Os bancos europeus estão prestes a encerrar um ano decididamente desafiador. A deterioração da situação econômica afetou o equilíbrio econômico. Ao mesmo tempo, o processo de adaptação à nova estrutura do mercado tornou-se mais intenso e urgente.
São três os principais fatores que levam os bancos a uma transformação profunda: a evolução desfavorável da conjuntura económica; o processo de reescrita das regras financeiras internacionais, processo que avançou em 2012, entrando em alguns casos em fase de implementação; por último, as perspetivas negativas para alguns importantes setores de atividade assumem uma importância significativa, uma evolução que se afigura estrutural em muitos aspetos.
A densidade dos problemas e as possibilidades de ajustamento variam significativamente de país para país, muito devido à gravidade desigual das feridas provocadas pela crise financeira iniciada em meados de 2007, crise que em alguns países se combinou com a eclosão do uma bolha imobiliária. Em muitos países é cada vez mais clara a separação entre as empresas obrigadas a um forte processo de downsizing e o resto do sistema que, embora com dificuldade, parece conseguir iniciar os necessários processos de transformação. Semelhanças e diferenças surgem na experiência do Reino Unido, Alemanha e Holanda.
Os bancos europeus estão prestes a encerrar um ano decididamente desafiador. Por um lado, o agravamento da conjuntura económica condicionou o equilíbrio económico, por outro lado, o processo de ajustamento à nova estrutura do mercado tornou-se mais intenso e urgente.
O balanço final dos primeiros nove meses de 2012 não é brilhante
O saldo final dos primeiros nove meses do ano corrente é complexo de ler. Em uma amostra de 18 dos principais bancos do Velho Continente, apenas seis grupos parecem ter registrado aumento no resultado líquido em relação ao período correspondente de 2011. Das seis melhoras, uma (Unicrédito) se deve à ausência de uma cobrança pontual registrada no ano anterior, enquanto em outro caso (Lloyds Banking Group) o progresso é, de qualquer forma, insuficiente para evitar uma nova perda no ano. A diminuição do resultado líquido para toda a amostra é igual a uma média de 37% mas se excluirmos os seis grupos bancários que registaram uma melhoria no resultado contabilístico, a diminuição é igual a 67%.
No entanto, é fundamental sublinhar que o saldo final desta parte de 2012 está forte e negativamente condicionado pela aplicação da opção do justo valor3, procedimento contabilístico que em 2011 já tinha permitido uma melhoria substancial do resultado final. Por outro lado, porém, no ano passado, muitos bancos da amostra tiveram que amortizar títulos gregos com um custo total de € 9,1 bilhões.
Olhando para as rubricas da conta de resultados que refletem mais diretamente o desempenho da atividade operacional, verifica-se que a diminuição limitada das receitas (-1,8% a/a, igual a 6,1 mil milhões de euros) foi parcialmente compensada pela diminuição de perdas de crédito (-4,5%, equivalente a 2,5 mil milhões de euros), uma melhoria que foi ignorada pelos bancos italianos, espanhóis e holandeses.
Os fatores que tornam a mudança urgente
Acima de tudo, três problemas motivaram um compromisso significativo dos bancos europeus em 2012. A primeira é representada pela evolução da situação económica no velho continente: se no final de 2011 se assumia o início de uma recuperação moderada (+1%), o saldo final que se desenha para o corrente ano é de um valor muito diferente qualidade (-0,5%). De acordo com o Eurostat, no terceiro trimestre de 2012 a taxa de crescimento tendencial foi negativa em 15 dos 27 países da UE, 11 dos quais pertencem à área do euro.
Em segundo lugar, o processo de reescrita das regras internacionais avançou em 2012, entrando em alguns casos na fase de implementação. Entre as etapas concluídas, devemos mencionar a entrada em vigor em janeiro do chamado regulamento Basel 2.55 que aumentou o tamanho dos ativos ponderados de maneiras muito diferentes: de forma importante em países onde a intermediação financeira é um componente significativo da atividade de grandes grupos bancários (+18% na Suíça, +11% na Alemanha); por outro lado, de forma limitada, onde os bancos se dedicam principalmente ao crédito (+3% na Itália).
Em junho de 2012, foi concluído o reforço de capital exigido pela Autoridade Bancária Europeia (EBA) com o objetivo de posicionar o Core Tier 1 de todos os grandes grupos europeus num patamar não inferior a 9%, assumindo a situação de carteira de obrigações soberanas pendentes a 30 de setembro de 2011. No final da primeira fase (dezembro de 2011) 27 dos 71 grupos considerados não conseguiram atingir o limiar mínimo e consequentemente convidados a adotar medidas adequadas até junho de 2012 para colmatar o défice de capital. Em julho de 2012, todos os bancos (exceto quatro) parecem ter alcançado o objetivo, superando globalmente até o pedido inicial da EBA (€ 115,7 bilhões em comparação com os € 76 bilhões inicialmente estimados como o mínimo necessário). Quase três quartos desse fortalecimento foram alcançados pelo aumento direto da dotação de capital6 e o restante (28%) por meio de intervenções mais diretamente atribuíveis aos ativos ponderados.
O reforço de capital solicitado pela EBA antecipa largamente o lançamento das regras de Basileia 3, para as quais se assume, no entanto, um adiamento relativamente à data já definida (início de 2013).
O terceiro tipo de circunstância que obriga a uma profunda revisão do perfil operativo consiste na evolução desfavorável de alguns sectores de mercado, evolução a que não são alheias as circunstâncias que acabamos de referir (evolução da conjuntura, reescrita de partes importantes da regulamentação financeira ) . É, portanto, pelo menos em parte, um fenômeno estrutural. O exemplo mais imediato a este respeito é o declínio acentuado da banca de investimento, actividade que no passado recente contribuiu para determinar cerca de metade (em alguns casos até mais) do total das receitas de alguns grandes grupos europeus (Crédit Suisse, Deutsche Bank , Barclays, etc). Ao nível do emprego, o processo de enxugamento deste sector tem-se aproximado dos 10%, percepcionando-se não só um possível agravamento como também o seu carácter predominantemente estrutural.
