em período de três anos 2022-2024 são esperados 82 mil milhões de euros de novos fluxos de crédito malparado, Mais 10 mil milhões do que o previsto em Fevereiro passado devido à persistência da criticidade dos preços da energia, matérias-primas e produtos alimentares, mas também ao aumento das taxas de juro fixadas pelo Banco Central Europeu. É o que revela a 16ª edição do Market Watch Npl do Banca Ifis, apresentado no dia 23 de setembro durante os trabalhos do “Future Proof”, a 11ª edição do Npl Meeting organizado pelo instituto, realizado hoje em Villa Erba, Cernobbio.
Segundo o relatório, a taxa de deterioração das empresas crescerá mais do que o dos particulares (em 2023, 4% vs 2,3%) devido ao maior risco associado ao crédito ex moratória. Além disso, novamente no triênio 2022-2024, o aumento dos fluxos inadimplentes será compensado pela continuação do processo de eliminação de riscos, também em linha com os planos dos principais bancos, com um rácio Npe do sistema bancário de 3,3% no final de 2024.
NPL e UTP: transações esperadas em 2022
Nos primeiros 9 meses de 2022 foram finalizados alienações de 22 bilhões de euros de Npe. Em particular, as transações com GACS representaram 48% dos volumes, absorvendo 41% das carteiras garantidas transacionadas. A componente quirografária representou 48% do total
Para este ano, Banca Ifis espera 35 bilhões de transações NPL, sendo o mercado secundário já uma importante componente (30% dos volumes totais) que tem vindo a evoluir ao longo do tempo atingindo um total bruto transacionado de 48 mil milhões de euros no período 2015-2021 e em 2022 contribuirá com mais 10 mil milhões.
Também em 2022 são estimados alienações de carteiras da UtP por 12 bilhões euros, dos quais 6 já foram concluídos. Olhando para o futuro, no entanto, no período de dois anos 2023-2024, volumes significativos são esperados para o mercado de NPL (47 bilhões de NPE vendidos em 2023 e 33 bilhões em 2024), seguindo planos maciços de risco, especialmente pelos bancos mais importantes . “A alta incidência de transações GACS, portfólios mais atualizados e apetite dos investidores levaram a um ligeiro aumento nos preços médios de 2022, principalmente em empréstimos não garantidos. No momento, o efeito da inflação e aumentos de tarifas não é observado nos negócios de 2022”, diz o relatório. .
NPE: o estoque geral
Avançando com os dados, lo estoque de Npe na Itália diminuiu de 361 bilhões de euros em 2015 para 321 bilhões em 2021, graças à gestão realizada por bancos e servicers. Para 2022, estima-se um aumento até um valor total de 377 bilhão de euros em 2024, devido ao aumento esperado dos fluxos inadimplentes e à redução das taxas de recuperação, especialmente em tickets maiores e empréstimos garantidos que exigem tempos de recuperação mais longos: 62 bilhões de euros o volume esperado em livros bancários e o restante entregue a investidores que continuam a desempenhar um papel importante na estabilidade do sistema financeiro.
A má indústria de crédito
"L 'indústria de crédito deteriorado trabalhou intensamente para o estabilização do sistema financeiro Italiano”, sublinha o Banca Ifis, que destaca como os bancos italianos alcançaram um importante resultado de risco. A estimativa é de 357 bilhões de carteiras NPE vendidas de 2015 a 2022.
Em detalhe, trabalharam cerca de 100 investidores, gastando cerca de 90 mil milhões de euros ao longo de 7 anos para adquirir carteiras de crédito malparado no mercado primário e secundário.
A indústria Npl registrou um crescimento contínuo do volume de negócios de 2013 a 2021: +90% (quase o dobro) que segundo estimativas continuará com +9% em 2022 e +4% em 2023. Na última década, o setor trouxe investimentos em recursos humanos e tecnologia, motores de criação de valor confirmados pelo crescimento de 'Ebitda (+20% média anual).
