A tensão na frente síria está diminuindo e os mercados estão mais uma vez falando de negócios em vez de mísseis. Argumentos não faltam: desde o início exuberante da campanha trimestral americana graças ao boom da Netflix, alta de 7% após a Bolsa na onda do forte aumento de assinantes; as primeiras consequências do confronto entre EUA e China sobre as taxas de juros. O que emerge é um quadro multicolorido, ainda que a maioria das listas registe movimentos modestos.
A China anunciou um crescimento do PIB de 6,8% nos primeiros três meses, acima do previsto graças à expansão do consumo doméstico. Mas os dados também sinalizam uma desaceleração significativa da atividade em março, uma indicação (talvez) dos primeiros efeitos das medidas sobre tarifas. A este respeito, refira-se que o gigante das telecomunicações ZTE suspendeu a comercialização em Shenzhen e Hong Kong depois de ter interrompido a sua atividade nos EUA.
A Bolsa de Valores de Hong Kong está estável esta manhã, enquanto a de Taipei, provavelmente devido aos fracos dados da produção industrial chinesa, caiu 1%. O índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzhen perdeu 0,5%. O yuan em relação ao dólar enfraquece para 6,27 de 6,26.
O índice do mercado de ações Nikkei de Tóquio ficou estável no final da sessão. A Bolsa de Valores da Índia sobe.
TRUMP EXPLICA DUMP DE MOEDA
Ontem à noite Wall Street fechou em alta, ainda que Donald Trump tenha voltado a acusar o mundo de práticas monetárias desleais, desmentindo o Departamento do Tesouro, que há poucos dias afirmou que nos últimos seis meses nenhum parceiro comercial dos Estados Unidos manipulou a moeda . Surpreendentemente, a China aumentou seu já enorme investimento em títulos do Tesouro dos EUA em US$ 8,5 bilhões em dados sobre compras de títulos.
O Dow Jones subiu 0,9%. S&P500 +0,8%. NASDAQ +0,7%. A vantagem foi tecnologia (Microsoft +1,2%) e ações farmacêuticas (Merck +2,6%).
O Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros gradualmente e aumentá-las provavelmente três ou quatro vezes ao longo deste ano. A afirmação foi feita pelo presidente do Fed de Nova York, William Dudley, em entrevista à TV CNBC. “Os mercados veem três altas como um cenário possível, quatro como um cenário possível e um cenário de cinco ou seis altas, na minha opinião, é bastante improvável”, explicou Dudley.
PETRÓLEO SOBE, SAIPEM FAZ NOVAMENTE
O petróleo Brent subiu 0,5% esta manhã, para 71,7 dólares o barril, caindo 1,7% ontem. Na Piazza Affari Eni +0,1%, Tenaris -0,67%. Saipem -0,37% depois a auditoria de 2015 solicitado pelo Consob.
RECUPERE O RUBLO, A MOSCA DAS AÇÕES SAUDITAS
A situação nos mercados de câmbio e commodities se estabiliza, mesmo que as tensões na Síria permaneçam altas. O euro foi negociado a 1,238 em relação ao dólar esta manhã. O rublo recuperou 2%. O Ministério das Finanças da Rússia disse ontem à noite que não há razão para recuar na emissão de títulos denominados em euros, embora tenha admitido que as condições eram menos favoráveis do que alguns dias atrás.
Situação normal para os tarifários mais sensíveis às tensões na zona. A bolsa de valores da Arábia Saudita, em seu terceiro dia de alta, está em seu nível mais alto desde agosto de 2015. Das contas da Aramco, que começou a listar, emergem ganhos de capital de mil e uma noites. O Catar conseguiu obter grandes empréstimos de investidores internacionais, o maior produtor mundial de gás liquefeito emitiu títulos denominados em dólares no valor de 13 bilhões.
A crise da Rusal, atingida pelas sanções dos Estados Unidos, se reflete, ao contrário, na fuga do alumínio, no máximo por seis anos. Em Cingapura, o futuro de referência é negociado a 2.400 dólares: teme-se que chegue a 3.000 no ano.
