Aqui vamos nós outra vez. Outra parte do mundo entra em conflito. Há um arrepio entre os investidores: que o nova guerra em Israel pode continuar ao longo do tempo ou pode expandir-se.
E então basta colocar pelo menos parte dos investimentos em bens de abrigo, aqueles bunkers financeiros que proporcionam maior segurança, pelo menos enquanto se espera o fim da tempestade. E aqui está o mercado de ouro voltando, deuses Tesouro dos Estados Unidos, o dólar, mas também os preços daqueles companhia que de alguma forma poderiam estar envolvidos nos negócios da guerra, desde armas até toda a cadeia de abastecimento de petróleo/gás.
Ouro deixa de lado o medo das taxas de juros e levanta a cabeça novamente
Perto do final da primeira sessão de trabalho após a eclosão da guerra, é seus brilhar, e isto não é um eufemismo, nos mercados, apresentando um preço de 1.846 dólares por onça, com um aumento de cerca de 1%, depois de um pico acima de 1.860 dólares, voltando a subir uma encosta que a tinha visto em forte declínio nos últimos pregões e acumulando perda de 4,70% em um mês e de 8% em seis meses. O ar de aumento das taxas que ainda sopra nos corredores do Fed prevaleceu sobre a fraqueza. Agora os ventos da guerra estão em vantagem. E na esteira do ouro também se move cobre, também subiu cerca de 1% na semana passada, segundo dados da Reuters.
Medos de alta volatilidade
“Acreditamos que volatilidade permanecerá muito elevado nos próximos dias e que o impacto nos mercados será cada vez mais profundo se outros estados estiverem envolvidos, levando à aversão ao risco e a um sentimento de risco que poderá durar muito tempo", escreve ele num observação Philip Diodovitch, estrategista de mercado sênior da Ig Italia. “A reação imediata às recentes tensões geopolíticas soma-se ao aumento da volatilidade já registado na semana passada – acrescenta Antonio Cavarero, Chefe de Investimentos da Generali Insurance Asset Management – As partes mais arriscadas dos mercados são obviamente penalizadas”.
Títulos do Tesouro dos EUA: demanda retorna e rendimentos caem
Também beneficiando da situação estão os títulos do Tesouro, que têm estado sob pressão durante semanas com rendimentos que se aproximaram dos 5% durante um período de dez anos. Agora, porém, a procura também se dirige aos títulos dos EUA e o rendimento esta noite mostra uma queda para 4,70%: boas notícias para o Tesouro das Estrelas e Listras, que está ocupado entre Setembro e Dezembro tendo de emitir títulos de cerca de 1000 XNUMX mil milhões.
No mundo de moedas são o dólar, mas também yen, as duas moedas são consideradas uma excelente proteção contra a turbulência internacional. Mas também vai na mesma direção Franco suíço.
Atenção ao petróleo e ao envolvimento do Irão
Mas a atenção também vai para o óleo, desta vez não como um porto seguro, mas como um activo que poderá mais uma vez criar problemas de disponibilidade nos mercados e de preço.
Gianclaudio Torlizzi, fundador da consultoria de matérias-primas T-Commodity, além de ensaísta e colaborador do ISPI, teme sobretudo o envolvimento do Irã nesta nova guerra. “Se fossem impostas sanções ao Irão, então Teerão poderia fechar as torneiras Estreito de Ormuz, principal encruzilhada energética da região”. A Mediobanca Securities faz eco disso, sublinhando que salienta que não é tanto o impacto direto de Israel e da Palestina que é preocupante, mas sim a possível repercussão das tensões com o Irão, citando precisamente os riscos para o fluxo de petróleo do Estreito de Ormuz.
Para Diodovich, em qualquer caso, “não acreditamos que o embargo petrolífero de 1973, após a guerra do Yom Kippur, possa ser repetido”, tanto devido ao menor controlo da OPEP sobre a produção global, como devido às “conversações em curso entre a Arábia Saudita e Israel para normalizar as relações entre os dois países" o que "lança as bases para uma situação diferente da observada em 1973".
Os beneficiários são empresas ligadas à energia e armas
As “empresas integradas de petróleo e gás” poderiam beneficiar do aumento dos preços do petróleo bruto e “deveriam ser os maiores beneficiários de tais eventos devido ao impulso direto nos lucros e às suas características defensivas”, afirmam os analistas da Equita. Não é por acaso que já pela manhã, na Piazza Affari, manchetes como Eni, Mas também Tenaris e Saipem são os que estão mais expostos à luz.
O mesmo acontece com as ações de defesa, que poderiam se beneficiar de novos pedidos de armamentos. Saab, um grupo sueco que abrange desde sistemas tecnológicos a aeronaves, subiu hoje mais de 9%, no topo do índice Stoxx Europe 600. Mas fortes pedidos de compra também para Leonardo (+4,79%), Rheinmetall, Thales e Dassault Aviation. Para a Mediobanca Securities, Leonardo é a escolha preferida para o setor de Defesa, enquanto Saipem (+1,80%) é observado especialmente para o petróleo. Por outro lado, argumentam os analistas da Bloomberg, as ações das companhias aéreas são as que mais podem sofrer com os elevados preços dos combustíveis, que é a maior rubrica de despesa nos seus balanços.
