A perspectiva de bancos centrais mais cautelosos (na sequência da leitura das atas das últimas reuniões) anima o setor imobiliário e sustenta as listas europeias que também fecharam a sessão de hoje em alta, apesar da ausência de wall Streetcelebrando o Dia de Ação de Graças.
Piazza Affari aprecia 0,61% para 24.730 pontos base, na sequência de Frankfurt +0,79% e Madrid +0,75%. estou um pouco atrás Paris + 0,42% Amsterdam + 0,18% Londres +0,01%. Nas ações europeias, i títulos imobiliários, confortado pela melhoria das perspectivas para as taxas de juro. Em Frankfurt, a Leg Immobilien ganha 6,4% e é uma das melhores ações do Stoxx Europe 600. No geral, as empresas alemãs parecem mais confiantes no futuro, tanto que o índice Ifo subiu mais do que o esperado em novembro para 86,3 pontos de 84,5 em outubro.
No mercado de câmbio, oeuro negocia contra o dólar por volta de 1,042. Entre as matérias-primas, o óleo (Brent -0,27%, 85,18 dólares o barril).
Os rendimentos dos títulos do governo caíram
Os títulos do governo também fecharam uma excelente sessão, inclusive os italianos, embora o propagação sobe pelo maior apelo do cartão alemão.
O diferencial de rendimento entre BTP decenal e Fricção no mesmo prazo, cresceu para 174 pontos base (-3%), com taxas de +3,67% e +1,92%, respectivamente.
As yields das obrigações do Estado italiano também caíram nos leilões da manhã, com os quais o Tesouro colocou O Tesouro colocou em leilão obrigações no valor total de 2,75 mil milhões de euros. Em particular, os BTPs com vencimento em maio de 2024 foram vendidos por 1,25 bilhão de euros com um rendimento de 2,75% contra 2,88% no leilão do mês passado. BTPs colocados com vencimento em novembro de 2024 (13ª tranche) com rentabilidade de 2,54%.
Na Piazza Affari, o destaque da Telecom, com vista para Banca Generali; utilitários rebote
Na Piazza Affari os holofotes ainda estão acesos Telecomunicações, +2,74%, uma das ações mais animadas neste período, tendo em vista uma possível reestruturação da empresa. Noticia-se ontem que o primeiro-ministro convocou os secretários das principais organizações sindicais para segunda-feira, dia 28 de novembro, estando prevista para os próximos dias uma reunião com os ministros da rede única. São dois encontros-chave segundo Bestinver: “tanto a reunião com os sindicatos como aquela entre os vários ministros da rede única são momentos fundamentais para tentar entender as reais intenções do governo italiano sobre o dossiê Tim”.
Entre as melhores blue chips da lista Gravação, (+2,68%) as concessionárias estão em evidência, recuperando fortemente após as perdas de ontem. Terna é o melhor +2,26%, mas já estava em alta na sessão da véspera. Ele salta Enel +1,78%, após a fraqueza da última sessão, com Hera + 1,69% Italgas + 161% A2a +1,57%. Bem NEXI +2,2% e Campari +1,57%. Entre os estoques, o óleo permanece nos escudos Saipem +1,55%. Tímido Amplifon, +0,18%, voltando de uma sessão efervescente. Um relatório do Barclays sobre o setor de tecnologia médica atribui ao grupo italiano uma recomendação de "excesso de peso" com um preço-alvo elevado para 33 euros.
No fundo do cesto principal encontra-se banco geral, -5,31%. Segundo a Bloomberg, a controladora Generali (+0,24%) não pretende mais comprar o Guggenheim Partners, porque é muito caro e, portanto, não precisa mais vender o Banca Generali ao Mediobanca (-0,78%) para financiar a operação.
Todo o setor parece estar sofrendo poupança gerenciada.
Os bancos são contrastados: está em vermelho Banco Bpm -1,6%, enquanto sobem Unicredit + 0,92% Bper + 0,83, Intesa + 0,72%.
BCE: taxas voltarão a subir; De Guindos: "O pico da inflação está próximo"
Acima de tudo, portanto, foi a atitude de quem manteve vivo o apetite pelo risco Alimentado e BCE, que parecem prontos para avançar com maior cautela nas próximas reuniões diante da inflação que, mesmo no Velho Continente, pode estar próxima do pico. Após a leitura das atas das últimas reuniões dos dois bancos centrais, a espera agora é por um até 50 pontos base na próxima reunião de ambas as instituições, apesar de hoje o banco central sueco ter dado um sinal diferente, decidindo pisar novamente no acelerador e aumentar a sua taxa de juro de referência em 75 pontos base para 2,50 por cento. Com a decisão, a coroa sueca se fortalece, enquanto o dólar recua frente a um painel de moedas, para abrir espaço para ativos mais arriscados.
Na reunião de 26-27 de Outubro, em que o Banco Central Europeu subiu as taxas em 75 pontos base, até 1,5%, elevando o total das subidas para 200 pontos base desde Julho, os banqueiros avaliaram que "as taxas terão de ser ainda mais aumentou”, no contexto de inflação nunca tão alto em décadas. Uma minoria do conselho teria optado por um aumento mais contido de 50 pontos-base e apesar do tom ainda bastante duro de Eurotorre, os observadores esperam um aumento de 50 pontos na próxima reunião.
“Um possível compromisso – escreve a Radiocor – poderia ser identificado em combinar uma alta mais limitada das taxas com um início antecipado da redução da carteira de títulos adquiridos no âmbito do Programa de Compra de Ativos do BCE – um programa no valor de 3.300 bilhões de euros – implementando um processo conhecido como 'aperto quantitativo'.
Segundo Isabel Schnabel, membro da comissão executiva, "a margem para abrandar o ritmo dos ajustamentos continua limitada, ainda que nos aproximemos das estimativas da taxa 'neutra'".
Segundo o vice-presidente do BCE Luis de Guindos no entanto, "talvez estejamos perto do pico da inflação ainda que seja difícil fazer previsões porque todos os factores devem ser tidos em conta, como as medidas que os governos estão a tomar e que têm impacto na inflação". Os preços podem, portanto, crescer menos nos próximos meses, mas os núcleos da inflação podem subir acima de tudo, líquidos de elementos mais voláteis, como preços de energia e alimentos.