MACRON LANÇA HOJE PLANO PARA A EUROPA
As bolsas europeias pouco se movimentaram nas vésperas de dias cruciais para as reformas da Zona Euro. Emmanuel Macron fará hoje um discurso há muito esperado no Parlamento Europeu, no qual deverá delinear as linhas de reformas comunitárias que abordará na quinta-feira numa cimeira em Berlim com Angela Merkel. Mas os conservadores alemães já estão no campo de batalha. Cdu e Csu apresentaram um projeto de lei que prevê o direito do Parlamento de vetar qualquer acordo sobre a criação de um Fundo Monetário Europeu.
Na frente do mercado O alívio da blitz relativamente indolor na Síria foi temperado por tensões no mercado de câmbio. O euro valorizou-se face ao dólar para 1,236. A alta da libra foi ainda mais robusta, caminhando em direção às máximas do ano: cruzamento 0,8630.
LOCAL DE NEGÓCIOS EVITAR VERMELHO
A Piazza Affari, inalterada com 23.329 pontos, foi a única a não fechar no vermelho. Ligeiramente em baixa estiveram Paris (-0,04%) e Madrid (-0,11%), que não aproveitaram a promoção da Moody's.
Destino singular dos dois grandes inimigos. A Bolsa de Valores de Moscou fecha em -0,9%, assim como a bolsa de Londres. A queda no mercado russo também corresponde a uma recuperação do rublo (62,2 em relação ao dólar, ante 63,58 na sexta-feira).
LONDRES PAGA A DEMISSÃO DE SORRELL DO WPP
Mas a analogia termina aqui: o City paga o choque da demissão de Martin Sorrell, há 22 anos o indiscutível (e muito bem pago) líder do gigante publicitário Wpp (-6,5%).
Hoje Andrus Ansip, um dos vice-presidentes da Comissão da UE, estará em São Francisco para se encontrar com Mark Zuckerberg e Sundar Pichai, diretor geral do Google. Entretanto, o Parlamento Europeu renovou o convite ao CEO do Facebook para comparecer em Estrasburgo para prestar esclarecimentos sobre o caso Cambridge Analytica. Convidado a falar em sessão plenária na passada quarta-feira em Estrasburgo, Zuckerberg recusou o convite devido a compromissos anteriores, sem no entanto recusar explicitamente falar perante os eurodeputados.
VISCO: BANCOS, COMBINAÇÕES AINDA NECESSÁRIAS
Para bancos italianos agregações são indispensáveis a fim de atingir as metas de capital indicadas pelas autoridades de supervisão. O governador do Banco da Itália, Ignazio Visco, apertou o botão da fusão quando falou em Tor Vergata por ocasião do trigésimo aniversário da Faculdade de Economia.
“O ajustamento das estruturas empresariais, a elevação do nível de eficiência e produtividade, a procura de alianças e combinações para ultrapassar os constrangimentos impostos pela dimensão e alcançar as necessárias economias de escala e de escala, são indispensáveis para gerar lucros adequados para atingir os níveis de capitalização necessários para proteger a estabilidade financeira”, disse o governador, falando na Universidade de Tor Vergata por ocasião do trigésimo aniversário da Faculdade de Economia. Mas para resolver os problemas dos bancos italianos “vamos precisar de estabilidade e confiança”, porque, diz o governador do Banco de Itália, “ainda existem fragilidades”.
BTP EM 1,8%, MOODY'S NÃO AQUECE OS BONOS
Fechando ligeiramente para baixo para o mercado de títulos italiano. Depois de ter subido para uma yield de 1,83%, o BTP italiano fecha em torno dos 1,8%, separado por um diferencial com o Bund alemão de 127.20 pontos base (contra 129 na sexta-feira).
Os títulos espanhóis também estão em leve queda, apesar da promoção recebida por Madri em seu rating soberano na noite de sexta-feira pela Moody's (de Baa1 de Baa2, com perspectiva estável). Desde o início do ano, as quatro principais agências elevaram o rating espanhol.
O spread Itália/Espanha encolheu um ponto no fechamento de sexta-feira, para 57 pontos. De picos pré-Páscoa a 68 pontos-base: na semana passada, o spread diminuiu para 54.
