Acordo sim, acordo não. Os altos e baixos das notícias sobre as negociações entre China e Estados Unidos estão pressionando os mercados financeiros, que, perto das altas, pensam em lucrar antes da correria do fim de ano. De Pequim chega a notícia de que as partes concordaram agora em proceder à assinatura do primeiro capítulo do acordo a 15 de dezembro. A agência Xinhua também antecipa que as proibições chinesas às importações de aves serão suspensas. Mas o congelamento vem dos EUA: segundo o Wall Street Journal, os funcionários da Casa Branca relutam em assinar um documento que tem sabor de rendição em relação aos objetivos almejados. Mas Donald Trump precisa do sucesso para lançar a campanha eleitoral que promete ser difícil: Michael Bloomberg faz saber que está "a pensar seriamente" em desafiar o presidente.
TÓQUIO FRACA, HONG KONG RUMO A NOVOS CONFRONTOS
Tóquio começa a fechar a semana ligeiramente em alta (+0,1%). Hong Kong caiu (-0,7%) na véspera de um fim de semana que promete ser quente: um estudante hospitalizado com ferimentos durante confrontos com a polícia morreu durante a noite. Ligeira alta em Xangai (+0,2%).
A taxa de câmbio dólar-yuan está em seu nível mais baixo desde o início de agosto, em 6,98, após a divulgação de alguns dados sobre o comércio da China em outubro. As exportações caíram 0,9% no comparativo anual, uma melhora de -3,2% em setembro e melhor que as expectativas (-3%). As importações caíram 6,4%, contra o consenso de -8%.
Sessão positiva para Wall Street, impulsionada por mídia e fichas: Dow Jones +0,66%, S&P 500 +0,27%, Nasdaq +0,28%.
CHIP E LUXO PARA AS ESTRELAS, EXPEDIA COLAPSA
Em evidência Qualcomm (+8%): as contas mostraram que a fabricante de chips aguentou bem o embargo aos clientes chineses.
No luxo sobe Ralph Lauren (+14,7%). Em vez disso, o portal de viagens Expedia está em queda livre (-27,4%).
As contas de Walt Disney dominaram a cena, protagonistas da sessão, em órbita após o anúncio da sessão fechada contas: a gigante do entretenimento está prestes a estrear no streaming em excelente forma: 19,1 bilhões de dólares de faturamento no trimestre, ou US$ 1,07 por ação (vs. US$ 0,95 esperado). Na sequência, a ação disparou 5,29%.
OURO FICA BAIXO, TÍTULOS NOS EUA E JAPÃO RETIRAM
O recuo dos ativos portos-seguros continua: o ouro é negociado a 1.468 dólares a onça, nas mínimas dos últimos três meses. O título de 0,07 anos do Japão perde valor, seu rendimento sobe para -XNUMX%, um nível não visto desde maio.
A Nota do Tesouro a 1,91 anos subiu para XNUMX%.
O petróleo Brent estava fraco, negociado a 62,1 dólares o barril, com queda de 0,4%: nesses patamares, a semana fecharia com alta de 0,8%.
A Itália continua a ser notícia. Os mercados gostam da reviravolta nas finanças bem ilustrada pelo ciclone Del Vecchio, movendo-se sobre Mediobanca, Generali e até Salini Impregilo. Mas a dramática situação do Bel Paese, de Ilva a próxima, provável choque da Alitalia, se resume ao sinal simbólico, tão dramático quanto inesperado, vindo da origem da dívida.
BTP: ITÁLIA ATRÁS DE ATENAS, QUE VÊ QE
A Grécia vence a Itália. O resultado sensacional foi registrado ontem no mercado de títulos do governo. A yield do BTP a 1,16 anos subiu por um curto período para 1,11% (1,10% no fecho) em linha com o maior apetite pelo risco dos operadores, ultrapassando as obrigações helénicas, que caíram para 2008% na sequência do rali desencadeado pela promoção da Standard & Poor's a para BB-, o que, no entanto, deixa Atenas ainda no purgatório dos junk bonds. A ultrapassagem das obrigações gregas, a primeira desde XNUMX, decorre precisamente da aposta numa promoção no mercado de investment grade, que lhe permitiria entrar no mercado das obrigações que podem ser compradas pelo BCE.
FRANÇA ACIMA DE ZERO, LEILÃO DE BOT DE 5,5 BILHÕES
Grandes oscilações também no “core” da Europa, contra o retorno da propensão ao risco. O Bund é negociado a -0,24%, o diferencial de rendimento Itália-Alemanha no segmento de dez anos vale 141 pontos base de 135 no último fechamento. O Oat de XNUMX anos da França está de volta aos retornos acima de zero, como em meados de julho.
O Tesouro oferecerá 12 bilhões de BOTs de 5,5 meses em 12 de novembro.
ITÁLIA E ALEMANHA FRENANDO, MAS BOLSAS DE RECORDE
A economia italiana está se debatendo, como mostram as previsões da Comissão Européia. No entanto, se 2019 terminasse nesses níveis, seria o ano mais brilhante desde o distante 1998 para a Piazza Affari. A Alemanha também sofre, evidenciada pela nova queda da produção industrial (-0,6% em setembro). Mas Frankfurt (+0,8%) fechou a menos de dois pontos percentuais do recorde histórico. As Bolsas de Valores, alimentadas pela abundante liquidez e pela expectativa da ansiada paz de deveres, continuam a desafiar as leis da gravidade financeira, também graças à "droga" da pequena revolução na frente bancária que atingiu a Piazza Affari . As bolsas europeias ganharam assim terreno pela quinta sessão consecutiva, atingindo um máximo de quatro anos.
