Os índices europeus limitaram suas perdas durante a tarde, influenciados pelo início cautelosamente positivo de Wall Street, após o vermelho da véspera. No momento, porém, os índices americanos voltaram a cair.
Piazza Affari reduz a perda para 0,82% e desliza para 26.966 pontos, graças sobretudo ao salto do Banco Bpm, +9,8%, impulsionado por rumores na imprensa sobre um possível movimentação da Unicredit (-1,01%) no fim de semana. Paris está no escuro e perde 1,27%, com ações de luxo como Hermes e Luxottica em queda acentuada. A empresa de energia francesa controlada pelo estado Edf também perdeu quase 2% depois de cortar suas estimativas de geração nuclear na França para 2023 de 340-370 TWh para 300-330 TWh.
No resto da Europa: Frankfurt -0,44%; Madrid -0,98%; Amsterdam -0,15%; Londres -0,06%.
Os preços foram influenciados pelo sell-off ocorrido ontem na bolsa americana após o salto da inflação em janeiro, +7,5% na base anual, uma taxa acima do esperado, que não se via há 40 anos e que coloca o Fed em um canto sobre as taxas.
Nos títulos, os preços dos T-Bonds hoje parecem ter subido ligeiramente, mas o rendimento do Tesouro de 2 anos está subindo mais de XNUMX%.
Num contexto de bancos centrais orientados para políticas mais restritivas (apesar da água na fogueira lançada pela presidente do BCE Christine Lagarde), o setor secundário italiano sofre. O propagação entre BTPs e Bunds de dez anos, subiu 162 pontos base (+3,4%), com yields de +1,88% e +0,26%.
Do lado da moeda, o euro negociou ligeiramente em relação ao dólar, mas manteve-se próximo de 1,14.
Entre as matérias-primas, o óleo, que circula acima de 90 dólares: Brent +1,25%, a 92,56 dólares o barril; Wti +1,32%, US$ 91,07.
Piazza Affari: holofotes nas margens
A história do dia para a Piazza Affari é a do Banco Bpm e do Unicredit, na sequência de rumores sobre uma possível OPA do banco liderado por Andrea Orcel, talvez ainda durante o fim-de-semana. Os protagonistas não sustentam a hipótese: um porta-voz da Unicredit sustenta que o banco “continua a avaliar todas as opções estratégicas disponíveis e não deixará de manter o mercado informado de qualquer evolução concreta”. Até o momento não foi convocada nenhuma reunião extraordinária do conselho de administração.
Apesar da reação morna dos interessados, a Anima Holding, subsidiária do Banco Bpm, também registrou alta de 5,52%.
A retomada do discurso sobre o risco bancário também revigora Bper, +1,53%, enquanto a acionista desta última, a Unipol, fechou com pouco movimento (-0,63%) após a apresentação das contas. A Unipolsai está em alta (+0,84%).
Entre os bancos está em forte declínio Intesa, -2,28%, enquanto fora da cesta principal Banca Intermobiliare (+30,89%) e Mps (+7,62%) fecharam com força. A primeira aproxima-se assim do preço da OPA lançada pelo acionista Trinity Investments sobre os 12,51% do capital que ainda não detém. Já em Monte Paschi o ministro Daniele Franco diz que “é importante que se solidifique e continue a desenvolver tendo em vista um futuro que pode ser uma parceria. É absolutamente importante que consolide e mantenha as suas raízes e uma marca que é a do mais antigo banco europeu”.
Estoques de petróleo fecham em alta: Eni + 1,73% Tenaris +1,04% e Saipem +0,3%, este último após as fortes vendas que o atingiram a partir de 31 de janeiro.
As remarcações são pesadas para Iveco -3,8% Pirelli -3,34% Moncler -2,9%. Banca Mediolanum caiu 3,39%, apesar da compra da Equita, após um trimestre acima das expectativas divulgadas pela empresa na noite de ontem.
