No passado dia 29 de dezembro, as listas internacionais concluíram a sua última sessão de 2017, encerrando oficialmente o ano bolseiro. 12 meses em que a Bolsa de Valores de Milão finalmente levantou sua cabeça, primeiro alcançando e depois superando o cobiçado limite psicológico de 20 mil pontos no Ftse Mib.
Embora os máximos históricos alcançados em 2007 ainda estejam longe, podemos dizer que o ano que está para terminar decretou o renascimento da Piazza Affari, que deixou formalmente para trás as perdas sofridas durante a grande crise financeira.
Todos os índices que compõem a Bolsa de Valores de Milão registraram altas de dois dígitos, impulsionado por uma conjuntura económica favorável e pelas notícias positivas que caracterizaram o ano de 2017. Em primeiro lugar a estreia do PIR, que permitiu que os índices listados no MTA, principalmente o Ftse Italia Star, mas também o Ftse AIM Italia (índice de ações listadas no AIM), literalmente decolassem, atrair o interesse de novos investidores institucionais e profissionais, com efeitos positivos na liquidez e nos volumes.
Mas se os pequeninos galopavam, o Ftse Mib não desfigurou, ganhando 13,6% da primeira sessão de janeiro à última de dezembro (o orçamento de 10,2 foi de -2016%), dominado pelos títulos da galáxia FCA e pela Stmicroelectronics que continua seu "período de graça" no mercado de ações que dura há dois anos. Os bancos também estão se recuperando (FTSE Italia Banks +13,67%) liderado por Finecobank, que em 2016 registou um aumento superior a 60%. Os preçários europeus também foram positivos com Frankfurt +11%, Paris +9,2% e Londres +7,6%.
BOLSA DE VALORES: FCA É A MELHOR DO FTSE MIB
É o maior, o mais significativo, o que se acumula dentro os títulos das 40 empresas italianas cotadas no MTA com maior capitalização, free float e liquidez. Embora as últimas sessões tenham sido caracterizadas por uma fraqueza geral causada pelo fortalecimento do euro, que atingiu seu nível mais alto em três meses, em 2017 o Ftse Mib marcou o melhor desempenho entre as mais importantes tabelas de preços europeias, passando por Frankfurt, Paris, Londres, Madri e Zurique. A capitalização cresceu 22% para 644,3 bilhões, um aumento de 22,7% em relação aos 524,9 bilhões comunicados no final de 2016. A capitalização da Piazza Affari - indica o Balanço anual da Borsa Italiana - é agora igual a 37,8% do PIB, contra 31,8% há um ano e 34,8% em 2015.
Um ano, portanto, a ser enquadrado após um difícil 2016 e uma década em que a principal tabela de preços italiana vestiu a camisa preta por atuação entre os 20 principais mercados mundiais.
As ações da Lingotto pegaram na mão e nortearam as altas da cesta ao longo do ano. FCA conquista o primeiro lugar no ranking das melhores ações do Ftse Mib em 2017, ganhando mais de 12% nos últimos 73,5 meses e também impulsionando Exor (+24,78) e CNH Industrial (+ 35,47%).
Merece um capítulo separado Ferrari que no ano passado marcou um aumento de 58,02% ficando em quarto lugar na classificação geral. Desde a sua estreia a 4 de janeiro de 2016, a ação duplicou o seu valor bolsista, passando de 43,6 para 87,45 euros, depois de ter atingido o máximo de 105,3 euros a 2 de novembro.
No segundo degrau do pódio entre os títulos do Ftse Mib encontramos ao invés Stmicroeletrônica, com um aumento de 70,1% após os +71% alcançados em 2016. Finecobank (+60,1% e terceiro lugar) e Moncler (+58,8%). Entre os bancos, destaca-se também o Ubi Banca (+46,73%), passando de 2,48 para 3,646 euros.
Como mencionado, o setor bancário foi positivo que apesar dos vários dossiers que surgiram ao longo do ano, também beneficiou do Quantitative Easing pretendido pelo número um do BCE, Mario Draghi. óleo ruim (Eni -10,57%, Tenaris -22,58%) que pagaram caro pela crise internacional do setor e pela queda de preços que caracterizou 2017. Enel, a ação de maior capitalização do Ftse Mib, fechou o ano com uma bela valorização de 23%.
E o pior? A camisa preta de 2017 entre as blue chips vai para outra petroleira: a Saipem (-28,5%). Leonardo segue (-25,2%), que foi afetado pela revisão em baixa do guidance devido às dificuldades no setor de helicópteros. Entre os piores também há Mediaset (-21,5%), sobrecarregado pelo caso Premium-Vivendi que, no entanto, parece resolvido.
OS OUTROS ÍNDICES DA BOLSA DE VALORES ITALIANA
Fazendo um balanço do que foi 2017 do ponto de vista bolsista, é impossível deixar de lado a evolução dos restantes índices que compõem o MTA, mas também do FTSE AIM Italia.
