Após dois dias de recuperação, o frio bolsas de valores europeias que fecham hoje contrastaram uma sessão com pouco movimento, enquanto wall Street prossegue cautelosamente esperando para ouvir as decisões do Fed sobre as taxas. O mercado aposta em uma alta de 25 pontos-base ou, em pequena medida, espera uma parada; então teremos que pesar as previsões dos banqueiros com o gráfico "dot plot" e as palavras de Jerome Powell. Tudo depois das 19h, horário italiano, quando as bolsas da Europa já fecharam as portas.
Europa contrastada
Piazza Affari atinge a linha de chegada do dia ligeiramente abaixo (-0,12% 26.523 pontos base), depois que os bancos perderam sua vantagem nas negociações da tarde. O peso do setor também se faz sentir Madrid -0,43%, enquanto são positivos Amsterdam + 0,76% Londres + 0,42% Paris + 0,26% Frankfurt + 0,15%. Zurique perde 0,12%, enquanto Credit Suisse (-5,64%) e ubs (-3,81%) voltaram ao vermelho após as recentes recuperações. O segundo anunciou que vai recomprar 2,75 mil milhões de euros de dívida vendido apenas alguns dias atrás em uma tentativa de aumentar a confiança dos investidores, abalado após o resgate de US $ 3 bilhões de seu rival no fim de semana.
Dólar fraco esperando pelo Fed
O índice do dólar (-0,1%) continua fraco enquanto aguarda as decisões do banco central dos EUA. EU'euro mude um passo de 1,08.
No mercado de câmbio, o aumento do esterlina, inicialmente impulsionado pelo salto inesperado da inflação no Reino Unido em fevereiro (+10,4% yoy, contra as expectativas de 9,9%), que lança uma sombra sobre a reunião do banco central britânico agendada para amanhã, com taxas atualmente em 4%. Os mercados estão precificando uma chance de 50% de que o BoE aumente as taxas de juros em 25 pontos-base antes de finalmente aliviar o aperto.
Os bancos centrais continuam a atrair os investidores nesta fase. Ainda hoje, os governos dos EUA veem preços em queda e rendimentos em alta esperando pelo Fed, em particular o título em dois anos, o mais sensível às expectativas, vê uma alta da taxa para 4,237%.
As commodities estão bem sintonizadas: o futuro da Brent e Wti estão em alta, enquanto o ouro se valoriza cerca de 0,5% e está girando em torno de 1950 dólares a onça.
Il gás em Amsterdam enfraquece e volta para a zona de 40 euros por Mwh.
O spread sobe, banqueiros do BCE divididos
A expectativa pelas decisões do Fed também se faz sentir no jornal italiano, que hoje fecha no vermelho. O spread entre BTPs de dez anos e o mesmo vencimento alemão subiu para 177 pontos base (+1,16%) com taxas de 4,07% e 2,3%, respectivamente.
Algumas declarações de membros do BCE contribuíram para influenciar o ânimo dos investidores, a começar pelo presidente do Bundesbank Joaquim Nagel que falar com o Financial Times ele reiterou que os banqueiros da zona do euro devem ser teimosos e devem continuar a aumentar as taxas para manter a inflação sob controle.
Mais cauteloso Fábio Panetta, membro da comissão executiva do BCE, que, pelo contrário, reiterou a importância de uma política monetária baseada "em dados e adaptável" às circunstâncias. Não queremos "dirigir como um louco com as luzes apagadas à noite - acrescentou Panetta - e as recentes tensões financeiras tornaram essa convicção ainda mais forte".
Para o governador do Banco da Itália Ignazio Visco por outro lado, o BCE terá de ser ainda mais cauteloso nas suas próximas decisões de política monetária, mas Christine Lagarde mostra-se particularmente dura e nos 2% não abre mão do objetivo de trazer a inflação de volta para os 2%.
A decepção do primeiro-ministro também repercute no Belpaese Giorgia Meloni pela proposta da Comissão Europeia sobre as novas regras orçamentais que os Estados-membros terão de respeitar. “Sobre o pacto de estabilidade – disse – a proposta não é exatamente o que queríamos, então com relação a essa proposta também existe o risco de retroceder e tudo faremos para melhorá-la”.
Piazza Affari na janela e bancos ao contrário
As finanças desencadearam o reverso hoje, com exceção de Finecobank (+0,83%), promovido pelo Deutsche Bank para 'Buy' de 'Hold'. A indicação é "comprar" também para a Equita, segundo a qual "após a recente correção (-11% desde o início do ano), a ação está sendo negociada com p/p 2023-24e de 13,3-13, com desconto de 28 % face às plataformas de investimento internacionais”.
Eles voltam ao vermelho em vez disso Banco Bpm -2,66% Azimut -2,59% Banca Mediolanum -1,87% banco geral -1,71% Bper -1,43% e Banco Monte Paschi, -0,74%, que voltou à lista principal na segunda-feira no lugar de Buzzi Unicem (-1,44%). As vendas também atingiram grandes nomes, Intesa -0,51% e Unicredit -1,26%.
Os utilitários a partir de são fracos A2a -2,05%. Terna v0,54% no dia das contas. Na indústria recua Interpump -1,47%, mas a melhor blue chip do dia é Iveco + 3,98%. Leonardo +1,71% comemora a notícia de ontem sobre a aquisição de novos pedidos para cerca de quarenta helicópteros e após a reunião da alta administração com analistas 'sell-side' em Londres.
Bem Amplifon + 1,45% NEXI + 1,36%.
