A Europa, a região mais afetada, está em alta. A Ásia e os EUA estão desacelerando após a confirmação da eficácia dos mercados. O índice MSCI Ásia-Pacífico está em queda de 0,5% nesta manhã, recuando das máximas históricas atingidas ontem. O Nikkei de Tóquio está em queda de 0,7% e o Hang Seng de Hong Kong, de 0,5%. Os mercados de ações chineses e indianos estão operando em patamares próximos ao valor de mercado. Ontem à noite, em Wall Street, o S&P 500 fechou em queda de 1,16%, assim como o Dow Jones. O Nasdaq está em queda de 0,82%. Os contratos futuros permanecem ligeiramente abaixo do valor de mercado nesta manhã.
Pfizer e Boeing apoiam Wall Street
As ações da Pfizer subiram (+3,2%) após a confirmação dos dados da vacina. A Boeing também se recuperou, tendo passado ontem no teste do 737 Maxi, o que permitirá que a aeronave volte a voar (mas não antes de seis meses).
O dólar se recuperou esta manhã após cinco sessões consecutivas de fraqueza. O par dólar-iene está se aproximando de seu nível mais baixo nos últimos oito meses. O euro-dólar permanece praticamente inalterado há três dias, cotado a 1,184. O euro-libra está em alta, impulsionado pelos últimos rumores sobre as negociações do Brexit. vezes Ele escreveu ontem à noite que os líderes europeus pediram à Comissão Europeia que tornasse públicos os procedimentos de emergência a serem seguidos em caso de uma situação sem acordo.
O petróleo Brent caiu 0,5%, para US$ 44,2 o barril, enquanto o WTI recuou 0,7%. Ontem à noite, a Totale e a Libya National Oil Corp. anunciaram que irão cooperar para aumentar a produção de hidrocarbonetos na Líbia.
A dívida global atingiu 365% do PIB.
O coronavírus está longe de ser erradicado. Mas os operadores, impulsionados pelos excelentes resultados dos testes de vacinas, já se preocupam com as consequências, que não parecem fáceis. Isso fica evidente pelo sentimento do mercado. Governos e bancos centrais, além de inundarem os mercados com liquidez, competem para prometer auxílio para superar a crise econômica. Mas, como disse Milton Friedman, "nenhum almoço é de graça". O lado negativo desse auxílio é a explosão da dívida, evocada esta manhã por dois artigos no... Financial TimesA primeira está relacionada à análise realizada pelaInstituto de Finanças Internacionais, que fala de um tsunami financeiro se aproximando de algumas partes do planeta. Ao final de um ano que viu a dívida global aumentar em US$ 15.000 trilhões, ela chegará a US$ 277.000 trilhões, 365% do PIB global. Em 2019, essa proporção era de 320%. As consequências? Um segundo artigo, baseado em uma pesquisa com grandes tesoureiros (incluindo o Citi), argumenta que, uma vez comprovada a eficácia das vacinas, uma fuga do dólar, atualmente sustentada pela emergência, poderá ser desencadeada.
Um dos primeiros sinais da turbulência que está por vir é A nova ascensão do Bitcoin, que parece destinada a substituir o ouro como porto seguro: a criptomoeda ultrapassou os US$ 18.000 e está se aproximando das máximas históricas vistas em 2017. Em entrevista à Reuters, o diretor de um centro britânico de pesquisa em criptomoedas afirma que, ao longo de 2020, o mercado se tornou muito mais líquido e acessível, mas continua muito arriscado.
O orçamento da dívida italiana está em andamento.
Nesse contexto, a política italiana volta a preocupar a Europa, dados os atrasos na elaboração do Fundo de Recuperação. Mas os mercados, imunes às anomalias italianas, não estão preocupados por enquanto. O Presidente da República assinou a proposta orçamentária O orçamento, que já havia sido aprovado pelo Tribunal de Contas do Estado, será aprovado pelo Parlamento na próxima quarta-feira. O orçamento é composto por 229 itens, totaliza € 38 bilhões e apresenta um déficit considerável. O governo pretende adotar um desvio orçamentário adicional de € 6 a 7 bilhões para financiar novas medidas de apoio econômico.
