“Chegamos ao pico do crescimento, mas também da inflação e dos estímulos governamentais às economias”. Por isso, diz Jim Caron, aquele que orienta as escolhas de portfólio do Morgan Stanley, chegou a hora de rever as estratégias nos mercados diante da desaceleração do crescimento, assim como a pandemia que impõe a humilhação de uma 'Olimpíada sem público'. Daí a corrida às obrigações (obrigação a 1,3 anos dos EUA abaixo de 1.800%) e ouro (acima de XNUMX) e a pressão das vendas nas Bolsas. Inflação? Parece já não assustar, visto que, entre aumentos de salários e de matérias-primas, são tantos os entraves que travam a euforia dos pequenos e grandes empresários. O resultado? A queda geral nos mercados, que começou ontem na Ásia, onde continua até hoje. A barragem de Wall Street cedeu mas foi a Europa que pagou o preço mais alto, a Itália na liderança, que é o país mais cobiçado nas fases de alta, o mais fraco nas correções. Mas não é preciso enrolar a cabeça: diante dos desdobramentos da situação, os bancos centrais não mudarão suas políticas. E o próximo lançamento da campanha trimestral dos EUA restaurará alguma energia ao cansado Touro.
- As bolsas de valores na Ásia-Pacífico estão em baixa, penalizadas, entre outras coisas, pela disseminação de variantes do vírus em quase todo o planeta.
- O índice MSCI Asia Pacific caiu 1,5%. Tóquio Nikkei -1,7%. Kospi de Seul -1,5%.
Por outro lado, o Hang Seng de Hong Kong, um dos piores índices bolsistas desta semana, subiu 0,5%, com uma queda de quase 5%.
O CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen perde 1% após a publicação dos dados de preços ao consumidor (+1,1%) e preços à produção (+8.8%). - A Reuters informa que a Casa Branca está prestes a adicionar mais dez nomes à lista de súditos chineses sujeitos a restrições devido ao seu envolvimento na campanha repressiva do governo em Xinjiang.
- Enquanto isso, a avalanche de tecnologia chinesa listada em Wall Street continua: Didi -5.9%, Alibaba e Baidu - cerca de 4%.
- Os futuros de ações dos EUA caíram ligeiramente esta manhã. Ontem as principais ações fecharam no vermelho: Dow -0,75%, S&P 500 -0,86%, Nasdaq -0,72%,
- Durante a noite, a Pfizer anunciou que pedirá às autoridades de saúde dos EUA autorização de emergência para a terceira dose de sua vacina produzida com BionTech: estudos clínicos realizados nas últimas semanas mostraram que um reforço adicional pode fortalecer bastante as defesas contra o coronavírus.
- O euro-dólar permanece em seu nível mais baixo em quatro meses, apesar da recuperação de ontem para 1,183.
- O petróleo WTI mal se movimenta a US$ 73 o barril: a queda de ontem nos estoques de petróleo bruto dos EUA ajudou a empurrar os preços de volta, mas, exceto por uma forte recuperação hoje, esta será a pior semana desde abril.
- O índice Bloomberg Commodity não se moveu muito por alguns dias, esta manhã valia 92,7, estabelecendo-se após as quedas no início da semana.
O BCE REVISA AS ESTRATÉGIAS. META DE INFLAÇÃO DE 2%
O medo de um abrandamento da situação económica mais do que o risco de uma nova vaga de pandemia: As causas podem ser diferentes mas o resultado é sempre o mesmo: “quando começamos a falar de abrandamento, ou mesmo de crescimento abaixo das expectativas – escreve Giuseppe Sersale di Anthilia – os EUA são sempre preferidos, pela maior flexibilidade e pela melhor coordenação e proatividade das autoridades fiscais e monetárias”. Ontem, decididamente negativo, confirmou a regra. Ainda assim, após um longo debate, foi publicada ontem a revisão da estratégia do BCE: a meta de inflação passou de abaixo de 2% (mas próximo) para 2% com possibilidade (temporariamente) de ultrapassá-la para cima. Uma mudança que deixa espaço para a manutenção de uma política monetária ultraacomodatória por muito tempo.
O ANALISTA: OS FALCÕES QUEBRARAM LAGARDE
Os analistas são mornos: observa Alessandro Fugnoli, “os novos elementos para a formulação da política monetária e para o cálculo da inflação são vagos e difíceis de medir. É claro que o BCE precisa quebrar os grilhões de seu estatuto e buscar formas de contornar seus constrangimentos, mas também é claro que o faz com o freio de mão alemão puxado, como fica evidente na nova redação da meta de inflação, mais generoso que o anterior, mas mais limitado que o americano”. Louis Harreau, estrategista do Credit Agricole que acompanha o BCE, acredita que a decisão de hoje é um pouco mais "hawkish" do que o esperado. Teria esperado, explica, um compromisso mais claro, "por exemplo, uma compensação explícita em relação à tendência prolongada abaixo da meta há quase dez anos". Mas você também pode ver o copo meio cheio. Com a revisão, a inflação deixa de ser uma ameaça mortal, mas pode ser tolerada. De fato, em algumas condições é um elemento a ser apoiado.
