A Allianz Global Investors publicou a edição de 2015 da pesquisa de risco global realizada entre investidores institucionais. Segundo o relatório da Allianz, o principal paradoxo é que, embora dois terços dos investidores institucionais considerem os eventos de risco de cauda cada vez mais preocupantes, apenas 27% adotam estratégias de hedge para esse tipo de risco e apenas 36% acreditam ter acesso a ferramentas adequadas para lidar com tais riscos. eventos. No que diz respeito às tendências de investimento, de acordo com a Allianz, os investidores internacionais estão considerando substituir sua alocação em dívida pública por ações.
Risco Global 2015
Na terceira edição do inquérito internacional Allianz, verifica-se que os investidores institucionais consideram cada vez mais frequentes eventos de cauda, como choques de preços do petróleo, novas bolhas de ativos em vários segmentos de mercado ou tensões geopolíticas devido à interligação dos mercados financeiros globais.
O risco de cauda - explica Allianz - tornou-se um tema recorrente desde 2008, ano que lembrou aos investidores que eventos anômalos são potencialmente capazes de gerar um impacto devastador no mercado e que sua frequência é maior do que se poderia esperar com base em um cenário normal configuração da curva. No entanto, as estratégias tradicionais de alocação de portfólio deixam os investidores despreparados para a frequência desses eventos.
Cerca de dois terços (66%) dos 735 investidores institucionais entrevistados para o estudo acreditam que a preocupação com o risco de cauda aumentou após a crise financeira. No entanto, a maioria dos entrevistados afirma confiar nas estratégias tradicionais de alocação de ativos e gerenciamento de risco para proteger seus portfólios, com 61% recorrendo à diversificação entre classes de ativos e 56% recorrendo à diversificação geográfica. Face à interligação dos mercados, estes tipos de diversificação serão cada vez menos eficazes na mitigação do risco de redução do valor do capital (o chamado drawdown). De fato, apenas 36% acreditam ter acesso a soluções ou ferramentas adequadas para gerenciar o risco de cauda.
Comentando os resultados da pesquisa, Elizabeth Corley, CEO da AllianzGI, ele sublinhou: “Os resultados deste estudo destacam um paradoxo significativo: embora quase dois terços dos investidores institucionais estejam cada vez mais preocupados com eventos de vento favorável após a crise financeira, uma proporção muito menor acredita ter acesso a soluções ou ferramentas adequadas para lidar com tais eventos. Com as expectativas de eventos de vento favorável cada vez mais frequentes, há um papel importante para os gerentes ativos ajudarem os clientes a entender, categorizar, avaliar e, finalmente, mitigar o risco negativo desencadeado por esses valores discrepantes, ao mesmo tempo em que oferecem oportunidades positivas.” .