EFEITO DA VACINA: O MERCADO DE AÇÕES EUROPEU APRESENTA DESEMPENHO MELHOR DO QUE NA DÉCADA DE 80
Impulsionado pelas vacinas, novembro está prestes a ser um mês recorde para os mercados de ações europeus: alta de 14% até o momento, os maiores ganhos desde o final da década de 1980 para o índice Stoxx e o índice alemão Xetra. Liderando a alta mais uma vez está a Piazza Affari, o mercado mais favorecido pela postura mais flexível dos bancos centrais: em duas semanas, o índice das 40 principais ações italianas acumulou um aumento de mais de 4.000 pontos-base, para um ganho total de mais de 22%. Aqueles que decidiram vender no final de outubro, diante da perspectiva de um segundo lockdown, estão derramando lágrimas amargas. Mas os pessimistas não levaram a ciência em consideração. Os dados anunciados ontem pela Pfizer dissiparam quaisquer dúvidas restantes: a vacina é 95% eficaz e não apresentou efeitos colaterais graves. A gigante americana e sua parceira alemã BioNTech estão agora prontas para solicitar a autorização da Food and Drug Administration (FDA) dos EUA "dentro de alguns dias".
As ações da Piazza Affari subiram 0,87%, mas 2020 ainda é um ano de perdas.
Graças à aposta na vacina, o Piazza Affari subiu para 21.622 pontos ontem (+0,87%). No entanto, a recuperação não foi suficiente para levar o desempenho de 2020 a um patamar positivo, permanecendo em queda de 8%, uma perda ligeiramente maior do que o declínio de 7,0% do Eurostoxx 50, o principal índice de ações de primeira linha da zona do euro.
Outros mercados europeus apresentaram resultados positivos: Frankfurt +0,5%; Paris +0,52%; Madrid +0,58%; e Londres +0,3%. A exceção foi Zurique (-0,04%) no dia em que os hospitais suíços anunciaram que haviam ficado sem leitos de UTI.
O jogo de risco no setor financeiro está ganhando força. O Reino Unido esteve em destaque ontem: a RSA Insurance (+3,8%) recebeu uma oferta de £ 7,2 bilhões da canadense Intact Financial e da dinamarquesa Tryg.
O Reino Unido e a União Europeia estão na fase final de negociações para um acordo comercial que regerá as relações entre as duas partes após o fim do período de transição do Brexit, previsto para 1º de janeiro de 2021. A declaração foi feita pelo Comissário Europeu para o Comércio, Valdis Dombrovskis.
Deutsche Börse adquire a ISS, líder em governança corporativa
A Deutsche Boerse (+3,9%) anunciou a compra de 80% da Institutional Shareholder Service (ISS), empresa especializada em serviços de governança corporativa, por US$ 1,8 bilhão.
A Ubisoft (+4%), líder francesa no setor de videogames, dispara para o topo do índice Stoxx 600, surfando na onda do sucesso de vendas de Assassin's Creed Valhalla.
Os mercados de títulos também fecharam em alta: o spread entre os títulos italianos e alemães de 10 anos manteve-se estável em 116 pontos base; o rendimento do BTP permaneceu em +0,6% após ter caído brevemente para uma mínima histórica de +0,59% durante a sessão.
170 COMPRADORES DE BTP EM DÓLARES
Entretanto, o Tesouro divulgou detalhes da emissão de títulos no valor de US$ 3 bilhões, com cupom anual de 1,25% e vencimento em 17 de fevereiro de 2026. Aproximadamente 170 investidores participaram da transação, gerando uma demanda total de mais de US$ 9,3 bilhões. "Estamos muito satisfeitos", comentou Davide Iacoboni, chefe da área de dívida pública, que anunciou sua intenção de prosseguir com novas emissões em breve.
FCA/PEUGEOT: STELLANTIS NASCERÁ EM 4 DE JANEIRO
A Fiat Chrysler (+0,41%) e a Peugeot marcaram suas assembleias de acionistas para 4 de janeiro para aprovar... o nascimento de StellantisOs termos e condições para participação na assembleia (e as resoluções sobre o dividendo pré-fusão) serão divulgados em 23 de novembro. O objetivo é concluir a fusão até o final de março.
