Contagem regressiva para o IPO dos recordes: o Facebook, ou Facebook, como muitos na Itália gostam de chamar a popular rede social, chegará às 17h na Itália na Nasdaq (11h em Nova York). A cotação foi fixada ontem à noite em 38 dólares por ação, no topo da faixa estabelecida, e vai arrecadar 18,4 bilhões de dólares no IPO para um valor total da empresa de mais de 100 bilhões. Uma figura que nem a grandiosa Hollywood imaginou quando rodou o filme sobre o fundador Mark Zuckerberg, A rede social: na história já passou de um bilhão de dólares (“Um milhão de dólares não é certo, sabe o que é certo?”, questionou o protagonista de um investidor em uma cena do filme. A resposta: "Um bilhão"). Não somente. Alguns anos depois, na verdade, o verdadeiro Zuckerberg recusou uma oferta de dois bilhões de dólares.
E hoje aterrissa na Nasdaq com um IPO de 100 bilhões, o primeiro IPO tecnologia e o terceiro lugar geral nos Estados Unidos, depois da General Motors e da Visa. Como era de se esperar do jovem de 28 anos de Harvard, nenhuma viagem institucional a Nova York, nenhum terno para grandes ocasiões: com o moletom com capuz de sempre (um pouco como o lendário suéter de Marchionne) ele tocará o sino da Nasdaq à distância, de sua nova sede em Menlo Park (Califórnia), recém-saída de uma noite de comemorações pelo IPO. Festa e champanhe? Não exatamente. Uma sessão de "hackathlon", um evento onde os programadores trabalham em conjunto nos projetos que pretendem desenvolver novas ideias que se possam traduzir em projetos concretos no futuro.
Diz-se em círculos que Zuckerberg teria desejado mais, um preço acima de $ 40,55 teria feito dele o maior IPO da história dos Estados, mas que bancos e investidores teriam jogado água no fogo aconselhando cautela. É a febre do IPO em Wall Street: a demanda tem sido frenética, principalmente de investidores individuais, as grandes corretoras lutaram com unhas e dentes para garantir aos seus melhores clientes uma fatia do IPO. Entre os insiders há números assombrosos: um operador do Morgan Stanley, o assessor escolhido para o IPO, falou em 60 ordens de 6.600 corretoras espalhadas por 570 escritórios, quando o número normal é de 500 corretoras de 300 escritórios. Mas para a maioria do público varejista comum, a oportunidade real de colocar um chip no Face-Book será com a estreia de hoje. E parece que muitos estão dispostos a fazer isso a qualquer preço. A espera é, portanto, por uma estreia com estrondo. Os analistas obviamente estão divididos, há quem fale em alta entre 10 e 20% e quem diga que um salto abaixo de 50% seria decepcionante. Mas mais do que números, a euforia é uma questão de garra, vontade e esperança de colocar um chip em um fenômeno de rede que promete um futuro incrível. “As ações serão negociadas na esperança – não surpreendentemente comentou um analista – mas não sabemos como avaliar a esperança”.
Também porque a base de investidores de varejo vem daqueles milhões de pessoas que usam o próprio Facebook, que têm seu próprio perfil, postam comentários, coletam imagens de suas vidas e que vivenciam em primeira mão a revolução relacional do Facebook. De fato, a força do Facebook está no poder de sua rede: desde 2004, quando Zuckerberg a criou como estudante de Harvard, a rede se expandiu rapidamente para universidades americanas e de lá conquistou o mundo, primeiro os jovens e depois alguns todos. Existem agora cerca de 900 milhões de assinantes do Facebook, que compartilham 46 bilhões de conteúdos todos os dias (fotos, comentários, links, convites para eventos, jogos, mensagens). Para se ter uma ideia, basta dizer que metade da população dos Estados Unidos está no Facebook e quase metade dos ingleses.
Mesmo na Itália, onde a Internet tem uma difusão mais recente e menos difundida do que nos países anglo-saxões, o fenômeno do Facebook é agora galopante. E depois há os países em rápido crescimento: Japão, Coreia do Sul, Brasil e Índia. Na China o Facebook está bloqueado pelo governo, mas Zuckerberg parece estar se preparando para chegar lá também: o maior mercado do mundo, formado por um público jovem acostumado a trocar comentários em plataformas de comunicação e blogs sobre produtos de consumo e onde o comércio eletrônico está desenvolvendo rápido. Excluindo a China, estima-se que 70% dos usuários da Internet estejam cadastrados no Facebook. Uma massa de usuários que significa um volume impressionante de perfis de consumidores, comentários e marketing social. Um exemplo? A marca que pretende dar-se a conhecer a um target de mulheres entre os 30 e os 40 anos que adoram comprar sapatos, malas e acessórios na internet pode comprar espaços publicitários que serão apresentados apenas a elas. Além de constituir uma rede muito poderosa de boca a boca e publicidade sobre os gostos dos diversos usuários. Até agora praticamente quase todas as marcas têm uma página no Facebook, assim como estrelas, mas também políticos.
Mas se falamos do IPO dos discos, também é o IPO das dúvidas. Com uma capitalização inicial que já equivale a 103 vezes o faturamento dos doze meses encerrados em março, alguns questionam a real capacidade de lucro no longo prazo. Sim, porque não é matemático que o grande potencial de difusão que empurrou as valorizações para as estrelas materialize então lucros igualmente estelares. E há quem levante dúvidas. A começar pelo apelo que o Facebook continuará a ter para os anunciantes. Alguns números indicam, por exemplo, que até 57% dos usuários do Facebook dizem nunca clicar no conteúdo comercial do site, enquanto 4% o fazem com frequência, percentual não muito superior ao restante da publicidade na web.
Alguns já estão se aposentando: a General Motors anunciou recentemente que não vai mais anunciar no Facebook, depois de ter investido 30 milhões de dólares e perceber que quem usa o Facebook raramente clica em anúncios. Depois, há as dificuldades associadas ao desenvolvimento de negócios em relação a dispositivos móveis, como tablets e smartphones. Estamos nos preparando para uma nova bolha? Após a conquista do Instagram por um bilhão de dólares contra uma avaliação de 550 milhões de dólares, para alguns delírios de grandeza e para outros uma jogada brilhante do ponto de vista competitivo para derrubar um potencial concorrente que crescia vertiginosamente, Zuckerberg certamente não permanecerá estacionário.
