Depois de nove sessões de reforço consecutivas, um dia de realizações torna-se fisiológico. Especialmente em Milão que é a melhor bolsa da Europa desde junho com uma alta de 28%, que compara com os +16% no mesmo período do índice geral das bolsas europeias Stoxx600. Mas sugere que a queda coincidiu com a decolagem do teste do BCE sobre o sistema bancário do Velho Continente. Itália na liderança. A Bolsa de Valores de Londres caiu 0,3%, Paris -0,8%, Frankfurt -0,3%. As perdas na Piazza Affari foram muito mais profundas, deixando 2,3% no terreno.
O diferencial Btp/Bund registou uma subida para 236 pontos base com a taxa italiana a 4,12 anos ainda a manter-se em 1,665%. Enquanto isso, o Tesouro alemão colocou Bunds de 2,64 anos por 2011 bilhão de euros à taxa de 238%, o nível mais alto desde outubro de 4,14. Os Bonos da Espanha, que saíram da recessão no terceiro trimestre do ano, aproximaram-se ao Btp: o spread espanhol fechou em XNUMX pontos base com um rendimento de XNUMX%.
MONTE PASCHI LIDERA A DESCIDA DA "SÍNDROME BTP"
O início dos testes de estresse, embora esperado há algum tempo, desencadeou uma chuva de liquidações no setor bancário. O índice do setor bancário europeu Stoxx perdeu 2,1% ontem. Em Milão, Unicredit perdeu 3,3%, Intesa -2,6%, MontePaschi -6,4%, Banco Popolare -5,5%, Pop. Milão -5,3%.
Dia difícil também para os bancos do resto da Europa: o Deutsche Bank registou uma desaceleração de 2,18%, o Commerzbank -4,08%. Em Paris Crédit Agricole -2,40%, Bnp Paribas -2,18%. As análises dos bancos terão início em novembro de 2013 e se estenderão por 12 meses. Para a Itália, serão examinadas as 15 principais instituições de crédito. Na ocasião, o governador do Banco da Itália, Ignazio Visco, convidou os bancos italianos a tomarem medidas para aliviar o ônus dos empréstimos problemáticos e inadimplentes e disse que os testes de estresse devem ser aprovados por todas as instituições de crédito italianas.
Após a conclusão dos exames, o limite mínimo de capital será de 8% (Tier 1), mas calculado com base nos novos pesos dados aos ativos pela Asset Quality Review. Mas, por enquanto, é impossível quantificar o valor porque ainda não são conhecidos os pesos para algumas categorias de ativos, a começar pelos títulos do governo que, por enquanto, não exigem provisões de capital. Uma característica que sem dúvida vai mudar e que explica o maior nervosismo das instituições italianas que têm 400 bilhões em títulos públicos em suas barrigas.
As seguradoras também foram afetadas: Generali -1,7%. Fondiaria-Sai - 4,2%, Unipol perdeu 4,9%.
ÁSIA E WALL STREET EM ESPERA
As bolsas asiáticas caíram esta manhã. Tóquio está começando a fechar com uma queda de pouco menos de um ponto percentual. Xangai fraco -0,2%, apesar dos bons dados preliminares do índice PMI. Hong Kong -0,89%. Até a Bolsa de Valores americana cai. O Dow Jones caiu 0,35%, o S&P 500 0,5% e o Nasdaq 0,57%. Este é o primeiro declínio após cinco sessões de alta consecutivas. Foi um dia movimentado de relatórios trimestrais: são 38, só para se manter entre as empresas do índice S&P500. Três em cada quatro empresas, entre as 152 que já divulgaram os dados, superaram as expectativas consensuais de lucro, uma em cada duas superou as estimativas de vendas.
Empresas como Amgen, Boeing +5,2%, Eli Lilly superaram as estimativas. Abaixo da previsão Caterpillar -6% . Enquanto isso, Wall Street estuda os próximos movimentos de Carl Icahn: após a queda de uma ação na Netflix, o raider tem 3,5 bilhões de ativos líquidos. O que ele fará?
Destaca-se uma mega fusão no setor imobiliário. A American Realty Capital Properties comprará a Cole Real Estate Investments por aproximadamente US$ 7 bilhões. A operação, cujo valor ultrapassa os 11 mil milhões incluindo a assunção de dívida, vai dar origem a uma empresa com uma carteira total de mais de 3.700 imóveis.
CHUVEIRO FRIO PARA STM E A2A
Nenhum chip azul terminou mais alto. Os melhores foram Diasorin-0,1%, Gtech-0,1% e Terna-0,2%. A pior blue chip na Piazza Affari é StM -9,5%, que esta manhã anunciou resultados para o terceiro trimestre de 2013 abaixo das expectativas dos analistas. Decepção também com as indicações de 2014. Kepler Cheuvreux cortou o julgamento para impedir a compra.
Outra queda emocionante para a A2A, queda de 6,8%: o município de Brescia pressiona para vender pelo menos 4% do capital junto com outro parceiro forte, o município de Milão. Juntos, eles ficarão com 51% do capital.
RUMO AO CORTE PARA FIAT
A Fiat perdeu 2%. Do consenso dos analistas surge um forte corte no lucro comercial do Lingotto, sobretudo devido ao Brasil. Para o terceiro trimestre, estima-se um lucro comercial de 915 milhões (790 milhões Chrysler, 100 milhões Ferrari e Maserati), um resultado antes de impostos de 410 milhões de euros, um lucro líquido de 265 milhões e uma dívida industrial líquida a partir de 30 de setembro para 7,6 bilhões. Para todo o ano de 2013, os especialistas veem o lucro comercial em 3,825 bilhões (3,290 bilhões para Chrysler, 420 milhões para Ferrari e Maserati) contra a faixa de 4-4,5 bilhões até agora indicada pela empresa.
Cnh Industrial -1,8%, Finmeccanica -3,8%. Ligeira queda para Telecom Italia -0,8%. Em Paris, a Orange deslizou -5,35%, após indicações sobre o faturamento do trimestre. Perda significativa para Mediaset -4,1%. Eni -1,4% e Enel -2,3% terminaram em baixa.
BENETTON REDUZ A AUTOGRILL E WDF
Os Benettons iniciaram a colocação junto a investidores institucionais de um pacote de cerca de 9% da Autogrill e da Wdf. O procedimento será encerrado hoje à noite. Após a colocação, a família ainda terá a maioria absoluta das duas empresas, com 50,1%.
Entre as small caps, Ceramiche Ricchetti voou 7%. Poltrona Frau também subiu 3%, após a notícia de que a empresa abriu três showrooms em Pequim e um em Xangai. A empresa de mobiliário indicou que em 2013 o volume de negócios alcançado pelo grupo na China crescerá mais de 60%.