Draghi: riscos de energia, inflação, Ucrânia
Num contexto de incerteza para as ações e obrigações, “o aumento do spread não diz respeito apenas a Itália, que tem visto o diferencial crescer menos do que outros países”. Assim sublinhou o primeiro-ministro Mario Draghi, na conferência de imprensa no final do MDL que lançou uma histórica reforma da justiça.
“Isso não deve esconder – diz o primeiro-ministro – que partimos de uma base de spread muito maior e de um volume de dívida pública muito maior. Precisamos gastar bem, zelar pelas contas, zelar pela dívida”. Draghi descarta o envolvimento com a política ao final da legislatura, mas cede nas questões econômicas. “Amanhã – acrescenta o governador do Banco da Itália”, Ignazio Visco, “em seu discurso anual sobre Forex ele anunciará alguns números muito bons sobre o crescimento da dívida pública, teremos que continuar a manter esses números”.
No entanto, o crescimento econômico italiano desacelerou durante o primeiro trimestre e há riscos no horizonte que podem afetar as perspectivas para todo o ano.
“Para este ano, a Comissão Europeia prevê um crescimento de 4,1% para a Itália, superior ao da França e da Alemanha. Os riscos são dados pelo preço da energia, inflação e tensões geopolíticas que possam surgir”. “O Governo está a reflectir sobre intervenções nestas áreas, o importante é manter o crescimento, o que nos permite enfrentar o elevado rácio dívida/PIB, enfrentar os mercados com confiança e tranquilidade. Isso é o mais importante e o governo está totalmente comprometido”.
O presidente do Brasil também falou hoje sobre o tema da inflação Geral (-0,16%), Gabriele Galateri, no Politico Finance Summit 2022, em Paris. Para Galateri “A inflação é o único elemento preocupante. Temos os recursos da Europa, temos clientes com excesso de economia para o mercado consumidor e a pandemia que está se tornando endêmica. Precisamos ser cuidadosos e utilizar os recursos em objetivos absolutamente essenciais: competitividade, produtividade, inovação”.
Taxas nos EUA: Goldman Sachs estima 7 altas
Após o salto dos preços ao consumidor visto ontem nos EUA, o Goldman Sachs espera sete aumentos de juros pelo Federal Reserve de 25 pontos-base cada para este ano, mais do que os cinco estimados anteriormente. Mas outros analistas também estão ajustando suas previsões. Ryan Wang, economista do HSBC, estima um aumento de 50 pontos-base em março e outros quatro aumentos de um quarto de ponto em 2022. Dessa forma, a faixa-alvo dos fed funds passará de 0-0,25% para 1,50, 1,75-XNUMX%.
O Deutsche Bank espera um aumento de 50 pontos-base em março e mais cinco 25 pontos-base para 2022, com altas em todas as reuniões do Fed, exceto novembro, para um total de 175 pontos-base em 2022. Economistas do Deutsche também alertam que há um risco crescente de uma recessão em 2023 ou 2024.
Enquanto isso, o presidente da Reserva Federal Em St. Louis, James Bullard, um membro com direito a voto na política monetária do banco central, disse à Bloomberg News que é a favor de aumentar as taxas de juros em 50 pontos-base em março e um ponto percentual inteiro no início de julho. Por fim, o presidente dos EUA, Joe Biden, acredita que haverá uma “redução substancial da inflação até o final do ano”. Mas "é apropriado" que o Fed "recalibre o apoio" à economia das estrelas e listras.
Na frente europeia, o tom é outro Christine Lagarde. O presidente do BCE, em entrevista ao Redaktionsnetzwerk Deutschland, diz que aumentar a principal taxa de juros agora não reduziria a inflação recorde da zona do euro e apenas prejudicaria a economia.
Por fim, os ventos de guerra na frente ucraniana não diminuem: a Rússia supostamente está reunindo ainda mais tropas e uma invasão pode chegar a qualquer momento, diz o secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken.
