Terceira sessão consecutiva no vermelho das listas europeias, que hoje registam novas perdas, enervadas por uma série de relatórios trimestrais decepcionantes, pelas preocupações do BCE e pela performance negativa de Wall Street, onde o Nasdaq lidera as quedas e contagia o mercado Dow Jones, que subiu ontem para novas máximas. Em segundo plano fica a pandemia e a correria da campanha de vacinação contra as mutações do vírus, algumas das quais já estão disseminadas também na Itália.
A Piazza Affari perdeu 1,11% e recuou para 22.921 pontos base, com a aversão ao risco a penalizar os papéis italianos e consequentemente os bancos, que mudaram de ânimo durante o pregão. O spread entre BTPs a 10 anos e Bunds com a mesma duração subiu para 98 pontos base (+3,28%), após ter ultrapassado os 100 na sessão. A taxa BTP subiu para +0,64%.
No resto da Europa o pior lugar é Londres -1,37%. com a libra em grande forma (+0,73%, 1,395 a taxa de câmbio com o dólar). O Barclays também caiu, -4,44%, devido às perspectivas incertas para 2021 e apesar do retorno ao dividendo.
A queda é forte em Amsterdã -1,35%, enquanto registram perdas inferiores a 1%, Madri -0,78% e Paris -0,55%, com Orange, Carrefour e Airbus no vermelho após as contas. Frankfurt limita as perdas em 0,17%, apoiada pelas ações de automóveis. A Daimler ganha 2,67%, graças ao aumento do lucro em 2020 e à confiança nos próximos meses. No entanto, a protagonista da sessão é a Volkswagen, +4,52%, que estaria avaliando a listagem da Porsche na Bolsa. Segundo reportagens da revista alemã Manager Magazin, a hipótese de um IPO da empresa de Stuttgart (em 2021) pode levar a Volkswagen a colocar até 25% do capital no mercado.
A efervescência do setor favorece a alta da Stellantis +0,56% em Milão. No Ftse Mib, A2a +1,18% também registrou ganhos, apesar dos resultados decrescentes de Campari em 2020 e da cautela apontada para o ano corrente, Saipem +0,08%. Em vez disso, Inwit -3,15%, Leonardo -2,67, Diasorin -2,56%, Interpump -2,49% perderam. Os estoques de petróleo são mistos. O pior é Tenaris que cai 2,33%, enquanto o petróleo oscila acima e abaixo da paridade. O Brent gira em torno dos valores do fechamento anterior a 64,40 dólares o barril.
Os bancos estão em baixa a partir do Unicrédito -1,96%. Banco Bpm rende-se às vendas, -0,61%, suportadas pela manhã num relançamento da hipótese de agregação com Bper -1,73%. Entre as concessionárias, a Enel caiu 1,24 apesar de a agência Fitch ter confirmado o rating de longo prazo da gigante elétrica, fixado em “A-”; o julgamento classifica a empresa entre os emissores não especulativos. A Fitch justificou a decisão, destacando a sólida posição da Enel no setor de energia renovável. As perspectivas para o rating da Enel para os próximos trimestres são "estáveis".
No mercado cambial, o euro-dólar está neste momento a pender a favor da moeda única, que no entanto não está longe de 1,2. A publicação das últimas atas do BCE revela “preocupações com a evolução das taxas de câmbio que podem ter implicações negativas nas condições financeiras da região e, em última análise, consequências nas perspetivas de inflação”.
Para o Banco Central Europeu, a inflação na região ainda está longe da meta e a valorização do euro representa, portanto, mais um perigo. Na reunião do mês passado, o BCE deixou a política monetária inalterada, mas alertou que o recente aumento nas infecções por Covid-19 representa um risco para a recuperação econômica e levantou a possibilidade de um atraso. De fato, todos os dados macro sinalizaram um início de ano ainda mais fraco do que o esperado anteriormente, devido à desaceleração dos planos de vacinação e à extensão das medidas de bloqueio em vários países, mantendo grande parte do setor de serviços parado. A Eurotower também pressiona o acelerador de ajuda: embora os líderes europeus tenham de fato decidido fornecer "o maior pacote de apoio já financiado pelo orçamento da UE", ou seja, o Fundo de Recuperação, "o progresso na implementação parece lento e desafiador".
Do sinal oposto estão os temores sobre a inflação nos EUA após os sinais dos últimos dados macroeconômicos. Se a inflação subir demais, teme-se um freio na grande liquidez disponibilizada para enfrentar a crise e, sobretudo, teme-se que repercuta no maxiplano de 1.900 bilhões de dólares que o governo Biden quer lançar para apoiar o economia. Entretanto, a esperada retoma económica apresenta hoje algumas rugas com o aumento semanal do número de trabalhadores que pediram subsídio de desemprego pela primeira vez: +13.000, para um total de 861.000, tendo o valor da semana anterior diminuído foi revisado revisado de 793.000 para 848.000.
A grande tecnologia continua a sofrer nas ações de Wall Street atualmente. Em particular a Apple, com investidores que procedem a uma rotação das ações da carteira para rentabilizar as melhores ações. O Walmart também está fortemente negativo, após receitas recordes, mas lucros abaixo das expectativas.
Quem parece nunca decepcionar ultimamente é o Bitcoin, que está avançando para novas máximas, acima de US$ 52. Para apoiar a moeda digital desta vez é Blackrock. Ontem, em entrevista à CNBC, o chefe da divisão de renda fixa, Rick Rieder, disse que a empresa de investimentos estaria se aproximando da moeda digital: "Hoje sua volatilidade é extraordinária, mas as pessoas estão procurando depósitos de valor, ativos que possam valorizar supondo que a inflação suba e as dívidas aumentem, então começamos a mexer um pouco” com o Bitcoin, disse o gerente. Em vez disso, o Morgan Stanley alerta contra as ilusões fáceis segundo as quais "a alta volatilidade dificulta a inclusão do Bitcoin nas carteiras de investimento de outras empresas americanas".