CAMISA PRETA DO MILAN, TODA VERMELHA COM FICHAS AZUIS
- A Piazza Affari pagou o preço mais alto por fugir da participação acionária; -2,54%, abaixo de 25 mil pontos (24.641) e sem sequer um chip azul positivo.
- Os outros mercados também são pesados; as ações cíclicas sofreram, começando com o carro (-1,92% do índice do setor) e bancário (-2,16%).
- Frankfurt perde 1,77%; Paris -2,01%; Amsterdã -1,97%; Madri -2,32%; Londres -1,64%.
- As ações do Carrefour caíram drasticamente em Paris -5% após a rejeição de Bernstein.
- A Kering anunciou um acordo com a Lindberg para a aquisição de 100% do grupo dinamarquês de óculos de luxo.
- A British Deliveroo contrariou a tendência em +3,21% depois de registrar um aumento de 88% nos pedidos no segundo trimestre.
CORRIDA POR BUND, SPREAD PARA 109, BTP POR 9 BILHÕES EM LEILÃO
O sinal de menos prevalece definitivamente no final da sessão no secundário italiano, sobrecarregado em particular no homólogo alemão pelo tom menos expansivo do BCE do que o esperado.
A corrida para os Bunds ganha velocidade. O rendimento dos Bunds alemães de 10 anos é negociado abaixo de -0,30% para -0,334% pela primeira vez em quase três meses.
O spread Btp/Bund sobe para 108.
No leilão de 13 de julho, o Tesouro oferecerá BTPs de 3,7 e 15 anos por 9 bilhões.
STELLANTIS ELÉTRICO -3,35%. A GIGAFACTORY ITALIANA EM TERMOLI
O mau dia dos mercados também atingiu a Stellantis -3,35% no dia dedicado à apresentação dos planos elétricos do grupo, aliás ambiciosos com razão. Carlos Tavares anunciou que Termoli será a sede da gigafábrica italiana. . A planta será uma das cinco fábricas de baterias do grupo, que planeja atingir uma capacidade de 260 GwH para apoiar suas metas de eletrificação. O gestor português antecipou ainda investimentos de 30 mil milhões de euros ao longo de cinco anos. Até 2030, a Stellantis planeja vender 70% dos carros elétricos na Europa e 40% nos Estados Unidos.
As perdas da Exor foram pesadas -4,13%. A Ferrari está parcialmente salva em -0,71%, apesar do Goldman Sachs e do Banca Akros confirmarem a venda ou redução da classificação das ações.
TELECOM -3,95% NA VISTA DO ANTITRUSTE
O recuo da Telecom Italia continua – 3,95%. O Antitruste lançou uma investigação sobre algumas cláusulas do acordo entre a Telecom Italia e a Dazn para a distribuição dos direitos de TV da Série A no triênio 2021-2024, acreditando que elas poderiam prejudicar a concorrência no mercado de TV paga.
BANCOS EM QUEDA LIVRE. GOLDMAN DEVOLVE O BANCA GENERALI
Os bancos mergulham com o Banco Bpm, 3,59% liderando a linha de abatimentos. Unicredit -3,17%, Bper -3,25%, Intesa -2,93%, Mediobanca -3,16%.
De realçar a Banca Monte Paschi -1,07%: "para nós as coisas estão a correr como era de esperar", disse a vice-presidente da Comissão da UE, Margrethe Vestager, respondendo a uma pergunta sobre o timing da saída do estado.
O Banca Generali caiu 3,56% depois que o Goldman Sachs rebaixou sua recomendação de compra para neutra. As demais gestoras de ativos limitaram o prejuízo, após fecharem um mês de junho com números robustos de ingressos e ativos sob gestão. Fineco perde 0,74%, Azimut 0,87%, Banca Mediolanum 1,71%.
UTILIDADES PARA BAIXO TAMBÉM. COMIDAS FINAS PROMOVIDAS À ESTRELA
Apesar da queda no custo do dinheiro, as concessionárias caíram de A2a -3,88%. As perdas das petrolíferas foram mais contidas: Saipem -0,94%, Tenaris -1,36% e Eni -2%.
Apontar dinheiro para Fine Foods +1,13%: Consob aprovou a publicação do prospecto para admissão à negociação de ações ordinárias no segmento Star do MTA.
