As bolsas europeias fecham uma semana difícil com uma boa recuperação, olhando mais para os progressos de Wall Street ontem do que para o quadro geral e para o fraco desempenho de hoje da bolsa americana. A alta está tentando recuperar o ímpeto, apesar das atas do Federal Reserve e do Banco Central Europeu mostrarem que muitos banqueiros estão prontos para intensificar os esforços para conter a inflação, em um ambiente macroeconômico que, segundo o BofA, está se deteriorando rapidamente e pode empurrar a economia dos EUA para uma recessão.
Na frente de guerra, não está claro como a declaração do Kremlin de que sua "operação especial" na Ucrânia poderia terminar em "um futuro não muito distante" deve ser interpretada.
Rainha do Milan na Europa
Piazza Affari fica com a parte do leão e valoriza 2,13% para 24.819 pontos, com o apelo especulativo a regressar à banca graças à notícia de que o Crédit Agricole se tornou o principal accionista do Banco Bpm (+10,24%). Verde também domina Frankfurt + 1,46% Paris + 1,34% Madrid + 1,65% Amsterdam + 1,15% Londres + 1,51%.
fica frio Moscou, para baixo com ambos os índices denominados em rubli (-1,5%), ambos com o índice denominado em dólares (-1,2%), enquanto a União Europeia adotou formalmente o quinto pacote de sanções contra a Rússia. Em particular, a proibição das importações de carvão entrará em vigor na segunda semana de agosto.
As eleições francesas assustam o euro
No mercado cambial, o rali do rublo continua, sendo negociado em torno de 75,7 em relação ao dólar, o maior desde junho de 2020. A redução da taxa de referência pelo banco central russo, de 20% para 17%.
No entanto, o euro permanece sob controle, sendo negociado em relação ao dólar em cerca de 1,08. As sanções fazem-se sentir na moeda única, nas importações e exportações para a Rússia, mas também na eleições francesas, agora iminente dado que vamos votar no domingo para o primeiro turno. Poucos pontos esperam a candidata de extrema direita, Marine Le Pen, do presidente Emmanuel Macron e os efeitos também podem ser vistos nos títulos: o spread entre os títulos franceses e alemães de dez anos continuou a aumentar nos últimos dias, atingindo o máximo desde abril 2020 em 56 pontos base.
Piazza Affari é tônica com muitas partidas em campo
A Piazza Affari é palco nesta fase de muitos movimentos interessantes ligados ao maior número possível de itens financeiros. Em primeiro plano hoje está o Banco Bpm, após a blitz surpresa do Crédit Agricole, que comprou 9,18%, numa operação que "não tinha sido previamente acordada", conforme precisou o banco milanês. O movimento traz de volta a atenção para o setor e também impulsiona as compras Bper + 3,96% Unicredit + 3,03% Intesa + 1,565, Povo de Sondrio +4,55%. Fora do cesto principal, brilha Anima Segurando, +7,89%, sendo o Banco Bpm o principal accionista com 19,4%. Para justificar esses movimentos, alguns analistas apontam que o Crédit Agricole é o acionista controlador da Amundi e que no passado surgiram especulações sobre um possível interesse da Amundi na Anima.
Fique nos escudos Atlantia, +8,72%, com rumores na imprensa de que a Edizione Holding e a Blackstone poderão lançar uma oferta pública de aquisição da totalidade do capital social da empresa por volta da Páscoa a um preço a rondar os 24 euros, visando a saída de capital. Os rumores surgem depois do não da Edizione, accionista de referência, à proposta dos fundos Gip e Brookfield para uma eventual aquisição do grupo gestor de auto-estradas e aeroportos.
Compras massivas de estoques de petróleo retornam ao Ftse Mib: Tenaris + 4,5% Eni + 4,19% Saipem +3,14%, enquanto o ouro negro sobe, com o Brent negociando em alta de 0,87%, para 101,44 dólares o barril.
Bem Moncler, +3,16%, promovido pelo Barclays para "sobrepeso" de "peso igual" graças ao perfil mais defensivo do grupo de luxo em comparação com seus concorrentes e suas avaliações atraentes.
Em vez disso, parece estar diminuindo Telecomunicações, -0,93%, com a oferta de aquisição da Kkr se afastando. O conselho de administração da empresa de telecomunicações decidiu não dar seguimento ao pedido do fundo norte-americano para iniciar uma due diligence, uma vez que a Kkr não confirmou a anterior manifestação de interesse e o preço indicado.
Abaixo Amplifon -2,1%; NEXI -0,94%; Campari -0,69%.
Espalha para baixo; Banco da Itália: PIB cai no primeiro trimestre
O Banco da Itália estima uma queda de 0,7% do PIB no primeiro trimestre de 2022 em relação ao período anterior e uma perda de 2% para a produção industrial. Um quadro que reforça os temores de estagflação, ou seja, alta inflação e baixo crescimento.
Eles também são feitos no boletim econômico do instituto central Tre Scenari, em contexto de guerra, que no entanto não constituem uma atualização das previsões.
No cenário mais severo, que leva em conta uma interrupção dos fluxos de gás russo apenas parcialmente compensada por outras fontes, o PIB da Itália cai quase meio ponto percentual em 2022 e 2023 e a inflação se aproxima de 8% em 2022, para depois cair para 2,3%. em 2023.
No cenário mais favorável, com resolução rápida do conflito, o crescimento do PIB ronda os 3% em 2022 e 2023, enquanto a inflação sobe para 4% e 1,8% respetivamente.
Entretanto Goldman Sachs ele acredita que o BCE pode lançar um aumento de juros (o primeiro em 10 anos) em setembro, à luz da contínua alta dos preços e das crescentes preocupações sobre os efeitos de segunda rodada. O BCE deverá colocar a taxa de depósito a zero com duas subidas de 0,25 pontos base cada em setembro e dezembro, mas não está excluída uma primeira subida em julho caso o impacto da guerra na Ucrânia seja maior do que o esperado e dê sinais de forte pressão sobre os salários.
Para o registro, os preços mundiais dos alimentos saltaram quase 13 por cento em março para um novo recorde, já que a guerra na Ucrânia causou turbulência nos mercados de grãos básicos e óleos comestíveis, disse a agência de alimentos das Nações Unidas.
No que diz respeito à tendência do papel italiano hoje, há uma queda no propagação entre BTPs de 10 anos e Bunds de mesma duração a 165 pontos base (-1,83%). No entanto, as tarifas seguem em alta: +2,36% para o Btp; +0,71% para o Bund.