LEONARDO E FINCANTIERI EM DESTAQUES
Na Piazza Affari, os ventos da guerra empurraram os preços de Leonardo: +1,56% graças a novos acordos com o Paquistão para novos helicópteros bimotores intermediários AW139; as novas unidades serão utilizadas para transporte de passageiros, serviços médicos de emergência e utilidades em todo o país.
Também em evidência está o Fincantieri (+1,76%): o Banca Imi elevou a recomendação de hold to buy, com o preço-alvo passando de 0,92 para 1,54 euros.
Continua também a recuperação de Stm (+0,9%) em que a Equita Sim confirmou a recomendação de hold e o preço alvo de 22,3 euros na pendência dos resultados do primeiro trimestre de 2018 (BoD marcado para 25 de abril).
MAXI ACORDO DE ENTENDIMENTO SOBRE NPLs
Entre os bancos, destaque para a confirmação da oferta da escandinava Intrum ao Intesa San Paolo (+0,39%) para uma parceria estratégica em crédito malparado com a Bolsa fechada. A oferta prevê uma avaliação da plataforma Intesa em cerca de 500 milhões de euros e uma carteira de NPLs de 10,8 mil milhões. No final da operação que prevê várias etapas, o negócio poderá traduzir-se numa mais-valia de 400 milhões para a consolidação do instituto. UniCredit +0,38%.
Bem, o resto da indústria. O melhor da lista foi o Ubi Banca (+1,59%). Os outros ex Popolari são bons. Bper + 1,01%: o instituto está preparando um novo plano industrial e "gostaríamos de ter sua aprovação nos próximos meses, vamos trabalhar muito nisso", disse Alessandro Vandelli, diretor superintendente do banco. Bpm de banco +0,96%.
TELECOM, 68% DO CAPITAL SOCIAL ESTARÁ EM ASSEMBLÉIA GERAL
Telecom Italia +1,02%. Espera-se uma participação recorde de 68% na próxima reunião, em 24 de abril. Nesse ínterim, uma reunião extraordinária do conselho será realizada hoje, a pedido formal da Consob, a fim de integrar as informações necessárias à assembleia geral. Seria uma questão relativa a aspectos jurídicos, não substantivos.
A Mediaset também subiu (+0,34%): a Fininvest aumentou sua participação. A Mediobanca Securities atribuiu ao título um justo valor de 4,34 euros.
A Atlantia (-0,22%) exerceu o direito de venda (put right) em 29,9% do capital social da Cellnex, a empresa espanhola de torres, cortesia da Edizione. O preço de exercício é igual a 21,50 euros por ação, equivalente a uma contraprestação de 1,489 bilhão.
MEDIOBANCA BRAKES MONCLER
Moncler também foi fraco (-1,12%). Da assembleia de acionistas da empresa não saíram indícios sobre os números do primeiro trimestre de 2018, ainda que Remo Ruffini insinuasse bons resultados. A Mediobanca Securities, no entanto, sugere a obtenção de lucro com as ações e corta a recomendação para 'neutro' de 'baixo desempenho'. Em sentido inverso, a Equita Sim elevou o seu target para 36 euros de 32 euros, confirmando a recomendação de compra.
MAIRE REINICIA A REDUÇÃO DE 2018, MOODY BOCCIA SAFILO
Maire Tecnimont (+3,6%) nas etapas finais eliminou quase completamente a perda do início do ano. A empresa anunciou que a taxa de juro anual da obrigação sénior sem garantia até 250 milhões de euros, cuja oferta começa na próxima quarta-feira, será de 2,625%.
A oferta decorrerá de 18 a 24 de abril e a caução expira em abril de 2024. A empresa líder da operação, que visa o reembolso parcial da dívida bancária de médio e longo prazo da subsidiária Tecnimont Spa, atualmente igual a 340 milhões euros, são Equita e Akros Bank.
Safilo recuperou na final (+0,48%) após um início difícil. A Moody's rebaixou o rating de crédito de longo prazo da Safilo para B1 de Ba3. A perspectiva é estável. “O rebaixamento – explicou a agência de rating – reflete a deterioração das métricas de crédito da Safilo após um desempenho operacional muito fraco em 2017, em parte devido a um evento excepcional, e à luz de nossas expectativas de que os fundamentos só melhorarão gradualmente nos próximos 24 anos. meses."