Os principais bancos na comparação europeia
O O índice Npe da UE caiu para 1,9% no primeiro trimestre de 2022, o nível mais baixo desde 2015. A incidência de empréstimos stage 2 está a aumentar, refletindo uma previsão geral de agravamento do risco de crédito. No final do primeiro trimestre de 2022, o volume de empréstimos malparados dos bancos significativo da UE situa-se nos 384 mil milhões de euros (16% da incidência dos bancos italianos), o valor mais baixo desde o pico de 2015 quando o stock era de quase 1.100 mil milhões de euros e a Itália contribuiu com 34%. A taxa de inadimplência no primeiro trimestre de 1 das empresas e famílias italianas é inferior à média da UE. Entre os países pares da Itália, apenas a Espanha registra uma deterioração significativa.
O dívida de empresas e famílias italianas face ao PIB e ao rendimento disponível é, respetivamente, 11% e 33% inferior à média europeia. Dado o endividamento limitado das famílias e das empresas, no primeiro trimestre de 2022 a Itália apresenta uma incidência de empréstimos bancários classificados na fase 2 (13,1%) superior à média da UE (9,1%), evidenciando um risco prospetivo mais elevado.
Os Gacs
De acordo com o Banco Ifis, o Gacs apoiaram concretamente o risco dos bancos italianos e o desenvolvimento do mercado Npl com 107 bilhões de euros em alienações: 20 instituições bancárias envolvidas; cerca de 32% do total de transações NPL de 2016 até hoje.
Comparativamente ao período pré-Covid, a evolução mensal das cobranças das carteiras do Gacs apresenta uma dinâmica de recuperação média inferior. Os primeiros seis meses de 2022 não apresentaram melhora.
Banca Ifis: intervenções de Fürstenberg Fassio e Geertman
“Hoje, mais do que nunca – declarou Ernesto Furstenberg Fassio, vice-presidente de Banco Ifis – nosso Npl Meeting representa não apenas uma oportunidade essencial para discussão entre os principais operadores do mercado, à luz dos novos desafios enfrentados pela economia italiana e global, mas também um recurso precioso para os formuladores de políticas e partes interessadas entenderem o valor da indústria Npl. Uma indústria que ao longo dos anos – como demonstra o nosso Market Watch – tem desempenhado um papel decisivo na estabilidade do sistema financeiro e tem-se afirmado como um recurso para o país. Mas a gestão do crédito malparado não é apenas uma questão de eficiência empresarial: o esforço coletivo deve ir no sentido da sustentabilidade, aliando a abordagem industrial à ética, que privilegia a reinserção financeira das famílias e das empresas. Estamos convencidos de que esta é a verdadeira chave para o sucesso do nosso setor. Só assim conseguiremos ultrapassar os difíceis desafios que nos esperam e ser verdadeiramente Future Proof”.
“O cenário econômico que enfrentamos sofreu profundas alterações devido ao novo abalo causado pela crise russo-ucraniana, cujos efeitos começarão a ser sentidos nos próximos meses. Os dados do Market Watch confirmam isso”, comentou. Frederik Geertman, CEO da Banco Ifis, segundo o qual “A poupança das famílias, a liquidez dos negócios e a solidez e rentabilidade dos bancos vão ajudar a mitigar o impacto. Estes últimos têm, de facto, realizado um importante trabalho de redução de riscos nas suas demonstrações financeiras e estão a trabalhar para uma melhoria adicional dos rácios Npe. Isso é possível graças à indústria italiana de investimentos e serviços NPL, que de fato provou ser particularmente vital também em comparação com a europeia, desempenhando um papel crucial para a estabilidade do sistema. Hoje devemos olhar para o futuro com a ambição de desempenhar da melhor forma a nossa tarefa no apoio à economia real, continuando a fazer investimentos, protegendo a rentabilidade e apostando na inovação, nas novas tecnologias e na formação das pessoas”.
