A tempestade de vendas no Banco Popolare soa como uma confirmação, não necessária na verdade, do profundo mal-estar do sistema bancário italiano. A desaceleração das vendas de automóveis nos EUA, pela primeira vez desde 2009, lança uma sombra sobre a recuperação americana. A China também perde terreno, com efeitos negativos nas matérias-primas. É este o cenário, nada animador, que antecede as nomeações de hoje: a direção do BCE, oportunidade para fazer o balanço da política de expansão monetária da Zona Euro e a cimeira da OPEP, a primeira após a saída de Al Naimi, há vinte anos o diretor de política energética saudita.
A Bolsa de Tóquio caiu fortemente esta manhã (-2,4%), apesar da decisão de adiar o aumento do imposto sobre o consumo. As Bolsas de Valores da China e da Índia movimentaram pouco: mesmo na Ásia, os dados de emprego devem chegar entre hoje e amanhã, principalmente os dados de amanhã são muito relevantes.
O LIVRO BEGE REVIVE WALL STREET, TRAVAGEM DE VEÍCULOS DOS EUA
A Bolsa americana anulou as perdas no início da sessão, fechando praticamente em paridade, o Dow Jones conseguiu marcar uma queda de mais de 100 pontos, acabou negociando em alta de 3 pontos: +0,02%. Mesma dinâmica para o S&P500. O Nasdaq ganhou 0,1%, pela sétima sessão consecutiva de ganhos.
O Alibaba caiu (-3,2%) depois que a financeira japonesa SoftBank anunciou que havia vendido ações do grupo chinês de comércio online por 7,9 bilhões de dólares. Perde a Nike (-2%), já rainha da Bolsa em 2015. Morgan Stanley cortou a recomendação para Equal Weight, o preço-alvo cai para $ 60 de $ 69. Analistas relatam que a Nike está perdendo participação de mercado para a Adidas.
O Livro Bege ajudou a trazer o mercado de volta. O levantamento periódico sobre a situação dos 12 distritos da economia norte-americana atesta que o crescimento está distribuído por todo o país, ainda que não haja aceleração significativa em nenhuma região.
Outros sinais são contraditórios: a queda nas vendas de automóveis foi mais forte do que o esperado. A General Motors (-3,5%) registrou uma queda de 18% em maio em relação ao ano anterior. A Ford também desacelera: -2,8% face ao abrandamento das vendas (-6% face ao ano anterior). Vendas muito melhores da Fiat Chrysler (+1%).
Por outro lado, o índice de manufatura ISM subiu para 51,3 em maio, de 50,8 em abril.
ARÁBIA INVESTE HOJE 3,5 BILHÕES EM UBER, CÚPULA DA OPEP
Às vésperas da cúpula da OPEP, só para sublinhar a mudança de ritmo da política saudita desejada pelo príncipe Mohammed bin Salman, o fundo soberano do reino anunciou um investimento de 3,5 bilhões de dólares no Uber, dos quais hoje a Arábia (país onde as mulheres não podem dirigir ) é agora o principal acionista único. A Arábia Saudita, que está prestes a lançar um título de 15 bilhões de dólares, visa assim diversificar seus investimentos.
Outros países da OPEP (Venezuela, Nigéria, Argélia, Líbia, Irã) têm problemas mais urgentes: o petróleo bruto, negociado pouco acima de 49 dólares esta manhã, continua muito baixo para suas necessidades. Hoje, os países do cartel considerarão a possibilidade de estabelecer um teto para a produção de petróleo bruto. Atualmente, a OPEP produz 32,5 milhões de barris por dia (contra os 30 bilhões previstos pelo acordo vigente até dezembro passado) e qualquer teto abaixo desse valor representará um corte efetivo na produção.
Na véspera a Chevron perde 1% enquanto o petróleo Brent marca queda de 2,3%. Exxon Mobil -0,8%. Na Piazza Affari, a Eni caiu 1,3%, Saipem -2,1%.
