussões econômicas têm gestão ativa também aumentou que, com base nas previsões dos investidores globais da Allianz, pode ser a opção de investimento mais voltada para o futuro, especialmente após o rali alcançado pelos mercados nos últimos meses. O dilema, portanto, permanece sobre a mesa.
ETFs DE FUNDOS E AÇÕES: QUEM RETORNA MAIS?
Nesse contexto, Mf-Milan Finanças analisou os retornos garantidos acumulados no ano de fundos mútuos e ETFs de ações e títulos em algumas das categorias mais representativas do mercado. A partir dos dados fornecidos pelo semanário financeiro milanês, emerge que no Itália médias e grandes capitalizações e PMEs fundos ganham. Na primeira, o fundo AcomeA Pmi Italia Esg se destaca com um retorno de 39,22%, enquanto entre os ETFs no primeiro degrau do pódio está o Lyxor Ftse Italia Pir 2020 que rendeu 23,8%. Na segunda categoria, o Atomo Made in Italy está em primeiro lugar entre os fundos com rendimento de 59,06%, enquanto entre os ETFs Ishare Ftse Italia MidSmall Cap vence com 36,5%.
Le apresentações europeias replicar os italianos. Entre as ações “Europe Medium and Large Capitalizations”, o rendimento mais alto, igual a 33%, é garantido pelo fundo Dnca Invest Sri Europe Growth N Cap, enquanto o primeiro ETF, o Bnp EasyEtf Equity Quality Europe para em +25,3%. Entre as ações de PME, no entanto, o fundo Pharus Eos Ai retornou 39,3% contra 28,84% do ETF WisdomTree Europe SmallCap Dividend.
O equilíbrio de poder entre o gerenciamento ativo e passivo é, em vez disso, revertido em Ásia e nos EUA. Em detalhe, o Fidelity China (primeiro no ranking entre os fundos) garantiu uma rentabilidade de 6,14% desde o início do ano, enquanto o ETF Amundi Is Msci China atingiu +8,98%.
Por fim, entre as ações que investem em Wall Street, o recorde vai para o ETF Amundi Is S&P 500 Buyback que registra uma valorização de 35,2% desde janeiro. Em vez disso, o fundo Edgewood L Select Us Growth “parou” em 32,57%.
FUNDOS E ETFs DE OBRIGAÇÕES, O RANKING
A busca pelo rendimento mais alto também envolveu fundos e ETFs de títulos. Neste caso, com base nos dados fornecidos por MF-Milan Finanças gestão ativa vence o jogo por 3 a 1. Levando em consideração o títulos corporativos em euros, o fundo que mais rendeu é o Fidelity European High Yield (+5,11%), enquanto entre os ETFs em primeiro lugar, com uma rentabilidade de 3,1%, está o Pimco Euro Hy Corporate Bond Index. A gestão ativa também ganha entre os títulos do governo, onde o Az F.1 Bond Target 2020 retornou 3,85% contra os -0,17% registrados pela Lyxor EuroMts 1-3 anos Btp. Passando para o títulos emergentes, o fundo Global Evolution Frontier Markets alcançou 9,33%, resultado bem superior ao Ubs (Lux) Fs Jpm Em Dividend Bond, primeiro entre os ETFs de sua categoria com 5,73%. Finalmente, entre os títulos dos EUA o tick foi o ETF Amundi IS Breakeven Inflation Usd com um rendimento de dois dígitos (+10,24%). Os fundos consolam-se com o Fidelity Us High Yield que rendeu 8,7% desde o início do ano.
