Esta manhã, a CNHI anunciou que fechou um acordo para adquirir 100% da Raven Industries, empresa norte-americana listada na NASDAQ, com sede em Sioux Falls, South Dakota. A operação, que será paga à vista com definição até 2021, prevê um preço de compra de $ 58 por ação com um prêmio de 50% em relação ao preço de sexta-feira (+34% em relação à média de volume das últimas 4 semanas) para uma avaliação geral de 2,1 bilhões de dólares.
A aquisição, diz a empresa, não tem impacto na orientação para 2021. Mas o valor estratégico de investimento em alta tecnologia é certamente notável porque marca um salto significativo na qualidade tecnológica. A Raven é uma empresa especializada em Agricultura de Precisão onde gera 42% do seu faturamento e também possui atividades avançadas na área de Engineered Films (filmes especiais de alta performance) e Aerostar (aeroespacial) com faturamento consolidado de 348 milhões de dólares.
A agricultura de precisão implica um sistema avançado de coleta de dados que são coletados, processados, analisados e combinados em tempo real com outras informações para orientar as decisões, a fim de melhorar a eficiência no uso de recursos, produtividade, qualidade, rentabilidade e sustentabilidade da produção agrícola. Em particular, a maioria dos sistemas opera através de um receptor GPS conectado ao trator permitindo a identificação da posição em tempo real. O sistema de direção automática atua diretamente na direção onde o GPS mantém as pistas exatamente paralelas com o mínimo de sobreposição. O sistema de direção assistida, por outro lado, possui um computador de toque.
“A agricultura de precisão e a agricultura autônoma são elementos-chave em nossa estratégia”, disse o CEO da CNH Industrial, Scott Wine-Raven, que é pioneira em agricultura de precisão há décadas e seu profundo conhecimento do produto, experiência em software baseada nas necessidades do cliente e perspicácia em engenharia fornecem um impulso significativo às nossas capacidades.”
O negócio coincide com um momento de vivacidade particular para os preços agrícolas, no centro de um "mini superciclo" de preços, como afirma o CEO da Viterra David Mattiske (grupo Glencore). “Vários fatores estão impulsionando os preços: o aumento da população e o poder de compra que orientam o crescimento do consumo. É uma lufada de ar fresco para os produtores depois de anos difíceis”.
No entanto, a sede da Raven em Sioux Falls, no estado de Dakota do Sul, não está envolvida apenas na agricultura. Além da agricultura de precisão, háfilmes de engenharia (filmes especiais de alta performance) e oAerostar (aeroespacial), ambos líderes da indústria, portanto não se pode excluir venda subsequente ou avaliação na Bolsa de Valores. Também por esse motivo, o impacto da compra nas contas de 2021 da Cnh será limitado. O pagamento em dinheiro da aquisição não deve piorar significativamente a situação financeira do grupo, enquanto a possível contradiluição das estimativas de EBITDA/EBIT industrial pode ficar em torno de 4%/6% até 2023 e 6%/9% a prazo até 2025 .
Entretanto, continua o processo de spin-off, previsto para o início de 2022, da futura empresa On-Highway, que incluirá as viaturas comerciais Iveco e Iveco Astra, Autobus Heuliez e Iveco Bus, as viaturas especiais Iveco Defense e Magirus, os serviços financeiros FPT e Iveco Capital.