CNH CELEBRA NOVO CEO
Grandes notícias também para a CNH Industrial (+3,48%), que anunciou o nome de seu novo CEO: Scott W. Wine, vindo da Polaris, empresa especializada na produção de veículos off-road, motos de neve, motocicletas e veículos militares.
GENERALI CONFIRMA OS ALVOS
Durante o seu Dia do Investidor, a Generali (+0,7%) confirmou as suas metas financeiras: aumento do lucro por ação (taxa de crescimento anual composta de 6% a 8% para o lucro por ação entre 2018 e 2021); crescimento dos dividendos (4,5 a 5 bilhões em dividendos acumulados entre 2019 e 2021; intervalo de distribuição de dividendos de 55% a 65% entre 2019 e 2021, sujeito a considerações regulatórias); e maior retorno para os acionistas (o ROE de 2019 e o ROE esperado para 21 estão acima de 11,5%, enquanto o ROE de 2020 foi impactado pela Covid-19 e por encargos não recorrentes).
A Generali é uma acionista "satisfeita" do Banca Generali, afirmou ontem o CEO Philippe Donnet em entrevista ao... Financial Times“Não há nenhum acordo em cima da mesa com ninguém, incluindo o Mediobanca”, acrescentou.
Os títulos BPER estão em alta (+6%). INTESA: Goldman Sachs prevê cupons recordes.
Entre as melhores blue chips está o Bper Banca (+6%). O excelente resultado de hoje deve-se tanto à colocação bem-sucedida de seu título subordinado Tier 2 (solicitado € 1,3 bilhão, ofertado € 400 milhões) quanto à revisão para cima da recomendação do Goldman Sachs, que nesta manhã revisou suas estimativas para o banco. O banco de investimento elevou seu preço-alvo de € 2,2 para € 2,25 por ação e atribuiu uma recomendação de compra. O mercado especula sobre rumores de uma transação pontual com o BPM.
O Goldman Sachs também elevou a recomendação das ações do Intesa Sanpaolo (+1,4%), destacando a perspectiva de dividendos recordes. A recomendação foi alterada de neutra para compra, com o preço-alvo elevado de 2,15 para 2,4 euros. Aos preços atuais, isso significa que as ações podem valorizar cerca de 30%.
O Unicredit também obteve uma melhoria (+0,9%).
Fineco +2,5%: Citigroup a considera quase uma fintech.
FinecoBank +2,5% O Citigroup destacou ontem as capacidades fintech da empresa financeira, uma identidade digital que a diferencia dos bancos tradicionais.
A Nexi subiu (+3,15%): a Kepler Cheuvreux elevou seu preço-alvo de 20,5 para 23 euros, confirmando sua recomendação de compra.
MEDIASET +3,5%: LADOS SALVINI COM VIVENDI
Vale destacar a Mediaset (+3,5%): a Vivendi anunciou sua disposição de apresentar uma queixa formal à Comissão Europeia caso a lei que limita sua presença em empresas italianas seja aprovada. Ontem, Vincent Bolloré encontrou um aliado improvável: a Liga votou contra a lei de "resgate da Mediaset", um claro aviso contra um possível apoio do Forza Italia ao governo.
BREMBO VAI ÀS COMPRAS NA DINAMARCA
Entre as empresas de média capitalização, a Datalogic se destaca (+6,25% para 14,11 euros), promovida pelo Intesa San Paolo de "adicionar" para "comprar", com o preço-alvo subindo de 14,1 para 16,7 euros.
A Brembo (+2,39%) teve um bom desempenho, após assinar um acordo para adquirir 100% do capital social da SBS Friction A/S, uma empresa dinamarquesa que desenvolve e produz pastilhas de freio altamente inovadoras e ecológicas, feitas de materiais sinterizados e orgânicos para motocicletas. A Tinexta caiu (-5%). A acionista Quaestio Capital SGR anunciou a venda de 3.884.242 ações ordinárias ao preço de € 18,50 por ação, totalizando aproximadamente € 71,9 milhões.