BCE, HOJE O PLANO TLTRO E A NOVA INFLAÇÃO SIMAS
Não são esperadas grandes novidades na reunião do BCE desta manhã, mas os operadores aguardam os detalhes do lançamento das novas TLTRO, um programa de compra de crédito. Além disso, serão divulgadas novas estimativas de inflação, que subirá graças à alta do petróleo, que subiu muito mais do que o esperado pelo próprio Banco Central em março. "Draghi - comenta Giuseppe Sersale de Anthilia - tem a ingrata tarefa de evitar que a satisfação por esta bem-vinda evolução se traduza num sinal de relaxamento do Conselho do BCE quanto ao risco de deflação, que o mercado interpretaria como um aperto monetário política" .
MILAN DESCANSA NOVAMENTE PARA MENOS DE 18 MIL
Ontem continuou a maré negativa dos mercados europeus, condicionada por um quadro político instável. Londres sofre (-0,62%) sob a pressão da iminente votação do Brexit, Paris piora ainda (-0,67%), sob risco de apagões devido a greves contra a legislação trabalhista. Frankfurt cai 0,57%. A pior bolsa, mais uma vez, foi a de Milão: o índice Ftse Mib, pressionado pelas vendas dos bancos, confirmou sua posição de retaguarda, fechando em -1,19%, aos 17.810 pontos, quebrando a barreira dos 18 mil pontos.
O mercado de dívida também sofre. O spread Btp/Bund aumentou para 127 pontos base sob o peso do setor bancário. O BTP de dez anos sobe para 1,398% em meio a bolsas modestas aguardando o BCE. Entre os assuntos em pauta está também a possibilidade de voltar a aceitar títulos do Tesouro grego como garantia para acordos de recompra sem juros. Mas é provável que a decisão seja adiada para uma próxima cúpula.
PAISAGEM BANCO POPOLARE: HOJE O PREÇO DO AUMENTO (TALVEZ 3 EURO)
A reunião de ontem na Piazza Affari foi dominada pelo pesadelo dos aumentos de capital dos bancos, cada vez mais em risco. Além disso, para complicar a situação, parece que as instituições foram notificadas pelo Banco da Itália de que o fundo de resolução precisaria de mais 1,5 bilhão de euros para cobrir a diferença entre o provável produto da venda dos quatro bons bancos e o valor dos acionistas patrimônio da mesma (1,8 bilhão). Uma nova telha só para piorar o já mau humor do mercado, às voltas com a confirmação do desinteresse dos investidores no aumento de capital da Veneto Banca.
Neste ponto, para evitar a falência da cooperativa Montebelluna, o fundo Atlante terá que intervir, como já fez para o Banca Popolare di Vicenza. Isso significa que, sem a chegada de novos investidores, os recursos que o fundo liderado por Alessandro Penati poderá aplicar para a compra de créditos inadimplentes são cada vez menores.
Principalmente o Banco Popolare pagou o preço, fechando o dia com uma perda de 6,2% depois de atingir o mínimo histórico de 4,0640 euros. O conselho de administração da instituição vai fixar hoje o preço de emissão das novas acções tendo em vista o aumento de capital (mil milhões) que terá início na segunda-feira, dia 6 de Junho. Os direitos de opção serão negociáveis até ao dia 22. Segundo rumores, o consórcio garantidor que suporta a recapitalização estaria orientado para a aplicação de um desconto sobre o preço teórico anterior ao destacamento do direito de opção (TERP) de 30-32%. Neste caso, não está excluído um preço de oferta inferior a 3 euros.
As tensões nas margens do Veneto estão na origem das pesadas perdas da Banca Pop. Milan (-4,7%), destinado à fusão com o instituto de Verona, mas também dos possíveis sócios do Veneto Banca: Ubi -2,5%, Pop. Emília -4,3%. Banca Carige e Monte Paschi também são muito pesados (-3,85%).
A prática-alvo no Unicredit continua: -1,8% no fechamento depois de perder mais de 4% caindo para os mínimos dos últimos quatro anos em 2,7440 euros. Além da sombra cada vez mais premente de um forte aumento de capital do último banco sistêmico italiano, cresce o descontentamento de muitos acionistas em torno do instituto do mecanismo de seleção para a substituição do CEO Federico Ghizzoni. A alta administração do banco decidiu ontem confiar a Egon Zehnder a tarefa de "selecionar os possíveis candidatos a serem apresentados ao Comitê de RH e Nomeação de Governança Corporativa para as avaliações relevantes".
