A escassez de materiais, principalmente em semicondutores, está criando um descompasso de oferta e demanda no setor automotivo europeu que pode durar até o primeiro semestre de 2022. De acordo com Euler Hermes, que cria uma oportunidade única para as montadoras aumentarem os preços em 3-6% após quase 20 anos. Nos primeiros seis meses deste ano, a procura de viaturas novas na Europa beneficiou das reaberturas progressivas: registros de carros novos cresceram 25,2% para quase 5,4 milhões de carros (+1.354 milhões de unidades) em relação ao primeiro semestre de 2020, com ganhos significativos de dois dígitos na maioria dos países, especialmente nos quatro principais mercados (+14,9% na Alemanha, +28,9% na França, +51,4% na Itália e +34,4% na Espanha). Essa melhora ainda não é suficiente para recuperar os volumes pré-crise, mas foi suficiente para melhorar o clima de negócios no setor, conforme demonstrado pelo inquéritos às empresas Eurostat sobre os fatores que limitam a produção. Ao mesmo tempo, esta mesma pesquisa também indica uma forte recuperação em materiais/equipamentos como um fator chave que limita a produção. Isso se deve à escassez de semicondutores, devido à adoção generalizada entre as montadoras de processos de fabricação just-in-time dedicados a minimizar o armazenamento de todos os tipos de insumos.
Tanto em abril quanto em maio, no nível da UE-27, o índice de volume de produção para todo o setor automotivo caiu para seus níveis mensais mais baixos desde o início dos anos 2010, -3,4% e -7,8%, respectivamente, com a maioria dos países autoprodutores contribuindo para o declínio, incluindo os principais. Neste contexto, o nível de produção alcançado em maio ainda está bem abaixo do nível pré-crise para a UE (-23% em relação à média de 2019), com forte revés para as montadoras estabelecidas (-33% França, -30% Alemanha, -25% Espanha e -10% Itália) em comparação com outros fabricantes de automóveis, como a República Checa (-6%), Suécia (-6%) e Hungria (-5%).
Escassez duradoura manterá um descompasso entre oferta e demanda na Europa até o primeiro semestre de 2022, uma vez que os fundamentos da procura interna permanecem mais orientados para o curto e médio prazo. Isso se deve a vários motivos: alguns estão diretamente relacionados à reabertura, como o aumento da confiança do consumidor e o aumento significativo da poupança acumulada pelas famílias. Outros são factores pontuais de suporte à compra e/ou renovação de viaturas, desde a vontade das famílias de estarem menos expostas a subsídios para incentivar a transição para os carros eléctricos, à intensificação das restrições à utilização de carros tradicionais movidos a combustão internacional e, no final de 2022, a necessidade das locadoras de carros atualizarem suas frotas. Ao mesmo tempo, analistas não esperam que exportações atenuem o descompasso entre oferta e demanda, já que o mercado dos EUA está tendo um momento mais forte (com vendas de veículos já próximas dos níveis do primeiro semestre de 2019), impactando as montadoras que exportam para os EUA, especialmente as marcas alemãs.
Nesse contexto, Prevê-se que os preços dos automóveis subam pelo menos +4% na Alemanha, com potencial para ultrapassar +10%. Espanha e Itália podem ter aumentos entre +2,4% e +5,8%, enquanto a França pode ter um aumento entre +0,8% e +5,0%. Ao contrário do passado, o setor automotivo agora enfrenta uma situação única de abastecimento: altíssimo nível de pedidos, altíssima utilização da capacidade instalada, refletindo os ajustes do setor durante a pandemia, e baixíssimo nível de estoques, tudo em um momento em que as empresas enfrentam alta nos preços das commodities (borracha, cobre , aço) e tarifas mais altas.
O aumento potencial nos preços dos veículos pode diferir ligeiramente de país para país. Na Alemanha, que representa quase metade do setor automóvel (44% da produção e 38% das matrículas), os analistas esperam um aumento dos preços dos automóveis de pelo menos +4%, mas com potencial para ultrapassar os +10%. Espera-se que a Espanha e a Itália, que representam 7% da produção do setor automotivo, aumentem os preços dos carros entre +2,4% e +5,8%. A França, cujos preços historicamente têm sido mais estáveis, espera ver o preço de seus carros subir entre +0,8% e +5,0%.
