Ontem à noite, a CNBC, a rede de TV financeira dos Estados Unidos, pediu a Warren Buffett um comentário sobre o colapso que, depois da Europa, estava afetando Wall Street. “Não compre ou venda ações com base no que a mídia relata sobre a epidemia”, a resposta.
O conselho do sábio de Omaha ontem caiu em saco roto diante do alarme gerado pelo Covid 19. Hoje nota positiva vem do Kospi (+1%), o índice da bolsa sul-coreana, depois da China o mais afetado pelo Coronavírus. Um sinal de conforto para os mercados, com a Itália na liderança, que ontem pagou um alto preço pela emergência. Mas a recuperação ainda será longa e difícil, esperando que os bancos centrais revejam as políticas para enfrentar a recessão que, pelo menos para a Itália, é muito mais do que uma possibilidade. Enquanto isso, resta apenas fazer uma avaliação inicial do desastre.
TÓQUIO – 3,3, MAS O KOSPI SE LEVANTA
A Ásia ainda no vermelho esta manhã, começando por Tóquio (-3,3%), fechou ontem para feriados. O Hang Seng de Hong Kong está no mesmo nível, o Shanghai Composite caiu 2%, o S&P ASX 200 de Sydney caiu 1,7%. Cingapura positiva (+0,8%) e Kuala Lumpur (+0,7%), lutando com a renúncia do primeiro-ministro Mahathir.
S&P 500 PERDE 927 BILHÕES
A reação de Wall Street ao alarme vindo da Ásia e da Itália foi muito violenta.
Os índices queimaram em poucas horas os ganhos acumulados desde o início do ano. O Dow Jones (-3,55%) perdeu mais de mil pontos, como aconteceu apenas duas vezes na história. O Standard & Poor's 500 (-3,35%) deixou 927 bilhões de dólares no chão, o Nasdaq fechou em -3,71%.
Apenas a Gilead Sciences (+4,6%) foi salva da catástrofe, que desenvolveu uma droga que parece ser eficaz na batalha contra o vírus.
FURURAS SINALIZAM POSSÍVEL REDUÇÃO DAS TAXAS
Da noite para o dia, porém, os futuros sinalizaram uma mudança de tom nos mercados, convencidos de que a epidemia vai impor um novo corte nas taxas, como sugere o rendimento das Notas do Tesouro a 1,37 anos, caindo ontem muito perto do nível mais baixo da história, em XNUMX %. Mas ontem Loretta Mester, do Fed de Cleveland, esfriou as expectativas daqueles que contam com uma mudança de direção do banco central, afirmando que o vírus, embora seja uma ameaça, não justifica uma revisão da política monetária. O vice-presidente do Federal Reserve, Richard Clarida, fala hoje.
A queda do petróleo nesta manhã está diminuindo: o Brent é negociado a 56,5 dólares o barril, +0,4%, após ontem -3,8%.
A queda do Saipem ontem (-7,7%) na véspera das contas foi dramática. Eni -4,7%.
O ouro fecha, -0,3% a 1.654 dólares, após cinco sessões consecutivas de alta.
MILÃO, NO DIA MAIS NEGRO DESDE 2016, QUEIMOU 30 BILHÕES
Dia de pesadelo ontem para a Piazza Affari, dobrada pelo efeito epidêmico. No final da sessão mais negra desde 24 de junho de 2016 (o dia da vitória em Inglaterra para os apoiantes do Brexit), a bolsa italiana perdeu 5,90%. Somente na última quinta-feira parecia que a tabela de preços havia se consolidado acima de 25 pontos. Pelo contrário, o índice voltou a 23.311 (-8% em três sessões) falhando pela enésima vez em voltar aos níveis de 2008. Numa única sessão foram queimados todos os ganhos de 2020 (30 mil milhões a menos).
PIB RISCA DE CAIR 1%
Lorenzo Codogno, da LC Macro Adviser, acredita que nos primeiros três meses de 2020 a economia italiana registrará uma queda de pelo menos 0,5%, podendo chegar até a -1%. A análise baseia-se no fato de que Lombardia, Veneto, Emilia-Romagna e Piemonte, ou seja, as áreas afetadas pela doença, representam 48% do PIB italiano. A área em quarentena, um importante centro logístico, contribui com 0,1% do PIB.
A situação das outras listas é ainda menos dramática: o índice EuroStoxx 50 cai 4%; Frankfurt -3,98%; Paris -3,94%; Madri -4%; Londres -3,33%; Zurique -3,59%.
VOE O BUND, ESPALHE ATÉ 150 PONTOS
Indicações inesperadamente positivas chegaram esta manhã do índice Ifo, com base nas expectativas de empresários, analistas e economistas alemães. Em fevereiro, mês totalmente condicionado pela epidemia, o índice baseado nas expectativas para o corrente ano sobe para 93,4 face aos 92,9 de janeiro, o consenso previa uma queda para 92,1. O Ifo nas estimativas atuais cai ligeiramente para 98,9 em fevereiro; o consenso previu um declínio para 98,6.
A corrida pelo bund alemão está ganhando velocidade, negociado a -0,49% (-5 pontos base), o menor desde outubro.