MAS OS INSTITUCIONAIS FICAM NA FILA PELO LIGAMENTO GERAL
Não apenas bancos. A crise do setor bancário não afetou a capacidade de arrecadação do restante das finanças. Em particular, a Generali (-0,5%) concluiu com sucesso uma emissão de obrigações subordinadas de 850 milhões de euros, destinada a investidores institucionais, que recebeu ordens de cerca de 270 investidores num total superior a 2,4 mil milhões de euros, igual a 2,8 vezes a oferta. UnipolSai -1,7%.
A Poste Italiane (-0,7%) absorveu sem repercussões a perspetiva da próxima oferta pública (prevista para depois do verão) de 29,7% do capital por decreto do governo, uma operação no valor de pelo menos 2,7 mil milhões de euros. Fraco, na gestão de ativos, Azimut-1,06%. Das comunicações à Consob sobre participações significativas, surge que o Morgan Stanley reduziu sua participação de 0,614% para 5,667%. A operação é datada de 25 de maio do ano passado.
FCA, BOOM DE VENDAS NA ITÁLIA: +33%
Cai junto com o setor Fiat Chrysler (-2,9%), apesar dos dados positivos das vendas na França e na Espanha e da estabilidade da demanda nos Estados Unidos, onde a oferta de caminhões do grupo superou a de concorrentes como Ford, General Motors e Volkswagen . Hoje a cotação pode se beneficiar do impressionante aumento das vendas no mercado italiano comunicado ontem à noite, com a Bolsa fechada.
Le registros de carros novos de fato, cresceram 27,3% no Bel Paese. No entanto, a Fiat Chrysler se saiu melhor: no mês passado em comparação com o ano anterior, com 187.631 unidades, com o grupo FCA +33,3%. Nos primeiros cinco meses do ano, contra uma alta de mercado de 20,51% para 875.778 carros, a FCA registrou alta de 23,8% para mais de 255.800 unidades.
Entre outros industriais, Leonardo -1,8%, StM -0,5%, Prysmian -0,2%.
METROWEB, F2i PROMOVE ENEL. GRILLO PARA A DISTRIBUIÇÃO DA REDE
A Metroweb está se aproximando da Enel -0,8%. O fundo F2i encarregou o diretor-geral, Renato Ravanelli, de avançar com as negociações com a empresa de eletricidade, explorando “as possíveis alternativas com a Enel”. Ou seja, o fundo poderia sair completamente da Metroweb, deter uma participação ou a totalidade da participação de 53,8% e, portanto, continuar presente no negócio de ultra banda larga junto com a Enel Open Fiber, que assumirá a participação da CDP. Telecom Italia avança 4%. Beppe Grillo também se posicionou a favor da separação da rede do ex-titular dos TLCs.
DISCO VERDE DOS BANCOS EM RCS. FERRAGAMO PROMOVIDO PELO BNP
Luxo Fraco. Em abril, as vendas no varejo caíram 7,5%: Luxottica -1,3%, Yoox -2,3%. Ferragamo também recuou (-0,6%) apesar do Bnp Paribas ter confirmado a recomendação positiva de Outperform, baixando a meta para 25 euros.
Rcs +0,33% sempre acima dos valores da oferta da Investindustrial e Cairo. A ação acelerou no final da sessão após a notificação de confirmação por todos os seis bancos credores da sua adesão à reestruturação do contrato de empréstimo. O último a assinar é o Bnp Paribas.
A Recordati avança +1,66% após o anúncio de ontem da aquisição de 100% do capital social da farmacêutica Italchimica. A Digital Bros também foi grande protagonista ontem com uma valorização de 14% que empurra a cotação para os patamares mais altos do ano nos 8,32 euros. Em três sessões conseguiu um salto de 50%, eliminando as perdas desde o início do ano. É o efeito da venda pela empresa italiana que cria, desenvolve, publica e distribui videojogos, dos direitos de Payday à sueca Starbreez. Em 30 de junho de 2016, espera-se que o acordo gere receitas consolidadas de € 25,5 milhões, bem como lucro bruto de € 22,5 milhões.
