O caminho da inovação e da sustentabilidade está a custar caro às empresas italianas. O dinheiro emprestado aos bancos para reorganizar produções e muito mais demora a ser devolvido, assim como o Centro de Estudos de Uma empresa sabia que os empréstimos inadimplentes ascendiam a 38 bilhões. Um cofre a ser aberto, por cuja mão não sabemos. Trata-se principalmente de empréstimos que, no jargão bancário, são empréstimos inadimplentes (nãopl), ou seja, empréstimos inadimplentes ou incobráveis. Já falamos sobre isso há meses, mas os números começam a nos assustar e o outono que alguns dizem ser quente chegou.
No Fórum Ambrosetti em Cernobbio o Ministro das Empresas Adolfo Urso reiterou que o governo está trabalhando em uma medida, especialmente em favor das pequenas e médias empresas. Fala-se numa operação que permitiria aos empresários recomprar o empréstimo a um preço pré-estabelecido, na prática a uma percentagem do valor original. A operação teria efeitos retroativos, gerando uma confusão considerável nos mercados e nos investidores. Os créditos estão espalhados por toda a Itália, mas o Lombardia atingiu o recorde com mais de 9 bilhões: 24,5% do total nacional. Seguem-se a Lazio com 5 mil milhões e meio e a Emília Romagna com 3,4 mil milhões. Ambos juntos fazem fronteira com a região mais industrializada do país. Uma corrida para perder ou não?
Uma empresa informou que o montante de empréstimos "perdidos" é de aproximadamente 15 bilhões de dívidas incobráveis reais, ou seja, aqueles que constam no capítulo de perdas das demonstrações financeiras. Outros 21,8 bilhões são classificados como “improváveis de pagar”. Em suma, um golpe difícil de suportar com a política de juros que assusta tudo e todos e um executivo que em Monza Meloni diz que deve “correr mais” mas em Roma está preso no fundo do poço. Quanto ao As listas negras dos empréstimos, deve-se considerar a estrutura industrial de cada região, que enfrentou desafios tecnológicos, pós-Covid, energia cara, aumento de matérias-primas, inovação. Em último lugar está a Calábria com 237 milhões de euros: um número que explica algumas coisas.
Os empréstimos são “boas dívidas”?
O alarme do Centro Studi Unimpresa que trabalhou com dados do Banco de Itália é, portanto, fundado. Todos gostaríamos de uma Itália mais virtuosa e com empréstimos destinados a melhorar o sistema do país. Se os dados forem lidos como um reflexo de uma acção extensiva em direcção à transição digital e energética, o governo poderia fazer um esforço para abrir hipóteses de negociação não sufocantes para as empresas. Talvez isso saísse a verdadeira natureza da dívidaou, orientado para o desenvolvimento e a competitividade ecológica. Uma espécie de “dívida boa”, como disse Mario Draghi. Pelo contrário, se surgissem empréstimos sem valor acrescentado sustentável e/ou inovador, seria um desastre e os industriais inteligentes teriam de ser punidos. “Empréstimos inadimplentes – explicou Giuseppe Spadafora, vice-presidente da Unimpresa- deve ser mantido sob controle por dois motivos: o primeiro é que a liquidez concedida a taxas variáveis está sujeita a aumentos de taxas. Com o tempo, isso significa mais dificuldades em cumprir os prazos de reembolso. A segunda razão diz respeito às taxas crescentes dos novos empréstimos, ou seja, às condições cada vez mais desfavoráveis de acesso ao crédito para as empresas”. Spadafora também compartilha o imposto de lucro extra dos bancos. Na sua opinião “deve servir como persuasão moraln junto da gestão de topo do sistema bancário para que mudem de atitude e estejam mais atentos às necessidades das empresas». Talvez não tenha calculado corretamente todos os efeitos no sistema de crédito a favor das empresas e nos grandes objetivos do sistema italiano de que fala o primeiro-ministro Giorgia Meloni. Mas há tempo para mudar de ideia
Chegou-se a um julgamento de peso sobre o que o governo está pensando em fazer, o de Classificações de escopo A agência de classificação europeia rejeitou sem apelo as ideias patrióticas de Meloni, Urso e dos Irmãos de Itália. “A proposta do governo poderia infligir danos colaterais significativos para o mercado italiano de npl”. Há problemas relacionados “à opção de recompra de exposições já vendidas a terceiros através de ABS ou cessão de crédito”, relata Finanças on-line. Digamos que para a política o verão se confirme como uma época de maus pensamentos e erros. Na verdade, já houve turbulência e mesmo antes de se conhecer o número recorde de 38 mil milhões de empréstimos inadimplentes. Algo precisa ser feito para sair do impasse. O assunto ficou sério e o cofre não é uma miragem.
