O ano de 2016 não foi como qualquer outro para os fundos soberanos, de acordo com o relatório 2016 Sovereign Wealth Fund, apresentado em evento a portas fechadas na manhã de sexta-feira pelo Sovereign Investment Lab (SIL, parte do Carefin Mustache Center de Bocconi). Os fundos soberanos reagiram à queda dos preços do petróleo e das commodities e à crescente incerteza política reduzindo os investimentos ao nível de uma década atrás e mudando abruptamente de ativos seguros para investimentos de risco, especialmente em tecnologias, seguindo assim os passos dos capitalistas de risco e induzindo SIL estudiosos para titular seu relatório Caçando unicórnios (perseguindo unicórnios).
Em 2016, os 21 fundos monitorados pelo SIL fecharam 158 negócios (-14%) por um valor total declarado de US$ 39,9 bilhões (-16%), atingindo o menor nível desde 2006. O setor parece, porém, já ter se recuperado. “À medida que a incerteza política diminui e o crescimento global acelera”, diz Bernardo, diretor da SIL Bortolotti, “2017 promete ser um ano interessante”.
Operações e investimentos de 2000 até hoje
Mas também não faltaram aspetos interessantes em 2016, com fundos a substituir os fundos investimentos em ativos seguros (imóveis, hotéis e equipamentos turísticos, infraestrutura e utilidades) com investimentos em tecnologia da informação. Com 31 transações e um valor de US$ 13,4 bilhões, a os investimentos em alta tecnologia representaram 19% do número de ofertas e 33% do valor investido. Os fundos soberanos investiram mais no setor em 2016 do que nos 10 anos anteriores juntos. “As apostas dos fundos soberanos nesse setor são surpreendentes”, diz Bortolotti, “e os últimos anúncios dão a entender que o jogo está apenas começando. Se eles serão bem-sucedidos ou não, dependerá em grande parte de suas habilidades de execução na identificação das melhores oportunidades e na obtenção dos melhores talentos. Em sua busca por unicórnios, os SWFs competirão com investidores sofisticados e ágeis, como capitalistas de risco, que dominaram esse espaço até agora."
Investimentos em tecnologias
O ano de 2016 confirmou a tendência de redução dos investimentos no setor financeiro, iniciada pela crise financeira. Com 2,1 bilhões de dólares, o que representa 5% do valor total, os investimentos do setor chegaram ao fundo do poço.
Depois de alguns anos de queda no investimento, os EUA experimentaram uma grande recuperação em 2016 e mais uma vez emergiram como um refúgio seguro no caos global. Com US$ 14,9 bilhões em investimentos SWF, eles foram de longe o mercado mais atraente em 2016. A Europa teve um dos piores anos da última década, atraindo apenas US$ 7,2 bilhões.
Divisão por área geográfica de destino
A apresentação de hoje também contou com a presença dos 17 participantes do Academia de Investimento Soberano de SDA Bocconi, proveniente de fundos soberanos de três continentes, incluindo representantes do Irã, Arábia Saudita e Palestina. Projetada em colaboração com o Fórum Internacional de Fundos Soberanos, a Academia "oferece treinamento focado, especializado e inovador, não disponível atualmente em programas de gestão tradicionais", diz Bortolotti, que também é diretor da Academia.
