Donald Trump agora adotou a estratégia de Penélope. Não há tempo para permitir que Wall Street celebre a boa notícia de que a equipe do presidente anunciou na terça-feira sobre a reforma tributária e o acordo orçamentário, de que o presidente prometeu desfazer a tela com uma ferocidade digna de pretendentes e não da rainha. Do Arizona, o inquilino da Casa Branca ameaçou derrubar o governo dos EUA (shutdown) se o projeto de construção do muro na fronteira com o México não for concluído e voltou a veicular a saída do país do acordo de livre com México e Canadá , o NAFTA. Como se isso não bastasse, o New York Times escreve que Mitch McConnell, líder republicano no Senado, não acredita que Trump possa salvar seu governo do caos, o que complicaria ainda mais a implementação de uma agenda pró-crescimento que continua sendo uma miragem. Tudo isto só pode complicar o papel dos banqueiros centrais, na véspera dos discursos de amanhã de Janet Yellen e Mario Draghi em Jackson Hole, rodeados de jornalistas que, uma vez por ano, perturbam a paz dos ursos do Wyoming.
Na Itália, mas não só, um espetáculo mais modesto em números, mas não menos empolgante, está no centro das atenções. Não há um dia sem que a Fiat Chrysler ofereça emoções. E uma constante variação de papéis: o grupo ítalo-americano, de possível presa do shopping chinês, torna-se protagonista de uma possível e pirotécnica ruptura de um bilionário. A Bolsa de Valores aplaude.
ÁSIA FRACA, BRASIL NO MAIS ALTO DESDE 2011
Enquanto aguardavam os discursos de Janet Yellen e Mario Draghi em Jackson Hole, a atenção dos mercados se concentrou nas ameaças de Trump ao governo. Enquanto isso, uma nova bomba chega ao Russiagate: a CNN revela a existência de um e-mail no qual um colaborador próximo de Trump fala sobre a organização de um encontro secreto com Vladimir Putin.
As listas de preços asiáticas são fracas. Xangai desacelera -0,3%, Tóquio ligeiramente -0,1%. O acordo com a Toyota para queda no preço do aço pesa sobre os estoques de aço. Em contraste, Hong Kong +0,45% na reabertura após o tufão. Sidney subiu +025%, Seul caiu -0,4%. A Bolsa brasileira voltou a ser destaque com uma valorização de 0,7% que levou o índice Bovespa ao maior patamar desde janeiro de 2011. Confiança no plano de privatizações. Os índices de Wall Street caíram: Dow Jones -0,4%, S&P e Nasdaq -0,3%.
GOOGLE-WAL MART ALLIANCE VERSUS AMAZON
Nasce a sagrada aliança anti-Amazônia -0,92% Wal-Mart -0,07% se une ao Google +0,23% para disputar com Jeff Bezos o cetro das compras online. A gigante do comércio norte-americana anunciou que até ao final de setembro os seus clientes vão poder fazer encomendas simplesmente por voz, através da plataforma do motor de busca.
O CICLONE DIGITAL ACONTECE NA PUBLICIDADE: WPP -12%
A gigante publicitária britânica WPP deixa 11,49% no chão em Wall Street depois de reduzir suas estimativas de gastos de grandes clientes. O avanço da tecnologia digital, admitiu o CEO Martin Sorrell, atingiu fortemente o setor. Omnicom -6,94% e Interpublic Group -6,32% também sofrem. O euro foi negociado esta manhã a 1,18005 em relação ao dólar.
O petróleo esteve fraco, pressionado pelo aumento da produção de shale oil: Wti a 48,36 dólares (-0,1%), Brent a 52,54 dólares. Pouco movimento Eni, Saipem -1,01%.
EUROPA, A INDÚSTRIA ESTÁ EM CRESCIMENTO. A libra pesa muito em yoox
A indústria manufatureira da zona do euro registrou em agosto seu melhor crescimento em seis anos e meio. A estimativa rápida de agosto do PMI composto da zona do euro, compilada pela IHS Markit, chegou a 55,8 pontos, de 55,7. Os números finais do PIB da Espanha, Reino Unido e Noruega serão anunciados hoje.
O Piazza Affari, apesar do efeito FCA, fechou em baixa de 0,5%, 21.620 pontos, pressionado pelos bancos, que por sua vez foram penalizados pela recuperação do spread. As outras listas europeias também estão a vermelho: o pior lugar é Madrid -0,73%, seguido de Frankfurt -0,45%, Paris -0,32%. Londres plana +0,01%.
O declínio da libra continua em relação ao euro, que subiu para uma alta de oito anos de 0,92042 (+0,36%): a paridade não está longe. A queda da moeda britânica pesa sobre Yoox -2% O grupo que vende roupa de moda online, regista cerca de 13% do seu volume de negócios no Reino Unido e a libra representa, a seguir ao euro, a primeira moeda estrangeira em termos de receitas consolidadas.
DRAGHI DEFENDE QE. WEIDMANN: AGORA DEVE SER FECHADO
"Extensas pesquisas empíricas confirmaram o sucesso dessas políticas no apoio à economia e à inflação, tanto na zona do euro quanto nos EUA". Então Mario Draghi falando em Lindau, Alemanha. “As ações políticas tomadas na última década em política monetária, regulamentação e supervisão tornaram o mundo mais resiliente. Mas devemos continuar a preparar-nos para novos desafios”. Os dragões continuam. “Quando o mundo muda como há dez anos as políticas, especialmente a política monetária, estas – continuou Draghi – devem ser ajustadas. Este ajustamento, nunca fácil, exige uma avaliação imparcial e honesta de novas realidades com os olhos abertos, desimpedido da defesa de paradigmas anteriormente sustentados que perderam todo o poder explicativo.