Milan (+0,56%) esteve em destaque depois a colocação da participação da Unicredit no Mediobanca final da tarde de quarta-feira.
Os demais preçários também fecharam no verde na esteira de Frankfurt (+0,81%): Paris +0,41%; Madri +0,49%; Londres +0,14%.
“A economia italiana estagnou no início de 2018 e ainda não mostra sinais de recuperação significativa. Em 2020, o crescimento deverá recuperar modestamente em resultado da procura externa crescente e da moderação das despesas das famílias, embora esta última seja parcialmente atenuada pelo enfraquecimento do mercado de trabalho”. As previsões econômicas da UE não oferecem grandes motivos de conforto para o Bel Paese, que de qualquer forma este ano não corre o risco de ser rejeitado. Para 2020, espera-se um déficit/PIB de 2,3%, contra os 2,2% indicados na lei orçamentária pelo governo italiano. Pesa o crescimento visto em queda para 0,4%, ante 0,7% das estimativas anteriores. A Itália fecha a retaguarda da UE, a Alemanha também é ruim.
UNICRÉDITO: BOOM RUMO A COMPRAR DE VOLTA
A encruzilhada das finanças italianas está esquentando. Unicredit escapa do Mediobanca, Leonardo Del Vecchio aperta o controle da Piazzetta Cuccia e também encontra uma maneira de abrir outro dossiê ao entrar no aumento de Salini Impregilo.
Aqui está um resumo de um dia memorável.
UniCredit +5,6%. O grupo bancário vendeu, de forma acelerada, os seus 8,4% do Mediobanca, com uma desvalorização de -1,5%, ao preço de 10,54 euros. A própria Unicredit anunciou então que fechou o terceiro trimestre com margem financeira e comissões em linha com o trimestre anterior: 2,55 mil milhões de euros para o primeiro e 1,56 mil milhões para o segundo. Lucro operacional de 2,25 bilhões de euros, 6% acima do ano anterior, graças à negociação (+30% para 378 milhões de euros) e um baixo custo de risco. A perspectiva de uma recompra também empurrou as ações.
DEL VECCHIO: SOBE NO MEDIOBANCA, PRESSIONA A GENERALIDADE…
Generais +3,7%. Leonardo Del Vecchio aumentou a sua participação no Mediobanca, para pouco menos de 10%, ao adquirir cerca de 2,5% na colocação realizada ontem pelo UniCredit.
A empresa encerrou os primeiros nove meses com crescimento de receita em linha com as expectativas do mercado, mas sofre com a queda do índice de solvência devido às mudanças regulatórias já anunciadas nos trimestres anteriores e às baixas taxas de juros.
…E APOSTAR NO SALINI IMPREGILO
"Estou particularmente feliz com a participação no aumento de capital de Leonardo Del Vecchio, fundador e presidente da Luxottica e presidente executivo da gigante Essilorluxottica, um importante empresário italiano de sucesso com perfil internacional", assim Pietro Salini saudou a participação do mais rico homem da Itália à operação (600 milhões) de aumento de Salini (-2%).
MEDIOLANUM TAMBÉM FUNCIONA, EM SOLIDARIEDADE COM NAGEL
Entre as financeiras, destacam-se também os desempenhos do Banco Bpm (+0,8 após contas) e Ubi Banca (+2,4%).
O Credito Valtellinese (+3,4%) fecha os primeiros nove meses com lucros triplicados e conta acelerar a venda de créditos malparados previstos no plano ainda antes da meta fixada no final de 2020.
Grande efervescência também na gestão. Banca Mediolanum avança 5,9% após as contas. Ennio Doris, quando questionado sobre uma possível fusão com o Mediobanca, respondeu: “Uma operação que faria sentido, mas não é um dos nossos objetivos”.
Azimute +3,3%. A Fitch colocou os ratings em vigilância negativa e atribuiu um rating 'esperado' de 'BBB-' ao título sénior não garantido de montante indicativo de 500 milhões anunciado ontem e que pretende emitir.
Poste Italiane -1,5%: Kepler Cheuvreux corta classificação Hold da Buy.
TIM, ALIANÇA COM GOOGLE NAS NUVENS
Ontem à noite, a Tim divulgou as contas das atividades italianas: receita caiu 8%, pior do que o esperado, enquanto o lucro bruto atendeu às estimativas de consenso (-7%). A surpresa positiva é a dívida, que caiu mais do que o esperado. A empresa levantou o véu sobre uma série de iniciativas, incluindo uma aliança com o Google na nuvem e a listagem de centros de gerenciamento de dados no mercado de ações.
UTILITÁRIOS SE RETRAEM, AINDA RECORDAM EM LUXO
A Brembo (+1,8%) fechou os primeiros nove meses de 2019 com receita de 1,97 bilhão de euros, uma queda de 1,4% na comparação anual (2 bilhões no mesmo período do ano passado). Numa base comparável, as receitas teriam diminuído 0,9%.
Utilitários aceleram o declínio: Enel -2%, Snam -1,8%, Terna -2%.
No setor de luxo, a Moncler (+3,5%) em linha com o novo recorde histórico estabelecido pela Lvmh em Paris.