Na verdade, é ele quem está liderando os aumentos na Bolsa de Valores de Milão Estrela que durante o ano ganhou mais de 35,58%, após os +4,2% registados em 2016. O índice também subiu fortemente Tampa média (+32,97%) e o de Tampão pequeno (+28,52%). bem oTodos compartilham que recuperou as perdas do ano anterior (-9,9%), encerrando 2017 com uma quota de +15,61%. Fora do MTA, o Ftse Aim Itália aumentou 23,33% em 12 meses (-16% em 2016).
Mas qual é a causa deste "estado de graça"? Deste ponto de vista, não se pode ignorar que 2017 foi o ano da estreia do PPlanos de Poupança Individual (Pir). Na verdade, os índices acima incluem empresas com capitalização entre 40 milhões e 1 bilhão de euros (Ftse Italia Star), as 60 empresas com maior capitalização bolsista entre as que não pertencem à lista principal (ou seja, aquelas que compõem o Mid Cap) , PME com alto potencial de crescimento (no Ftse Aim Italia) e assim por diante. Todas as realidades que, em equilíbrio, representam a bacia de investimentos dos PIRs.
Tomando como exemplo AIM Italia, 2017 foi o ano da mudança: 24 IPOs (dos quais 8 SPACs) contra 11 em 2016, 1,26 bilhão em patrimônio levantado após colocações e um free float médio de IPOs – excluindo SPACs – em 26%. A nível geral, o mercado das pequenas e médias empresas italianas no final do ano, contabiliza 95 empresas e uma capitalização total de 5,7 mil milhões, valor que representa quase o dobro face ao final de 2016.
Outro exemplo também é o Ftse Italia PIR Mid Cap Retorno Total registou um aumento de +35,4%.
BOLSA DE VALORES: AS MELHORES AÇÕES DE 2017
Considerando todas as ações que compõem os vários índices da Bolsa de Milão, a melhor ação de 2017 foi Síntese. LA empresa que atua nos setores de Private Equity, Real Estate e Long Term ganhou 746% em apenas um ano.
Um ano incrível para ações que atingiram níveis recordes. Vale ressaltar que somente no mês de janeiro, a ação alcançou um desempenho superior a 1000%, perdendo participação nos meses seguintes. No entanto, duas coisas devem ser levadas em consideração em relação ao desempenho do Sintesi: ele é “muito pequeno” e pertence à lista negra do Consob, características que muitas vezes estão na base de altas muito fortes e de quedas igualmente fortes.
Em segundo lugar no ranking dos melhores desempenhos da Bolsa italiana, Landi Renzo, líder mundial no setor de componentes e sistemas de combustível para GLP e metano, que de janeiro a dezembro registrou um aumento de mais de 353%. Terceiro degrau do pódio do título do Grupo atuante no automação industrial Gefran (+ 246%).
Na classificação dos melhores, em sexto lugar (após Carraro em quarto e Tas em quinto) encontramos Fincantieri. Um desempenho recorde do Guinness para um título tão "pesado" que fechou 2017 com um estrondoso +166,4%. O resultado positivo do caso Stx, sem dúvida, impulsionou as compras. Depois de um empurra-empurra que durou meses e caracterizado por fortes atritos entre Itália e França, o gigante italiano conseguiu de fato obter 51% dos estaleiros de Saint Nazaire, 50% em controle direto e 1% de participação por empréstimo do governo francês, conquistando de fato a tão cobiçada maioria da Stx.
Sétimo lugar para Juventus (+153%), melhor entre as ações de futebol listadas na Piazza Affari, oitava para a Astm (+133,5%). Eles fecham o Top Ten geral Renováveis Falck (+ 133,1%) e Mão Branca (+ 131,1%).
OS PIOR TÍTULOS DE 2017
Pior título de 2017 é netweek que nos últimos 12 meses perdeu 80,1% do seu valor. Ano muito difícil até para Banca Carigé (-70,2%), ainda sob a lupa do BCE apesar de um aumento de capital de 560 milhões de euros.
Ainda digno de nota: -67,7% para Trevi, -67,4% para creval. No passado dia 19 de Dezembro, a assembleia geral extraordinária do Credito Valtellinese deu sinal verde a um aumento de capital de 700 milhões de euros, montante monstre se tivermos em conta que a capitalização atual do banco é igual a 138 milhões de euros. -66,1% para Banco Intermobiliare.
Em sétimo lugar entre os piores está Astaldi (-60,23%) após a baixa dos recebíveis da Venezuela e a comunicação do programa de reforço de capital. A crise financeira e as vicissitudes jurídicas vividas ao longo de 2017 pesaram na atuação do Horas de sol 24 que está em nono lugar (em sétimo Cti Biopharma -42,8%, em oitavo arrancada -41,79%), perdendo um total de 41,2%. Fecha o top ten dos piores safira (-39%).
