O entusiasmo dos mercados financeiros por um esfria à noite Alimentado (talvez) menos agressiva em dezembro e uma China (talvez) menos repressiva na luta contra a Covid. As bolsas europeias fecharam a sessão de hoje com pouco movimento, travadas à tarde pelo fraco desempenho de Wall Street
Piazza Affari sobe 0,31% (24.685 pontos base), equilibrando a recuperação da Telecomunicações (+3,69%) e as perdas dos bancos e dos estoques de petróleo. Eles são cautelosamente positivos também Madrid + 0,55% Frankfurt 0,64% e Paris +0,23%. Ele brilha Amsterdam, +1,026% (graças à presença de muitas ações de tecnologia), enquanto Londres caiu 0,17%, também pressionado pelo fortalecimento da libra.
Papel italiano sobe e spreads atingem pico
Títulos do governo encerram sessão em rali. Em particular, o papel italiano é alimentado pela possibilidade de bancos centrais mais cautelosos e os rendimentos caírem. O propagação entre os BTPs a 10 anos e os Bunds com a mesma duração, caiu 177 pontos base (-10,54%), com taxas respetivamente de +3,7% e +1,93%.
Wall Street no vermelho: medo de recessão?
La Bolsa de Valores de Nova Iorque, após os ganhos na véspera e um início cauteloso hoje, agora está em queda. O Nasdaq é incolor, mais sensível às taxas, enquanto os rendimentos dos títulos do governo estão caindo, mesmo que a curva entre títulos de curto e longo prazo permaneça invertida, uma tendência que costuma antecipar uma recessão.
Por um lado, portanto, olha-se para a probabilidade de os bancos centrais americanos e europeus moderarem o ritmo de suas altas no custo do dinheiro, passando para 50 pontos-base na próxima reunião, por outro, porém, há medo de excesso de otimismo nos mercados e estrada o medo de uma recessão iminente e isso levanta dúvidas sobre a duração desta fase efervescente, após dois meses de ganhos.
Hoje, dados macroeconômicos decepcionantes dos EUA ajudam nessa visão. Em particular o ISM de fabricação - índice que mede o desempenho do setor manufatureiro dos Estados Unidos - caiu em novembro para 49 pontos, encerrando em contração após 29 meses consecutivos de expansão (acima de 50 pontos). O setor da construção civil registrou queda em outubro, a quarta nos últimos cinco meses, e pior do que o esperado.
No entanto, a inflação desacelera e parece confirmar os "progressos" realizados até agora, para usar as palavras de Jerome Powell. O Pce dado, altamente valorizado pelo Federal Reserve, subiu 6% em outubro em comparação com o ano anterior, abaixo dos +6,3% em setembro (revisado dos +6,2% iniciais), com o componente “core” da figura, líquido de voláteis elementos, cresceu 5%, em linha com as expectativas, após +5,2% em setembro (revisado de +5,1% inicial).
Após a intervenção de ontem do presidente do banco central norte-americano, os mercados agora estão precificando taxas terminais sobre os fundos do Fed de 4,92% em sua reunião de maio do ano que vem. Antes do discurso de Powell, os mercados precificavam um aumento nas taxas de juros para 5,05%, de acordo com dados da Refinitiv.
A China será o próximo combustível do apetite pelo risco?
A propensão ao risco pode reacender se a China realmente, após os recentes protestos de rua, anunciar uma mudança em sua política de zero covid. O vice-primeiro-ministro Sun Chunlan disse que os esforços contra o vírus estão entrando em um "nova fase” graças ao enfraquecimento da variante Omicron e ao maior número de vacinações, abrindo a possibilidade de isolar os pacientes em casa a partir dos infectados em Pequim.
Dólar em baixa; óleo e ouro em alta
Um banco central dos EUA mais brando está lastreando o dólar, que caiu durante a sessão para uma mínima de três meses em relação às principais moedas. São sobretudo o iene e a libra que estão se fortalecendo, enquanto o euro está lutando um pouco mais. De qualquer forma, a moeda única é negociada em progresso fracionário, com a taxa de câmbio em torno de 1,048.
Um dólar mais fraco favorece a compra de commodities denominadas em dólar. Eles são ouro e petróleo tão otimistas. O ouro pontual ele ganha cerca de 2% e negocia mais de $ 1800 a onça.
Il óleo Tipo Brent valoriza 2,36% para 89,02 dólares o barril; O petróleo texano subiu 3,14%, para 83,08 dólares o barril.
Rainha Diasorin da Piazza Affari
De Cinderela a Rainha: depois das perdas nas vésperas da Telecom, a coroa das blue chips está por um triz. De qualquer forma, a ação recupera seu apelo especulativo, que ontem foi manchado pelo fato de funcionários do governo terem rotulado como pura fantasia a hipótese de uma OPA totalitária sobre a empresa. “Muitas hipóteses permanecem em estudo£, observa Equita.
O melhor chip azul do dia é Diasorin, +3,78% e outras ações de saúde estão no dinheiro, como Amplifon +2,98% e Gravação + 2,36%.
stm +2,32% faz parte do bom desempenho do setor de tecnologia.
Bom no automotivo Pirelli + 2,03% CNH + 2,46% Ferrari +1,98. Entre as utilidades destacam-se Enel +2,26% e Terna + 1,97%
A liquidação atingiu mais as finanças e os estoques de petróleo.
O vermelho é especialmente brilhante para Unicredit -3,64% Intesa -1,77% Banco Bpm -2,41% Tenaris -2,33% Banca Mediolanum -2,21% Eni -1,63%.
