Diante da maré crescente da crise bancária, dos medos e incertezas dos poupadores e dos riscos de esconder responsabilidades amontoando tudo, como gostaria o fascismo populista, a primeira coisa a fazer é um bom inquérito parlamentar à luz da crise do quatro bancos salvos pelo Governo à beira do abismo. Uma investigação que não desconta ninguém e que põe em destaque tanto a ação dos quatro bancos no centro da crise – o Popolare dell'Etruria e Lazio, Banca Marche, a Cassa di Risparmio di Ferrara e a de Chieti – tanto das autoridades de supervisão e controle (Banco da Itália e Consob) quanto dos governos que se sucederam desde a crise dos títulos do Cirio, Parmalat e Argentina até o momento.
"Conhecer para deliberar" recomendou Einaudi e a comissão parlamentar de inquérito sobre a crise bancária é o primeiro passo a ser dado. Mas rápido, porque senão o risco é ficar batendo papo sem dar em nada.
Para além de apurar as causas da crise, as responsabilidades dos que a provocaram e as reformas necessárias para melhor informar e proteger os aforradores e a equidade dos mercados, três orientações já se apresentam claras para o futuro.
No topo da agenda só pode estar lá máxima clareza sobre quem deve pagar o preço da crise bancária hoje e amanhã: não os contribuintes e, portanto, não o Estado, mas os bancos que causaram o colapso e, portanto, os acionistas e seus grupos de gestão em primeiro lugar, depois os obrigacionistas e, finalmente, os correntistas mais abastados (a partir de 100 euros).
É exatamente isso que a diretiva europeia sobre bail-in (ou seja, no resgate interno do banco em crise e não à custa da comunidade) que a Itália aprovou e implementou, mesmo que agora alguns líderes políticos particularmente indiferentes (de Salvini a Grillo e Berlusconi) finjam ter esquecido isso, pensando que os italianos são todos burros ou alheios. O bail in, e portanto o resgate dos bancos em crise pelos próprios bancos, deve continuar a ser a bússola que orienta a gestão de emergência. Mas com informação adicional para cidadãos e poupadores que tem faltado até agora.
Neste contexto, pode-se avaliar – e é isso que o Governo está a fazer – se são possíveis soluções transitórias que, em conformidade com as disposições constitucionais e as regras europeias, venha conhecer os poupadores mais fracos que foram enganados de bancos em crise ou de más informações, mas sabendo que o ponto de chegada a partir de XNUMXº de janeiro só pode ser o bail-in.
O que a política certamente deve fazer é aprovar rapidamente uma lei que proíbe a venda no varejo de produtos financeiros potencialmente perigosos, como títulos subordinados, que também desempenham um papel importante nos eventos destes dias e que devem ser reservados apenas para investidores institucionais.
Em terceiro lugar, torna-se essencial abrir um jogo com a Europa. Não tanto na gestão da atual crise, mas em toda a política bancária da União Europeia. Há pelo menos quatro aspectos da política bancária europeia que clamam por vingança e que precisam mudar:
1) sobre regulamentação que sufoca os bancos com regulamentações contínuas que os freiam e desorientam;
2) regras muito restritivas voltadas apenas para a estabilidade em vez do desenvolvimento de bancos com um ajustamento ascendente contínuo e insustentável dos requisitos de capital;
3) chega de política de filhos e enteados: não é possível que a Comissão Europeia feche os olhos aos mais ousados resgates de bancos alemães ou do norte da Europa e veja a sombra de ajuda estatal por trás de cada intervenção italiana, como também aconteceu por ocasião do último decreto de resgate bancário;
4) chega de esquizofrenia do BCE, onde há um presidente esclarecido como Mario Draghi que tenta de todas as formas – com o Qe e com uma política de taxas baixas ou mesmo negativas – dar fôlego à retoma reforçando o crédito às empresas e às famílias, o que no entanto é contrariado pelo da Supervisão do BCE, que está pressionando os bancos com testes contínuos, regras restritivas e pedidos urgentes de fortalecimento de capital que paralisam os bancos, impedindo-os de emprestar à economia real.
Sem resolver esses problemas, será inútil esperar um crescimento econômico mais forte do que o atual simplesmente porque – como Giuseppe Zadra advertiu há muitos meses no FIRSTonline, um banqueiro perspicaz que infelizmente faleceu, e como ele lembrou quarta-feira passada Professor Giovanni Ferri – será difícil encontrar quem pode realmente financiar a recuperação.