Nas mesmas horas, o presidente do Bundesbank, Jens Weidmann, disse que não há necessidade de estender a flexibilização quantitativa para além de dezembro de 2017. "De acordo com nossas previsões de junho, não há necessidade real de estender o programa de compras no próximo ano", disse ele. Revista Boersen-Zeitung. "Em vez disso, é necessária uma saída ordenada", acrescentou.
O SPREAD SOBE PARA 175 PONTOS. 2 BILHÕES DE CTZ OFERECIDOS NA SEGUNDA-FEIRA
Sessão incerta para os BTPs, que reduzem perdas mas seguem como protagonistas negativos entre os títulos da zona do euro. As ações italianas são penalizadas pelo risco político ligado às eleições da próxima primavera, que foi um tanto reacendido pelas declarações de Silvio Berlusconi no fim de semana a favor da ideia de uma moeda dupla.
A taxa italiana de dez anos está em 2,120%, de 2,101% após um surto para 2,169%, um pico em um mês. O spread com vencimento semelhante ao do Bund fechou em 175 pontos-base contra 171 no final da sessão de ontem, após uma aposta de 176 pontos-base, a maior desde 14 de julho. O spread de 68 anos na Espanha, considerado um barômetro do risco político italiano, subiu de 66 para 10 pontos. Os leilões do Tesouro são retomados. Segunda-feira, 28 O Ministério da Economia disponibilizará aos investidores 1,5-2 mil milhões de euros do Ctz 30 de maio de 2019.
FIAT CHRYSLER MOSCA. GOSTEI DA IDÉIA DA TERMINAÇÃO
A ribalta da Piazza Affari continua a ser ocupada pela Fiat Chrysler +5,75% no final de uma sessão de negociação intensa e igual a 2,38% do capital social. A tensão sobre as ações foi mantida em alta por um artigo da Bloomberg segundo o qual o grupo está avaliando várias opções, incluindo um projeto que envolve a separação das atividades das marcas Maserati e Alfa Romeo e seus componentes. Enquanto isso, os analistas estão calculando quanto pode valer a soma das partes do grupo e chegamos a estimativas de até 50 bilhões de euros. Hoje tem um capital de pouco menos de 18 bilhões. Morgan Stanley e Jefferies elevaram a meta para 16 e 15 euros, respectivamente.
Da China, a Great Wall Motor disse que ainda não havia abordado o conselho da Fiat Chrysler em vista de uma possível oferta pela Jeep. Hoje Sergio Marchionne deve participar de um evento na fábrica da Jeep em Belvidere, Illinois. Depois da FCA, a Exor subiu +1,43%. Ferrari ligeiramente abaixo de -0,15%.
BANCOS FRACOS. MAS GOLDMAN PREMIA UNICREDIT E BANCO BPM
A pressão sobre a renda fixa ainda afeta os banqueiros italianos. O índice do setor caiu 1,76%, um ponto a mais que o Stoxx europeu -0,7%. As tensões neutralizaram o efeito de um relatório do Goldman Sachs sobre a recuperação do setor. De acordo com a análise, 2017 foi um ponto de inflexão para a recuperação dos bancos italianos com um Rote (retorno sobre os ativos totais) de 10%, resultado dos ganhos obtidos pelas grandes instituições com as aquisições de bancos em crise. Este ano, as receitas core das instituições italianas cresceram em média 1% ano-a-ano graças ao aumento da margem de comissão (+5%) que mais do que compensou a queda da margem de juros. Os custos permaneceram estáveis. Os analistas do Goldman estão mantendo suas previsões de EPS 2018-2021 praticamente inalteradas após os resultados do segundo trimestre (-1% excluindo MPS).
O Goldman promove com um Buy Unicredit (o preço-alvo subiu para 22,50 euros de 21,70, potencial de alta em torno de 27%) ontem caiu 1,8% no fechamento e o Banco Bpm -2,5%. Os preços-alvo aumentam em média 4%, graças a uma queda no custo do capital próprio para os bancos menores. Apenas para Bper -1,26% a meta a 12 meses passa de 4,80 para 5,20 euros. Rating neutro para o Intesa -1,46%. Ontem o instituto anunciou a compra do grupo Morval Vonwiller, que inclui o Banque Morval, um banco privado suíço que atua na gestão de ativos. A família Zanon di Valgiurata, fundadores da Morval Vonwiller Holding, permanecerá como acionistas minoritários.
MEDIASET PARA A SAÍDA DO STOXX 600. SUBINDO O SALINI
No resto da lista:
– Mediaset cai 1,7%. As ações do grupo Cologno Monzese deixarão o índice Stoxx 600 a partir de 18 de setembro.
– Entre as concessionárias, a Enel cai -1,3%: o HSBC reduziu a meta de 5,40 euros para 5 euros. Julgamento Compra confirmada. Iren também caiu -1,2%, apesar do crescimento das receitas e margens, também graças à consolidação das últimas aquisições.
– Fraca Atlantia -0,3% enquanto o cabo de guerra com Acs em Abertis continua. Segundo o El Confidencial, a empresa liderada pelo presidente do Real Madrid, Florentino Perez, está a trabalhar para finalizar uma oferta de 17 euros/acção para adquirir a Abertis, uma proposta que seria 50 cêntimos superior à oferta italiana de 16,5 euros.
– Sal +2,5%. O grupo elevou as expectativas no mercado norte-americano, com o objetivo de faturar 2,2 bilhões em 2017 e 3 bilhões em 2019,
– Safilo -2%, marca novos mínimos de cinco anos.