O spread, com o BTP em 0,95%, alarga-se para 144 pontos base, apesar de uma ligeira recuperação na final da carta italiana. Um máximo de 150 pontos base foi atingido durante o dia.
HOJE O LEILÃO CTZ
Abertos os leilões de fim de mês esta manhã com a oferta do CTZ novembro 2021 e a reabertura de dois BTPs indexados nos vencimentos 2030 e 2032. O certificado cupom zero fechava em Mts com rendimento de -0,075/85% de -0,168 % da última colocação.
SÓ A COFINVEST BRILHA, O REGISTRO OURO
Há uma exceção positiva no desastre geral: Confinvest, +19%, a PME inovadora é a líder italiana como negociante de mercado de ouro de investimento físico. A Alerion também aumentou (+6,1%) ativa na produção de energia a partir de plantas renováveis.
Os sinais de mais basicamente terminam aí. A tendência nem é transmitida aos estoques farmacêuticos. Recordati rende 5,27%, Diasorin se sai um pouco melhor.
ESPORTES FECHADOS: JUVENTUS -11%, TECHNOGYM -5%
Os setores mais visados são os ligados ao contato com o público em geral.
As ações da Juventus pagam um preço exorbitante: -11%. Caso, como é provável, Juventus-Inter sejam disputados à porta fechada, o clube da Juventus sofrerá um prejuízo de 3 milhões pela não cobrança. "A proteção da saúde é uma prioridade neste momento de emergência do coronavírus no norte da Itália - disse o presidente Andrea Agnelli - então a partida a portas fechadas no próximo domingo entre Juventus e Inter também seria boa, mas não a interrupção do campeonato da Série A ”. Sobre as contas, o presidente reiterou que “o plano apresentado aos investidores é o caminho a seguir para manter a equipe competitiva. Estou ciente de que tenho uma equipa, dentro e fora do relvado, que vai poder concretizar este plano”, concluiu o presidente. A Banca Imi reiterou a recomendação de adição e o preço-alvo de 1,40 euros para a ação.
Roma (-6,2%) e Lazio (-7,87%) também estão em baixa.
Technogym -5%. No norte da Itália, muitas academias permanecem fechadas devido ao vírus
STOP VIAGENS E FEIRAS, AUTOGRILLS EM DISRUPÇÃO
O pior da lista, porém, é o Autogrill (-12,7%). Pesaram muito as expectativas de desaceleração das receitas, porque o número de potenciais clientes que viajam é reduzido e os indivíduos estão menos dispostos a parar em locais públicos nas áreas mais afetadas, Lombardia e Veneto. Sob pressão Fiera Milano (-11,52%).
LUXO, UM TERÇO DAS RECEITAS EM RISCO
Uma surra de luxo. O surto de Covid 19 em Itália pode custar ao setor uma quebra diária de cerca de um terço das vendas em Itália: quase metade do volume de negócios nacional é gerado por compras turísticas, este fluxo de visitantes estrangeiros deve diminuir muito, também devido ao medidas de precaução tomadas em algumas áreas do país. Para a Tod's, as atividades na Itália devem valer mais de um quarto do faturamento, seguidas por Cucinelli e Moncler com cerca de 15% e 11%. Moncler perde 5,4%, Salvatore Ferragamo -8,9%. Pior ainda, Tod's caiu 11,4%.
RETIRADA DA INDÚSTRIA DE LÍDERES CNH
A queda nos industriais foi liderada por Cnh Industrial (-7,65%) e Stm (-7,07%). As perdas de Leonardo (-6,71%), Ferrari (-5,32%) e Fiat Chrysler (-6,13%) também foram pesadas.
O SPREAD AUMENTA, BAIXA. FITCH PROMOVE UBI
O salto do spread colocou os bancos sob pressão. Dupla desaceleração do Intesa San Paolo (-5,75%) e do Ubi Banca (-6,55%), em forte queda, apesar de ontem a agência Fitch ter colocado em observação todos os ratings do instituto com implicações positivas.
Devido ao coronavírus, a reunião do grupo de acionistas do Brescia, que detém 8,4% do capital, foi adiada. O "patto dei Mille", que recolhe 1,6% do capital entre os acionistas do instituto de Bergamo, rejeitou a oferta de troca lançada pelo Intesa Sanpaolo porque, segundo um comunicado de imprensa, "a hipótese de troca - 17 ações Intesa contra 10 Ubi - subestima significativamente o valor intrínseco valor da ação da Ubi e não considera adequadamente suas perspectivas de receita”.
MUSTIER PERMANECE À GUIA DA UNICREDIT, SOUL -9,6%
Unicrédito (-4,1%) sai melhor que o mercado, depois que o banco negou o desejo de deixar o CEO Jean Pierre Mustier. Banco Bpm também em queda (-6,6%); a camisola preta pertence aos deputados (-11,2%).
Também caíram Azimut (-7%), Finecobank (-6,2%), Banca Generali (-6,86%) e Anima (-9,61%), em que a Banca Imi baixou a recomendação de comprar para adicionar, com o preço-alvo subindo de 5 a 5,4 euros.
