“É precisamente em momentos como este que não devemos perder de vista os objetivos básicos das escolhas de investimento” e por isso “a relação de confiança entre cliente e private banker” é essencial. E é com esta filosofia de gestão que Tommaso Corcos, um dos principais dirigentes da comunidade financeira na sua dupla função de Chief Executive Officer e General Manager da Fideuram-Intesa Sanpaolo, também atravessou o mar tempestuoso desencadeado pela pandemia no mundo da poupança e finanças, Private Banking e Presidente da Assogestioni. Os resultados – como Corcos explica nesta entrevista exclusiva ao FIRSTonline – estão provando que ele está certo. E ad horas o caminho poderia ser ainda mais embelezado com a compra do banco suíço de gestão de ativos Reyl Bank: assim o Fideuram, que o discutirá na segunda-feira no conselho de administração, duplicaria de uma só vez seus ativos sob gestão na Suíça . Não é por acaso que Corcos coloca o problema da adaptação dimensional de todo o setor. Vamos ouvi-lo.
Doutor Corcos, que efeito a recessão causada pela pandemia teve – e está tendo – na poupança italiana?
“A emergência sanitária trouxe consigo impactos significativos tanto do ponto de vista social quanto econômico. A volatilidade dos últimos meses, a queda acentuada, mas também a posterior recuperação, confirmaram a importância de um correto planejamento financeiro e patrimonial e o cumprimento do perfil de risco de cada cliente. É precisamente em tempos como este que não devemos perder de vista os objetivos básicos das nossas opções de investimento”.
Você se tornou CEO da Fideuram - Intesa Sanpaolo Private Banking logo no início do bloqueio, quando havia um medo generalizado no setor financeiro de que o medo da pandemia pudesse levar os poupadores a adiar o consumo e os investimentos e a poupar mais, mas não necessariamente a valorizar a poupança com investimentos financeiros adequados. Foi realmente assim?
“Em contextos difíceis como os que vivemos, é inevitável o crescimento dos depósitos, sobretudo à ordem. No entanto, gostaria de sublinhar como a reação do Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking, já nos primeiros dias da emergência sanitária, foi imediata e alargada através de intensas ações de comunicação com os clientes e do planeamento de novas soluções de investimento face às oportunidades oferecidas pelo contexto de referência. Uma abordagem que valeu a pena; após uma breve e inevitável fase de tensão em março, muitos investidores aproveitaram para investir. É preciso ressaltar que a rapidez das intervenções do BCE e da Europa ajudou muito”.
Qual é a diferença - em tempos de pandemia - entre o aforrador médio que investe em fundos geridos e os clientes mais avançados que investem mais capital em instrumentos financeiros mais sofisticados?
“Independente do tipo de poupador, nosso negócio se caracteriza pela relação de confiança entre clientes e private bankers. A análise da composição de nossos clientes mostra uma concentração nos segmentos Private e HNWI. A consultoria que oferecemos é diferenciada para levar em conta as necessidades de cada um. Para uma clientela mais sofisticada existe sem dúvida uma maior componente de investimentos alternativos, soluções criadas para investidores institucionais. Com a plataforma de fundos da FAI, Fideuram Alternative Investment, oferecemos aos nossos clientes privados e de alto poder aquisitivo soluções de investimento em mercados privados (por exemplo, em private equity e dívida privada)".
Que falem os números: na primeira parte de 2020 quais foram os resultados da Divisão de Private Banking do Grupo Intesa Sanpaolo?
“O Grupo Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking encerrou o primeiro semestre de 2020 com um lucro líquido consolidado de 419 milhões de euros. A nossa Divisão registou uma forte estabilidade nas componentes centrais da demonstração de resultados, que evidenciam receitas estáveis e atenção aos custos, às quais se juntaram receitas líquidas extraordinárias - com mais de 6 mil milhões - demonstrando um modelo de serviço particularmente válido recompensado pelos clientes. A análise por agregados revela que os fluxos de gestão de ativos registaram um forte aumento (+€1,4 mil milhões) em grande parte atribuível à atividade dos nossos consultores financeiros que, no segundo trimestre do ano, direcionaram os novos fluxos de poupança dos clientes para produtos de poupança gerida. São resultados extraordinários, alcançados num contexto socioeconómico desafiante”.
A sua forma de lidar com os clientes mudou durante o bloqueio e mesmo depois? O digital e a consultoria ganharam mais espaço no seu negócio?
“Nos últimos meses aumentámos a oferta de informação, formação e digital. Hoje todos reconhecem a importância de investir em capital humano e tecnológico. No entanto, são poucas as empresas que podem fazer investimentos substanciais em ambas as frentes como nós fazemos e continuaremos a fazer. Há um tema de tamanho óbvio que levará a uma maior consolidação do setor no futuro. Quem investir tanto quanto nós terá benefícios que serão ainda mais decisivos no futuro. As tecnologias digitais permitiram que nossos banqueiros privados mantivessem um relacionamento contínuo com os clientes, mesmo durante o bloqueio. Continuaremos a reforçar a nossa oferta de serviços digitais, em todas as fases da consultoria: desde a análise das necessidades ao acompanhamento contínuo e personalizado dos ativos dos nossos clientes. Também oferecemos produtos ad hoc, por exemplo, com entrada gradual, o que permitiu suavizar a aspereza dos mercados”.
O que mudará para a Divisão Private do Grupo Intesa Sanpaolo com a entrada do IW Bank? As estruturas de assessoria e private banking dos dois bancos vão se fundir ou se complementarão?
“Conheço o profissionalismo dos meus colegas do IWBank: é uma rede cujo potencial aprecio, dotada de um modelo de negócio peculiar e em perfeita sintonia com a nossa Divisão de Private Banking. A Rede IWBank passa a fazer parte da Divisão Private do Grupo Intesa Sanpaolo juntamente com Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking e Sanpaolo Invest. Temos o prazer de acolher e valorizar os talentos que trabalham para nós: graças à entrada de novos colegas, o nosso grupo será ainda mais rico, também em termos de preposição ao mercado”.
Como você não é apenas o banco privado número um do Intesa, mas também o presidente da Assogestioni, qual é o estado atual da indústria de gestão de ativos? O que a duplicação da captação de recursos em agosto (pouco menos de 7 bilhões) nos dá esperança para o resto do ano? É possível que as saídas de fundos, que pareciam preocupantes durante o bloqueio, sejam totalmente eliminadas até o final de 2020?
“Parece-me que a resposta da indústria de gestão de ativos tem sido positiva num ano difícil como 2020. As caixas de poupança têm estado muito próximas dos canais de distribuição, fornecendo informação atempada e adequada sobre a evolução da crise. Acredito que a combinação de produção e distribuição ao serviço dos clientes tem funcionado bem”.
Como explica a decepcionante arrecadação de PIRs, apesar do desempenho positivo? E como estão as Alternativas Pir?
“A Assogestioni apoiou desde o início o nascimento de PIRs alternativos. São instrumentos que visam relançar os investimentos através da introdução da poupança privada nas pequenas e médias empresas que representam a espinha dorsal da economia do nosso país e são perfeitamente complementares aos PIRs tradicionais. Existem muitas empresas que estão prestes a lançar esses novos produtos e é muito cedo para fazer um balanço. As diversas alterações ocorridas nos constrangimentos de investimento dos PIRs tradicionais têm indubitavelmente abrandado a corrida aos PIRs. São investimentos que devem ser explicitados pelas suas especificidades e pelos benefícios fiscais que lhes estão associados. Acho que o sistema Pir talvez reinicie um pouco mais devagar do que o esperado”.
